陕西巨丰 张鹏
从昨日的走势中,我们可以清晰地发现栖霞建设、黄海股份为代表的一批基金重仓持有的次新股走势最为引人注目,再联系到近期包括格力电器、长安汽车、中集集团等基金重仓股的出色表现,一时间给人以基金重仓股四面开花的感觉。在综合市场的各种迹象分析之后,我们认为,就在投资者还在为基金四季度的操作策略争论不休时,基金可能已经借势发
动了新一波行情。
首先,从第三季度投资组合来看,基金并没有如大家所想的那样减仓,相反还略有增仓。由于基金手中还有将近700亿元的资金,完全有能力发动新的行情。之所以前一阶段基金按兵不动,我们分析认为,基金在市场中以专家理财而标榜,前一阶段大盘持续阴跌不止时,基金当然不能逆势而为。而近期股指经过较长时间调整后,1500点已是管理层所能接受的底线。因此,从基本面的情况可以看出,对基金来说目前的点位是入市的最佳机会。
其次,从最近表现较好的基金重仓股可以发现,它们明显可以分为两类:第一类是以宝钢股份为代表的一些绩优股。由于这部分个股普遍质地较好,未来发展前景光明,相关基金在第三季度并没有减仓,有的还有较大幅度增仓。在经过前一阶段股市大幅下跌后,目前这部分股票的价位已经低于基金的持仓成本,基金大都处于被套状态,因此在行情转好时,基金奋起自救也在情理之中。第二类是以栖霞建设为代表的部分次新股。一方面这部分次新股近期随大盘下跌,调整幅度较大,基金饱尝套牢之苦;另一方面因为受到整个市场环境的影响,这部分次新股上市时普遍存在定位较低的现象,基金现在如果启动这部分个股无疑能收到四两拨千斤的功效。
此外,年终将至,基金将面临着年底业绩考核的问题。目前,对于持有基金份额较大的保险公司等大机构而言,套利并不是投资目的,其意图在于获取丰厚的年终分红。基金现在再不采取行动,不但分红无望,减亏都将是个难题。
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