国海证券 张永攀：总股本8514.80万股，流通A股3500万股。高分子高新技术企业，主要从事高分子材料减振降噪弹性元件、高分子复合改性材料和特种涂料及新型绝缘材料的研制、生产和销售，产品全方位服务各类交通运输行业，用于提高机械装备系统高速度、安全性和舒适性，现已实现大批量出口，其中减振降噪弹性元件目前占公司主营收入的70%以上，近年来经营业绩保持跳跃式快速增长势头。

　　募股资金用于包括减振弹性元件产业化和工程塑料制品产业化、减振弹性元件出口基地等在内的5个项目，项目实施将进一步提高公司主导产品的市场竞争力，扩大产品出口力度，达产后每年可新增净利润9100万元，项目平均投资利润率45%，平均投资回收期4年左右。此外，公司还有包括8A/G转向架改造等在内的多个在建项目。

　　公司具有较好的盈利能力，预计2002年较2001年净利润将出现大幅增长，实现股本与收益同步扩张，公司发行前资产负债率较低，资产流动性好，偿债能力较强，但应收帐款所占比例较大。公司享受15%所得税优惠政策。

　　作为铁路交通装备业第一股，公司主导产品为高分子材料，应用性强，市场占有率高，目前正处于业务规模高速扩张期，募股投资项目和其它在建项目投资回报率高，项目将加速公司产业化进程，公司盈利能力强，财务状况较好，成长性良好，公司流通盘小，享受税收优惠政策，具有高分子高新技术概念和独具特色的湘股概念，以及股本扩张想象空间，其市场表现应较活跃，具体可参考同类公司，如洪城股份，预计上市首日合理定位在市盈率38倍，即股价13元左右，波动区间大致在12-14元之间。

　　成都证券：株洲时代新材料科技股份有限公司是1998年5月在株洲时代橡塑实业有限责任公司基础上整体改制并增加其他发起人共16家，以发起方式设立的股份有限公司。公司主要产品为高分子减振降噪弹性元件、高分子复合改性材料和特种涂料及新型绝缘材料三大系列，品种达500多种，主要应用于铁路、城市轨道交通装备行业。公司现已发展成为全国铁路交通装备行业经营规模、整体科技实力居领先水平的高分子减振弹性元件研究、开发、生产基地。2001年，公司20.50%的产品出口至北美、欧洲、香港等地。公司发行后每股收益预计为0.33元(以经审核的2002年盈利预测为依据全面摊薄计算)。结合最近相同流通盘个股均价在13元附近，综合考虑公司基本面预计其上市定位在14元左右。