汉鼎证券投资基金2004年半年度报告摘要

　　重要提示

　　富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2004年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金半年度财务报告未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金简称：基金汉鼎(资讯 行情 论坛)

　　交易代码：500025

　　运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：2000年6月30日

　　报告期末基金份额总额：500，000，000.00份

　　基金合同存续期：至2008年12月31日

　　基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所

　　上市日期：2000年8月17日

　　(二)投资目标：通过注重投资符合国家产业发展方向的信息技术以及运用信息技术对传统产业进行改造，提升经营效率的上市公司，从而实现长期资本增值，充分注重投资组合的成长性并兼顾流动性，同时通过投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全。

　　投资策略：本基金是积极成长型基金，遵守资产配置的均衡原则、适度集中、组合投资、坚持以基本面研究驱动投资的基础上注重波段操作，获取最大收益。

　　基金业绩比较基准：无

　　基金风险收益特征：无

　　(三)基金管理人：富国基金管理有限公司

　　信息披露负责人：林志松

　　电话： [phone]

　　传真： [phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人：中国工商银行

　　信息管理负责人：庄为

　　电话：010？66107333

　　传真：010？66106904

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：

　　富国基金管理有限公司 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层

　　中国工商银行 北京市西城区复兴门内大街55号

　　上海证券交易所 上海市浦东南路528号

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标

　　1、 基金本期净收益： 57，839，764.07元

　　2、 基金份额本期净收益： 0.1157元

　　3、 期末可供分配基金收益： -46，695，952.87元

　　4、 期末可供分配基金份额收益 -0.0934元

　　5、 期末基金资产净值： 460，637，419.86元

　　6、 期末基金份额净值： 0.9213元

　　7、 基金加权平均净值收益率： 11.84%

　　8、 本期基金份额净值增长率： 6.77%

　　9、 基金份额累计净值增长率： -7.38%

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，封闭式基金交易佣金等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、基金汉鼎历史各时间段净值增长率表

　　注：由于基金汉鼎在其基金契约和招募说明书中没有业绩比较基准，此表只列示基金的净值表现。

　　2、基金汉鼎累计净值增长率历史走势图

　　注：由于基金汉鼎在其基金契约和招募说明书中没有业绩比较基准，此图只列示基金的净值表现。

　　三、管理人报告

　　(一)基金管理人及基金经理小组情况

　　1、 基金管理人

　　富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，唯一一家中外合资的基金管理公司。截止2004年6月30日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金、汉博证券投资基金四只封闭式证券投资基金和富国动态平衡证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金三只开放式证券投资基金。

　　2、 基金经理小组

　　基金经理，徐大成先生，35 岁，工学学士，经济学硕士，五年证券从业经历。曾任江苏省昆山市电力建设公司工程师、项目经理，利乐包装(中国)有限公司工程师、项目经理，闽发证券上海管理总部项目经理、富国基金管理公司研究策划部分析师。

　　(二)遵规守信说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为汉鼎证券投资基金的管理人按照《基金法》、《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《汉鼎证券投资基金契约》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

　　(三)运作情况说明

　　1、对上半年本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释

　　2004年上半年的证券市场承接2003年11月份的涨势，上证综指从2003年底的1307点上涨到4月7日的1783点，完成了上升阶段。随后市场进入下降阶段，上证综指从1783点震荡向下，一直持续到6月29日的1376点，市场仍旧未确立明显的趋势转折点。

　　2004年上半年的行情表现为整体性的上涨， 在行情的初期以基金等机构投资者重点持有的蓝筹股表现较好，其中石化、钢铁、有色金属等周期性行业领先市场启动，作为行业代表性公司的联通、南航也表现出色；市场进入中期运行阶段后，以中兴通讯(资讯 行情 论坛)、士兰微(资讯 行情 论坛)为代表的科技股强势启动，科技类上市公司表现较好；在市场的后期进入普涨阶段，多数个股均有一定程度的涨幅。

　　基金汉鼎在行情的初期判断准确、基金仓位、组合结构都较好，基金净值增长较快，业绩排名位居前列。在行情的中期发展阶段，汉鼎在市场高位大幅度减持石化、钢铁等周期性资产，对涨幅巨大的联通、南航等股票也坚决减持；同时买入中兴通讯、兖州煤业(资讯 行情 论坛)等二线蓝筹品种，基金组合取得超额收益。基金进入二季度后管理人在操作中高度重视资金管理，强化赢利管理，在市场的顶点大幅度减持电力、煤炭、建材类公司的股票，降低了股票仓位。同时，从中长期考虑基金也积极调整股票类资产结构，增加金融、公用事业、电子元器件类资产。

