广发基金经理手记:调整持仓结构 加大建仓步伐 | ||||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年08月24日 10:05 广发基金管理公司 | ||||||||||
本周,市场继续震荡下行,上证综合指数(资讯 行情 论坛)下跌2%,深圳成份指数也下跌1.9%。下跌动能来自科技股,集中在家电、数字电视、电子元器件行业,特别是四川长虹(资讯 行情 论坛)跌破净资产值,TCL也直落整体上市时的发行价。在四川长虹跌破净资产之前,两市市场中跌破净资产的个股就已经达到了14只,这其中有我们熟悉的江苏春兰,宇通客车(资讯 行情 论坛)等老牌绩优股。据统计,两市有1100家左右公司的股票创新低,有个别股票已经跌破1元价,成为“仙股”。投资者信心已近崩溃边缘,同时大面积的股票跌破
我们认为除去政策等因素之外,市场的大幅下跌也有其经济学的意义。从供给和需求角度看,股票早已不是供不应求的东西,它已告别了“奢侈品”的年代,成为类似完全竞争下的商品,此时只有物美价廉才能吸引买家的眼光。同时,随着国内开放的深入,QFII、QDII制度的推行,我们必须站在国际视野的角度重新审视我们的市场、我们投资的行业、我们手中的股票,本周电子元器件行业股票大跌,原因有其基本面的因素,但我理解更多的是国外市场的影响,这样的例子已经越来越多。今后,我们看一个行业、看一个公司,更要站在全球的视野来比较,看它们是否具有国际竞争力、是否具有全球比较优势。 本周广发聚富基金仓位没有大的变化,操作以结构调整为主。广发稳健基金逐步在加大建仓步伐,投资的重点仍然集中在稳定增长的股票。(广发聚富基金经理 易阳方)
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