金山股份(600396)：股市金矿长线黑马

　　每一轮牛市行情的演绎总需要一些持续升幅的个股来推动。而纵观我国股市一些股价翻番的惊人黑马，基本面向好的预期及迅速转好无疑对股价的上涨提供了巨大的支持和保障，重组也由此成为公司发展的捷径，而重组出黑马正是基于重组带给了公司质的变化。这里我们点评一只极具潜力的长线牛股——金山股份(600396)。

　　公司主要从事发电及供暖产业，从公司现有基本面来看，2001年年报业绩仅0.16元、目前市场价格为17元的公司经营情况显然不具备支持该股股价高企的条件，但从市场走势上我们不难看出，该股于16-17元一线成交极其清淡，这种连续地量的现象也无疑向我们暗示了公司股价的合理性，其背后到底蕴含着什么样的重大题材呢？

　　重组蕴含了重大题材。公司第一大股东沈阳市冶金国有资产经营公司已将所持公司56.02%的股权委托给辽宁省电力有限公司管理，从该公司的实力状况来看，无疑为金山股份提供了巨大的实力支持。纵观证券市场中经由辽宁电力参股——国电电力的个股的历史表现，其带给市场的想像空间不言自明。而公司原第二、第六及第七大股东的原有股权已转由丹东市沿江开发区东电鸭绿江经贸总公司持有，这一股权转让所涉及的公司股份再次占到了10%，如此大规模的股权转让与托管无疑为基本面发生脱胎换骨的变化提供了基础。

　　垄断经营促成业绩提升。金山股份在沈阳浑河新区的供气供热市场占有有绝对的垄断地位，2001年公司在发电量和供电量与去年基本持平的情况下，主营业务收入及净利润同比均有大幅增长，在沈阳市大力发展浑南新区之际，公司的这一垄断经营性题材将会为公司带来相应的税收优惠等政策性扶持，这也将为公司的业绩增长埋下了伏笔。同时，公司已在2002年初收购了沈海热电厂的部分股权，这将为公司业绩的迅速提升奠定基础。

　　大比例送配的预期支持股价高企。在2001年年报的公告中我们可以看到，公司2002年年度利润分配将采用派现与送红股相结合的方式，公司拟在2002年度进行一次资本公积金转增股本，其比例不低于全部资本公积金的15%，而公司2001年度的未分配利润也将参与到2002年度的利润分配中来，以公司现有的财务状况及发展势头来看，在2002年度产生大比例送配的可能性极大，而结合该股目前仅4500万的流通盘而言，留给市场的将是无限的想像空间。

　　机构投资者在坚定做多。对比2001年中报公布的十大股东的情况来看，在年报公布之后沈阳电通科技开发公司、沈阳八达通讯公司和基金景福纷纷位列流通股大股东之列，基金景博、同益基金也位列其中，这充分显示了机构投资者对公司前景的看好，公司的可持续发展是完全得到市场认同的。而从几家机构的介入时间来看，其持仓成本估计在17元附近，这也为投资者提供了一个与其共舞的机会。

　　综上分析，金山股份无疑具有巨大题材和发展前景，投资者在牛市行情的操作中不妨“怀抱金山走到底”！

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