　　基金汉鼎在2004年上半场的操作中，在年初基金的组合结构配置、仓位控制都基本符合市场的实践，其中大盘股、周期股、科技股均获利丰厚，基金业绩主要来自于证券选择获得超额收益。同时，基金的仓位控制、结构调整也基本正确，符合市场的实际表现。但是，基金经理对宏观调控的力度、市场的反映程度判断都有不足的一面，反映在操作中一方面高位减仓的力度不够，另一方面部分资产回补过早，未能获取市场最大收益。

　　2、对市场的展望

　　我们认为2004年二季度市场调整的根本原因是由于中国证券市场上大批综合素质极差的、价值高估的上市公司存在价值回归的要求，宏观调控只是引发市场调整的锲机而已。市场酿造的苦果终究要市场来承担。但是我们对中国证券市场的中长期看法并不悲观，新一轮经济增长的周期并没有因为宏观调控而夭折，未来二三年的中国经济仍旧将健康成长。我们乐观的看到一批优秀的上市公司将在这一轮经济增长中获得长足发展，从企业质地、经营业绩、价值评估、股东回报等角度看他们都已具备中长期投资价值，这批公司将是基金在下半年构造投资组合时重点考虑的品种。其中的股份制商业银行、具备核心竞争优势的行业龙头企业、拥有垄断竞争优势的基础设施类企业是基金构造投资组合时重点考虑的对象。

　　四、托管人报告

　　2004年上半年，本托管人在托管富国汉鼎投资基金过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行应尽义务， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　2004年上半年，富国汉鼎投资基金管理人？？？富国基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，严格按照基金合同规定进行，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人依法对富国汉鼎投资基金管理人？？？富国基金管理有限公司于2004年上半年所编制和披露的富国汉鼎投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确、完整。

　　特此报告。

　　中国工商银行资产托管部

　　2004年8月25日

　　五、财务会计报告(未经审计)

　　(一)会计报告书

　　1、2004年6月30日资产负债表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、2004年上半年度经营业绩表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、2004年上半年度基金收益分配表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　4、2004年上半年度基金净值变动表 金额单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　(二)会计报表附注

　　1 基金设立说明

　　汉鼎证券投资基金(以下简称“本基金”)的前身是宝鼎投资基金(以下简称“宝鼎基金”)。2000年6月9日宝鼎基金持有人大会决议通过申请摘牌、更换发起人、更换管理人、更换托管人、基金资产移交、更名等议案，审议通过了《汉鼎证券投资基金基金契约》，通过了申请上市、申请扩募和续期等授权议案。宝鼎基金于2000年6月30日，即基金合同生效日办理了资产及负债移交手续，基金管理人更换为富国基金管理有限公司，基金托管人更换为中国工商银行，基金为契约型封闭式，发起人为申银万国证券股份有限公司及富国基金管理有限公司，发行规模为2亿份基金单位，存续期调整为1994年1月1日至2003年12月31日，并正式更名为汉鼎证券投资基金。

　　本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字［2000］63号文审核同意，于2000年8月17日在上交所挂牌交易。

　　经中国证券监督管理委员会证监基金字［2000］53号文批准，本基金于2000年10月30日基金单位总份额由原有2亿份基金单位按面值扩募至5亿份基金单位，存续期限延长5年至2008年12月31日。本次扩募配售可流通的基金单位份额于2000年11月28日在上交所上市交易。

　　根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字[2000]53号文的规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。

　　2 会计报表编制基础

　　本基金的会计报表和会计报表附注系按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》及其细则和基金契约的规定，以及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。

　　3 主要会计政策

　　(a)会计年度：自公历1月1日至12月31日

　　(b)记帐本位币：人民币

　　(c)记帐基础： 权责发生制

　　(d)基金资产的估值方法

　　1. 上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日平均价估值；

　　2. 上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；

　　3. 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；

　　4. 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；

　　5. 未上市债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；

　　6. 银行存款应收利息系按银行存款日余额从上一收息日逐日计息至估值日；

　　7. 如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

　　8. 估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等资产；

　　9. 每个工作日均对基金资产进行估值；

　　10.如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　(e)收入的确认和计量

　　1. 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；

　　2. 债券差价收入：

　　●卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；

　　●卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；

　　3. 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；

　　4. 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；

　　5. 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；

　　6. 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在回购期限内逐日计提的金额入账；

　　7. 其他收入于实际收到时确认收入。

　　(f)证券交易的成本计价方法

　　按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日同时有买入和卖出时，先计算买入成本后再计算买卖证券价差。

　　1. 股票

　　●上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；

　　●深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；

　　●上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。

　　2. 债券

　　●买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　●买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　●债券交易不计佣金。

　　(g)税项

　　1. 印花税

　　基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。

　　2. 营业税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［1998］55号文以及财税字［2001］61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，在2003年底以前暂免征收营业税。

