汉盛证券投资基金2004半年度报告摘要

　　重要提示

　　富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2004年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　基金半年度财务报告未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　(一)基金简称：基金汉盛(资讯 行情 论坛)

　　交易代码：500005

　　运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：1999年5月10日

　　报告期末基金份额总额：2，000，000，000.00份

　　基金合同存续期：15年

　　基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所

　　上市日期：1999年5月18日

　　(二)投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。

　　投资策略：＂精选品种、组合投资、长线持有、波段操作＂，通过研究和发掘具有良好发展前景的上市公司进行组合投资。以长期投资为主轴，同时依据＂顺势而为＂的原则进行一些短线操作。

　　基金业绩比较基准：无

　　基金风险收益特征：无

　　(三)基金管理人：富国基金管理有限公司

　　信息披露负责人：林志松

　　电话： [phone]

　　传真： [phone]

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(四)基金托管人：中国农业银行

　　信息管理负责人：李芳菲

　　联系电话：010—68424199

　　传真：010—68424181

　　电子邮箱：[e-mail]

　　(五)登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：

　　富国基金管理有限公司 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层

　　中国农业银行 北京市西三环北路100号金玉大厦7—8层

　　上海证券交易所 上海市浦东南路528号

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，封闭式基金交易佣金等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字

　　(二)、基金净值表现

　　1、基金汉盛历史各时间段净值增长率表

　　注：由于基金汉盛在其基金契约和招募说明书中没有业绩比较基准，此表只列示基金的净值表现。

　　2、基金汉盛累计净值增长率的历史走势图

　　注：由于基金汉盛在其基金契约和招募说明书中没有业绩比较基准，此图只列示基金的净值表现。

　　三、管理人报告

　　(一)基金管理人及基金经理小组情况

　　1、基金管理人

　　富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，唯一一家中外合资的基金管理公司。截止2004年6月30日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金、汉博证券投资基金四只封闭式证券投资基金和富国动态平衡证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金三只开放式证券投资基金。

　　2、基金经理小组

　　李文忠先生，基金经理，32岁，经济学硕士，7年证券从业经历，曾在浙江省交通设计院从事交通工程设计、国信证券有限公司从事企业购并业务和投资分析、曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、中国银河证券有限责任公司高级投资经理。

　　许达先生， 基金经理助理， 35岁， 工商管理硕士， 8年金融、证券从业经历。历任卡斯特期货经纪公司分析员、申银万国证券研究所行业分析师。2001年2月加入富国基金管理有限公司， 历任行业分析师，汉兴基金经理助理。

　　(二)遵规守信说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为汉盛证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《汉盛证券投资基金契约》以及其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金契约的规定。

　　(三)运作情况说明

　　1、对上半年本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释

　　2004年的中国股市强烈地感受到了宏观经济波动的影响。宏观经济从高速增长到结构性的过热，再到强有力的宏观调控，在此影响下，股市也经历了从骤热到骤冷的过程。

　　在宏观经济强劲增长的带动下，石化、电力、煤炭、钢铁等行业业绩大幅上升，推升了这些行业公司的股价，同时在低价股和科技股等补涨因素的推动下，股市在延续去年升势的基础上，从年初到4月7日大幅上升了19.1%。随着结构性过热引起剧烈的宏观调控政策的出台，投资者普遍降低对相关行业上市公司未来业绩增长预期，同时在资金紧缩的双重打压下，股市大幅下跌，至6月30日大幅下挫了21.5%。在这整个波动过程中，基金通过积极的研究和不断的优化结构调整，普遍取得了战胜市场的投资业绩，但是由于对宏观经济调控和股市大趋势判断的失误，总体上投资回报欠佳。

　　上半年汉盛的投资策略经历了从进攻到防守的过程，一季度基于对宏观经济的乐观判断及对某些行业比较看好，我们集中投资了石化、汽车、钢铁及银行等行业和个股，二季度由于预期的改变，我们采取了防守的策略，也就是说将资产配置往均衡的方向转变：1.股票投资仓位小幅下调；2.减持了超比例配置的汽车、石化、有色金属等行业，增持了医药、信息技术、交通运输、纺织服装等行业。

　　基金汉盛在上半年操作中有得有失，但从总体上看较为被动，尽管取得了战胜市场的投资业绩，但在与业内同行相比，业绩中等偏后，有许多需要不断总结和改进的地方。

　　从好的方面来看，本基金坚持了价值投资理念，一些长期持有的个股即使在大势下跌过程中也取得了不错的收益，并且针对市场变化所作出的策略调整和结构优化也取得了一定的效果。但同时本基金在操作过程中需要总结方面也很多：一是风险控制意识有待提高，在行业配置方面偏离度较大，周期性行业较多而上半年表现较好的IT和医药行业基本没有配置，因此在股市下跌过程中所持个股轮番成为杀跌对象，损失较大；二是对宏观调控认识不足，对股市大趋势判断失误，在高位减仓力度不够，在下跌过程中造成了一定的损失。

