国泰君安杭州

　　今天两市大盘由于受到“国家充许向外商转让上市公司股权”的利好消息影响下，都高开高走，但由于量能配合的不足，反弹失败，最后缓慢下行，但下午大盘却突然发力，主要在科技股和传媒股的带领下，一路高走，最后沪深两市别以1531。84和3107。24收盘，但成交量还是没有明显的放大。

　　从消息面看，经国务院批准，中国证监会、财政部和国家经贸委联合发布《关于外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》，允许向外商转让上市公司的国有股和法人股并加以规范管理，此次措施的出台必将使市场目光再度聚焦于外资并购题材"，有利于证券市场的活跃，可以说是引进外资的一种新新形式。该消息对具有外资并购概念题材的个股起到了一定的刺激作用，今天早盘的高开正是对这种政策的反映，像深赛格(000058)、赛格三星(000068)、深国商(000056)、长安汽车(000625)、海南航空(600221)等个股今天均有表现。

　　从盘面来看，由于受到利好的刺激，大盘明显已有稳定的气息，盘中个股也逐渐活跃起来，但相对比较一下，通信类个股比较活跃，烽火通信、长江通信、大唐电信、长丰通信等均涨幅居前，而且不时的发动一波又一波的攻势，另外重组类个股，特别是有望外资并购的部份个股也较为活跃，纷纷强势上攻，还有部份科技类个股在下午也纷纷出现了大幅的反弹，当然下午盘面最大的亮点是网络传媒股的起来，如中信国安(000839)、中视传媒(600088)，特别是中信国安是深沪两市唯一的涨停板，这极大的带动了市场的人气，而其它板快也不甘示弱，都有一定程度上的上涨，总体上来讲，今天盘面上的热点形成了多元化。

　　政策面上，从今天出的消息来看，国家对市场的立场已经很明确了，坚决做多，创造一个稳中有升的市场行情，从历史的情况来看，中国股市中政策因素的影响还是相当大的，既然政策上支持做多了，那行情的起来就不远了，何况，在国家手中还有一张绝对皇牌，就是QFII，QFII等实质性利好政策已近在眼前，一旦推出，将成为引爆强力行情的契机，就在当前市场人士以典型的熊市心态漠视暖意融融的基本面之际，上周以证监会为主、外汇局参与共同制定的QFII制度相关规则已拟出草案，只待最后管理层的批准，因为其投资总额和持股比例有严格的限制。QFII被许多国内投资者视为杯水车薪或远水难解近渴但如果我们借鉴同样实施QFII的台湾股市经验,就会发现目前我国股市蕴含的巨大机遇。

　　从行业的角度来看，重工业行业已经有所恢复，特别是工程机械类的个股，近几天已有不小的起色，如山东巨力(000880)、中联重科(000157)等，特别是山东巨力，他所属的山东板块本是原来的炒作热点板块之一，经过一段时间的调整之后，最近都有了一定程度的反弹，底部形态已现，由于山东是工农业机械的基地，国家对山东板块相当重视，这也就是山东板块原来为什么这么热的原因之一，因此单从政策面来讲，大盘如果真的要起来，山东板块是必定要先炒的板块之一。