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华夏、易方达赚钱能力强
3年半为持有人赚了21.54亿元，同期基金整体亏损51.56亿元
近日，中国银河证券首席基金分析师、基金研究中心副经理胡立峰公布了《基金管理公司股票投资管理业绩综合评价》、《2001-2004基金管理公司基金管理业务价值量评价》
两份研究报告。本报记者就相关问题采访了胡立峰。
合资公司风控能力强
胡立峰在研究报告中指出，中外合资基金管理公司今年上半年表现出较强的风险控制能力。2004年上半年参与排名的23家基金管理公司中，华宝兴业、湘财荷银、海富通3家中外合资基金管理公司名列前3名，旗下股票基金加权平均净值增长率分别为2.95%、2.14%和1.18%。
报告还提到两家在深圳注册的基金公司。一家是中融，报告指出“中融的情况较为特殊，只有1只融鑫基金参与评比，业绩波动较大”；另一家是博时，报告指出“博时基金管理公司名列第13名，虽然博时价值增长基金遇到一定困难，但博时整体的股票管理能力尚可。”
华夏赚钱能力第一
报告显示，2001年上证A股指数(资讯 行情 论坛)下跌21.89%，当年14家基金管理公司旗下的50只基金年度经营业绩合并汇总后体现为亏损，亏损额为109.2849亿元；2002年上证A股指数下跌16.81%，当年17家基金管理公司旗下的67只基金年度经营业绩合并汇总后体现为亏损，亏损额为108.5413亿元；2003年上证A股指数上涨9.87%，当年25家基金管理公司旗下的104只基金年度经营业绩合并汇总后体现为盈利，盈利额为233.7891亿元。2004年上半年上证A股指数下跌7.30%，31家基金管理公司旗下127只基金经营业绩合并汇总后体现为亏损，亏损额为73.18亿元。这样3年半来基金管理公司的公募基金管理业务为持有人创造的价值量是-51.56亿元。
报告称，考虑到基金规模逐年增加和股票市场实际情况，这3年半来基金的业绩好于大盘。尤其在A股市场流通市值损失较大的背景下，华夏基金管理公司和易方达基金管理公司分别为持有人创造了11.37亿元和10.17亿元的价值量。
封闭开放合并惹争议
由于胡立峰的研究报告把封闭式基金和开放式基金合并统计，引起了一些争议。
对此，胡立峰解释说，由于封闭式基金存在制度缺陷，基金管理公司往往将公司资源向开放式基金倾斜，甚至于进行隐蔽的利益转移，从而构成对封闭式基金持有人利益的直接或间接损害。封闭与开放合并统计，就是要促使基金管理公司公正地对待其管理的每一只基金。“我们注意到封闭与开放两种基金的差异，但这种差异，我个人认为仍然是微小的。基于对国内基金业目前的认识，我认为二者可以加权平均。”他还强调说，“随着未来开放式基金数量的增长，我们将进一步细分，将封闭与开放分别统计。”(晶报记者 张晓燕)
 
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