　　2、对市场的展望

　　展望下半年，我们以非常坚定的乐观态度看待中国经济和中国证券市场，我们判断下半年股市总体将呈现出筑底回升的格局。

　　此次调控对宏观经济的影响是巨大的，经济增长速度也会下降，但不可否认的是中国仍然是全球最有活力的经济体之一，即便经济增速下降，但仍会保持较高的水平。以上市公司为代表的中国企业正处于一个快速发展的过程中，无论是经营理念、管理水平还是企业的实力都正在迅速提高，其中的优势企业仍将会取得高速增长，这些企业将会为我们带来巨大的投资机会。在经过大幅下跌之后，股市的系统性风险大幅释放，基金大量持有的绩优股其估值水平已经与国际上同类公司相差不远，股市已进入低风险区域。随着宏观经济走势逐渐明朗，影响股市的大盘股上市、保险资金入市等政策或消息的落实，股市有望走出现在的低迷格局。

　　尤为可喜的是，证券市场已发生了深刻的变化，初期的股价操纵、过度投机正逐渐被目前价值投资所替代，中国股市将继续演绎股价结构性分化的格局。我们将坚持以研究为主导，深入挖掘有投资价值的上市公司，注重对投资风险的有效控制，在交易方面更加注重对二级市场趋势的判断，力争在下半年为基金持有人取得好的投资回报。

　　四、托管人报告

　　本基金托管人—中国农业银行根据《汉盛证券投资基金基金契约》和《汉盛证券投资基金托管协议》，在托管汉盛证券投资基金的过程中，严格遵守《证券投资基金法》及各项法规规定，对汉盛证券投资基金管理人—富国基金管理有限公司2004年1月1日至2004年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，富国基金管理有限公司在汉盛证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　信息披露符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定，基金管理人所编制和披露的汉盛证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行证券投资基金托管部

　　二00四年八月二十五日

　　五、财务会计报告(未经审计)

　　(一)会计报告书

　　1、2004年6月30日资产负债表 　　金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分

　　2、2004年上半年度经营业绩表 　　金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分

　　3、2004年上半年度收益分配表 　　金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分

　　4、2004年上半年度净值变动表　金额单位：人民币元

　　后附附注为本会计报表的组成部分。

　　(二) 会计报表附注

　　1、基金设立说明

　　汉盛证券投资基金(以下简称“本基金”)由富国基金管理有限公司、海通证券有限公司、申银万国证券股份有限公司、江苏证券有限责任公司(现名为华泰证券有限责任公司)、山东省国际信托投资公司、福建国际信托投资公司(现名为福建企业投资国际集团)共六家发起人，依照《证券投资基金管理暂行办法》和基金契约发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字(1999(13号文批准，于1999年5月10日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20亿份基金单位。

　　本基金的基金管理人为富国基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经上海证券交易所(以下简称上交所)上证上字(99)第27号文审核同意，于1999年5月18日在上交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和证监基金字(1999(13号批文的规定，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。

　　2、会计报表编制基础

　　本基金的会计报表和会计报表附注系按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》及其细则和基金契约的规定，以及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。

　　3、主要会计政策

　　1)会计年度：本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日止。本会计期间为2003年1月1日至6月30日止。

　　2)记账本位币：人民币

　　3)记账基础和基价原则：本基金的会计核算以权责发生制为记账原则，上市交易的证券和未上市交易的证券分别以市值和历史成本为计价基础。

　　4)基金资产的估值原则

　　A. 上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日平均价估值；

　　B. 未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；

　　C. 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；

　　D. 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；

　　E. 未上市债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；

　　F. 银行存款应收利息系按银行存款日余额从上一收息日逐日计息至估值日；

　　G. 如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

　　H. 估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等资产；

　　I. 每个工作日均对基金资产进行估值；

　　J. 如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　5) 证券交易的成本计价方法

　　按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日同时有买入和卖出时，先计算买入成本后再计算买卖证券价差。

　　A. 股票

　　a 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；

　　b 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；

　　c 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减经手费计算。

　　B. 债券

　　a.- 买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　b.- 买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　c. - 债券交易不计佣金。

　　6) 待摊费用的摊销方法和摊销期限

　　待摊费用是指已经发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应分摊计入本期和以后各期的费用；待摊费用按直线法在当期逐日摊销。