　　3. 企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［1998］55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　　(h)基金的收益分配政策

　　1. 基金收益分配比例不低于基金净收益的90%，并采取现金方式进行；

　　2. 基金收益每年至少分配一次；

　　3. 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

　　4. 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；

　　5. 每一基金单位享有同等分配权。

　　(i) 待摊及预提费用

　　待摊费用是指已经发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应分摊计入本期和以后各期的费用；预提费用是指预计将发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应预提计入本期的费用。

　　(j) 费用的确认和计量

　　基金费用包括管理人报酬、基金托管费、卖出回购证券支出、利息支出和其他费用。

　　1 管理人报酬和基金托管费按照基金契约和招募说明书规定的方法和标准计提，并按计提的金额入帐。

　　2 卖出回购证券支出在该证券持有期内采用直线法逐日计提，并按计提的金额入帐。

　　3 利息支出在借款期内逐日计提，按借款本金与适用的利率计提的金额入帐。

　　4 除上述基金费用以外的其他各项费用，如注册登记费、上市年费、信息披露费审计费用和律师费用等，如果影响计算日基金净值小数点后第五位的，采取待摊和预提的方法，否则发生时作为基金费用一次计入基金损益。待摊或预提计入基金费用数额的多少，以不影响计算日基金净值小数点后第五位为准。

　　4. 重大关联方、关联方交易及关联方报酬

　　(a)关联方

　　关联方名称 与本基金的关系

　　富国基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人

　　中国工商银行 基金托管人

　　申银万国证券股份有限公司 (“申银万国”) 基金发起人、基金管理人的股东

　　海通证券有限责任公司 (“海通证券”) 基金管理人的股东

　　(b)通过关联方席位进行的交易

　　注：(1)＊为关联方席位。(2)上述佣金未扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。(3)上述买卖证券成交额包括股票买卖、债券买卖及回购金额。(4)股票交易佣金为成交金额的1‰，该金额应扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、买(卖)证管费和证券结算风险基金等)；证券公司不向本基金收取国债现货及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。1‰佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：有关宏观经济形势与经济政策、国内外金融市场动态、行业与上市公司动态以及各类专题研究报告等内容的一揽子研究成果。

　　(c) 基金管理人费用

　　支付基金管理人富国基金管理有限公司的管理人报酬按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。

　　(c) 基金托管人费用

　　支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

　　日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。

　　(d)与关联方进行的其他交易

　　●本报告期内与托管行无发生银行间债券交易

　　●本报告期内与托管行发生的银行间债券回购交易总金额为120，000，000元，利息支出为47，753.42元。

　　5、期末流通受限的基金资产

　　六、投资组合报告(2004年6月30日)

　　(一)基金资产组合情况

　　截至2004年6月30日，富国汉鼎证券投资基金资产净值为460，637，419.86元，单位基金净值为0.9213元，累计单位基金净值为0.9273元。其资产组合情况如下：

　　(二)按行业分类的股票投资组合

　　(三)报告期末投资的前十名股票明细

　　提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的半年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细：

　　本期初净值：431，474，699.63元

　　(a)

　　(b)

　　2、

　　(五)截止2004年6月30日债券投资组合

　　(六)债券投资明细

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、截至2004年6月30日，本基金的其他资产项目包括交易保证金、应收证券清算款、应收利息与负债项目轧差后为借方余额727，569.65元。与证券投资市值、货币资金相加后基金资产净值为460，637，419.86元。其他资产构成：

　　4、截至2004年6月30日，本基金未持有处于转股期的可转债。

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

　　1、基金份额持有人户数、持有人结构

　　2、基金前十名持有人情况

　　八、重大事件揭示

　　1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。

　　2、2003年12月25日，本公司关于变更董事长的申请报告经证监会审核通过，由陈敏女士任公司董事会董事长，并于2004年1月14日在中国证券报发布了《富国基金管理有限公司董事长变更公告》。报告期内本基金托管人中国工商银行的基金托管部门无重大人事变动。

　　3、本报告期内，无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。

　　4、本报告期本基金投资策略无改变。

　　5、本报告期内本基金无收益分配事项。

　　6、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。

　　7、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。

　　8、富国汉鼎证券投资基金向申银万国证券股份有限公司租用了2个基金专用交易席位，向海通证券股份有限公司租用了1个基金专用交易席位，总共租用了3个交易席位，有关专用交易席位的2004年上半年交易情况见下表：

　　注：上述佣金不包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。

　　本期租用席位的变更情况：

　　i. 终止席位：

　　华夏： Z79和041304

　　招商： 041302

　　ii. 新增席位：

　　海通： 39041

　　东海： 42200

　　富国基金管理有限公司

　　二OO四年八月二十七日