　　7) 收入的确认和计量

　　A. 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账

　　B. 债券差价收入：

　　a.卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；

　　b.卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；

　　C. 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；

　　D. 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；

　　E. 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；

　　F. 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在回购期限内逐日计提的金额入账；

　　G. 其他收入于实际收到时确认收入。

　　8) 费用的确认和计量

　　基金费用包括管理人报酬、基金托管费、卖出回购证券支出、利息支出和其他费用。

　　A. 管理人报酬和基金托管费按照基金契约和招募说明书规定的方法和标准计提，并按计提的金额入账。

　　B. 卖出回购证券支出在该证券持有期内采用直线法逐日计提，并按计提的金额入账。

　　C. 利息支出在借款期内逐日计提，按借款本金与适用的利率计提的金额入账。

　　D. 除上述基金费用以外的其他各项费用，如注册登记费、上市年费、信息披露费、审计费用和律师费用等，如果影响计算日基金净值小数点后第五位的，采取待摊和预提的方法，否则发生时作为基金费用一次计入基金损益。待摊或预提计入基金费用数额的多少，以不影响计算日基金净值小数点后第五位为准。

　　9) 基金的收益分配政策

　　A. 基金收益分配比例不低于基金净收益的90%，并采取现金方式进行；

　　B. 基金收益每年至少分配一次；

　　C. 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

　　D. 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；

　　E. 每一基金单位享有同等分配权。

　　10)税项

　　A. 印花税

　　基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。

　　B. 营业税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［1998］55号文以及财税字［2001］61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，在2003年底以前暂免征收营业税。根据财政部、国家税务总局财税字［2004］78号文，自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。

　　C. 企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［1998］55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　　11) 本基金本期无处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。

　　12) 本基金本期无会计政策、会计估计的变更。

　　13)本基金本期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　4、关联方关系及其交易

　　1) 关联方关系

　　2)关联方交易

　　本基金在本报告期与关联方进行的关联交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立的，且关联交易是按照市场公允价进行定价的。

　　A.通过关联方席位进行的交易

　　注：(1)上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

　　(2)股票交易佣金为成交金额的1‰，该金额应扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、买(卖)证管费和证券结算风险基金等)；证券公司不向本基金收取国债现货及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。1‰佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：有关宏观经济形势与经济政策、国内外金融市场动态、行业与上市公司动态以及各类专题研究报告等内容的一揽子研究成果。

　　B. 关联方报酬

　　① 基金管理人报酬———基金管理费

　　a.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，基金成立三个月后，如持有现金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下：

　　H＝E×１.5%／当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b.基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　② 基金托管人报酬———基金托管费

　　a.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×０.25%／当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。(元)

　　③ 与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易

　　a. 与托管行未进行银行间同业市场的债券交易。

　　b. 融资回购业务交易

　　5、期末流通受限的基金资产

　　本基金截至2004年6月30日止流通受限制的股票情况如下：

　　六、投资组合报告(2004年6月30日)

　　(一)基金资产组合情况

　　截至2004年6月30日，汉盛证券投资基金资产净值为1，951，862，163.11元，单位基金净值为0.9759元，累计单位基金净值为1.4589元。其资产组合情况如下：

　　(二)按行业分类的股票投资组合

　　(三)报告期末投资前十名股票明细

　　提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的半年度报告正文。

　　(四)报告期内股票投资组合的重大变动

　　1.报告期内累计买入价值前20名的股票明细

　　2. 报告期内累计卖出价值前20名的股票明细

　　3. 整个报告期内买入股票的成本总额为945，640，756.75元；卖出股票的收入总额为998，130，789.80元。

　　(五)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　(六)报告期末债券投资的前五名债券明细

　　(七)组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、截至2004年6月30日，本基金的其他资产构成如下：

　　4、至2004年6月30日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

　　1、基金份额持有人户数、持有人结构

　　2、基金前十名持有人情况

　　注：以上数据根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的本基金前50名持有人名册汇总编制。

　　八、重大事件揭示

　　1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。

　　2、2003年12月25日，本公司关于变更董事长的申请报告经证监会审核通过，由陈敏女士任公司董事会董事长，并于2004年1月14日在中国证券报发布了《富国基金管理有限公司董事长变更公告》。2004年5月28日，本公司在中国证券报、上海证券报和证券时报发布了《富国基金管理有限公司关于更换汉盛基金经理的公告》，聘任李文忠先生为汉盛证券投资基金的基金经理。2003年11月，本基金托管人中国农业银行基金托管部部门负责人变更为张军洲先生。

　　3、本报告期内，无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。

　　4、本报告期本基金投资策略无改变。

　　5、本报告期内本基金无收益分配事项。

　　6、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。

　　7、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。

　　8、截止2004年6月30日各券商股票、债券、回购交易量及佣金情况如下：

　　注：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

　　本期租用席位的变更情况：

　　本基金本期开通上海席位一个，所属券商为天同证券，席位号为00V11。

　　本基金本期终止上海席位二个，所属券商为大鹏证券，席位号为42039；所属券商为华夏证券，席位号为13090。

　　9、2004年1月29日，本公司迁往新地址办公，并于2004年1月30日在中国证券报、上海证券报和证券时报发布了《富国基金管理有限公司迁址公告》。

　　富国基金管理有限公司

　　二00四年八月二十七日