访华安基金管理有限公司副总经理姚毓林先生

　　海外基金管理人钟情国内基金管理公司

　　本报记者 士心

　　2004年6月5日，国内第一批成立的基金管理公司之一——华安基金管理有限公司公布了一则任职公告：聘任姚毓林先生为华安基金管理有限公司副总经理。姚毓林先生为纽约 大学史登商学院MBA，具有10年证券和投资专业经验。曾是美国避险基金投资公司——Berens Capital(贝伦斯资本管理)的合伙人?并曾在美国道琼斯公司房屋抵押贷款债券部、美国高盛公司?Goldman Sachs?风险管理部和美国避险基金公司Alpha Asset Management工作。主要工作领域为资产分配、投资管理和风险管理。

　　姚先生不仅具有丰富的金融界实践经验，而且还著有一部金融著作和多篇学术论文，在学术界颇有影响。当问及为什么选择回国内发展时，姚先生朗朗一笑：美国没有地道的中国菜！也许这“中国菜”可以理解为中国基金业发展的大餐，具有足够的吸引力?对这一问题，姚先生笑而不语。

　　姚先生思维很敏捷，也很健谈，言谈话语中充满着向上的活力和激情，严谨的语言中透出感性的一面，丝毫没有在金融界浸淫了十余载的沧桑和世故，也没有学究式的刻板，倒是有一种处世不惊的儒雅、平和。与他谈话，就像跟一位和蔼的师长在轻松聊天，唯一要做的是要有足够快的反应，因为他的思维转换很快。

　　姚先生毕业于复旦大学计算机系。上个世纪九十年代初远赴美国求学，却阴差阳错地进入了金融界，在道琼斯公司(Dow Jones)房屋抵押贷款债券部做房屋抵押贷款证券化(CMO)的研究，从此一发不可收拾。接着进入高盛风险管理部，主要为高盛全球的风险管理和资产配置做决策建议。在这里他接触到了全球各种金融投资工具和模型，享受着把学术理论和实际投资完美结合的成功；他见到了华尔街乃至全球最出色的投资人，充分感受到了金融投资的魅力。“和他们一起工作，是一件快乐、充满激情和挑战的事情”，“如果说Dow Jones的经历给了我一个发展方向，那么高盛给了我一生的事业1姚先生颇为感慨地说。

　　在1999年的下半年，正是高盛全球迅速扩张的时候，姚先生离开了高盛，去寻找属于他自己的事业。他加入了美国避险基金投资公司——Berens Capital(贝伦斯资本管理)，并成为其第三大合伙人。Berens Capital的合伙人全部是全球顶尖投资高手。第一合伙人来自Morgan Stanley和Salomon Brothers的证券投资部，曾负责Morgan Stanley和Salomon Brothers的全球证券投资，第二合伙人来自于全球著名的对冲基金——老虎基金，曾任亚洲部负责人，他们处事低调，不事张扬，专注于金融投资，用智慧创造价值。他全身心地投入到和这些金融界顶尖高手的合作中。

　　姚先生与华安基金管理有限公司结缘是去年一次偶然的机会，姚先生来上海为华安基金管理有限公司的基金经理讲对冲基金，巧遇华安基金管理公司总经理韩方河，双方一见如故，促膝畅谈了五个小时，从国内基金业的发展和体制创新到如何打造具有民族品牌的基金管理公司。韩方河当时一直致力于华安基金管理公司的国际化，求才若渴，对姚先生是相见恨晚，当即便对姚先生提出了邀请。

　　“‘我们投资的是一项事业，而不仅仅是证券’，是韩总的这句话吸引了我”，诺贝尔和平奖获得者阿尔贝特.史怀泽曾经说过：“没有精神的重塑，任何变革都将只有表面的作用”。华安基金管理有限公司自成立以来，始终秉承“忠诚理财、智慧回报”的经营理念，在中国基金业创造了诸多“第一”：

　　1999年6月获准成为第一批可管理两只基金的基金管理公司

　　同年10月成为第一家进入银行间同业拆借市场的基金管理公司

　　2001年2月被国际权威的机构投资人俱乐部——“机构投资者论坛”吸收为第一个中国大陆会员

　　2001年3月被中国证监会初步确定为首家开放式基金试点单位

　　2001年9月正式推出了国内第一只开放式基金——华安创新证券投资基金

　　2002年9月又推出了国内第一只开放式指数型证券投资基金——华安上证180(资讯 行情 论坛)指数增强型证券投资基金

　　2003年12月设立国内第一只“准货币市场基金”——华安现金富利投资基金

　　仅仅是这些，没有让韩方河感到满足，他有一种深深的危机感：中国业已加入WTO?金融业将于2006年完全开放，华安基金管理公司如何应对入世冲击，如何与国际金融理念接轨？停在原地不动，就意味着后退！韩方河深感自己的责任重大。

　　从2003年开始，韩方河就开始着手对华安基金管理公司的改革，着手稳舰创新、专业化和国际化的投资理念的创建。

　　改革首先从投资体系开始。华安基金管理公司严格建立并完善了三级投资决策体系，另外还加强了数量分析力量，通过数量分析小组构建的数量模型对市场行情、行业走势、个股盈利做出预期判断，为投资决策提供及时、科学的研究建议。

　　“华安改革”的另一个主题是公司的内控和风险管理，这也是投资者和监管机构最为关心的问题。华安基金管理公司学习国际上较通行的风险控制自我评估?RCSA?技术，从风险影响程度和发生可能性两方面着手确定风险评估框架。在公司内部，全面开展了自我评估，并对筛选出的关键点进行全面的风险控制。为配合这些内部控制评估，公司还整理完善了公司制度体系，包括内部控制大纲、公司基本管理制度及各部门业务规章。此外，华安基金管理公司还聘请了独立第三方——安永华明会计师事务所(香港)对公司内部控制情况进行了审核并出具了内部控制审核报告。

　　“风险控制量化了，整个公司的运作程序，根据业务的流程，完全分解风险控制点，然后进行监控，这跟国外没什么差别”，姚先生如是说。另外华安基金管理有限公司还实现了“请进来”和“走出去”策略的双向营销突破。看来，除了中国基金业发展的这块大蛋糕，华安基金管理公司的“小环境”，也是使姚先生心动的一个重要原因。

　　正是不断进取的华安基金管理公司让姚先生颇有感触地找到了一种“归属感”，一份充满激情的事业。华安基金管理公司进行的是一项开拓性的事业——为中国的基金管理业探索出一条科学、规范、创新的发展之路，为资本市场的发展倾注智慧，为投资者赢得更高的回报。中国证券市场的健康快速成长迫切需要一大批管理规范、具有先进的投资理念和为投资者提供优质服务的机构投资者，基金管理公司正是社会赋予这一职能的投资机构。这也正是华安基金管理公司的责任！

　　对刚刚发行的华安宝利配置证券投资基金，姚先生认为：作为混合型基金，华安宝利配置基金确实具有独特的特点。通过对可转债及其对应的股票、其他固定收益类证券以及其他股票的资产配置，保证了资产的流动性和灵活性，而各个金融工具市场之间的相关系数在0.05和0.45之间波动，为华安宝利基金规避和降低无法控制的风险，发现和捕捉市场机会以实现保值增值的目标提供了条件。

　　在谈到中国基金业的发展时，姚先生讲，中国股票的流通市值仅占GDP的12%，而在发达国家这一比例达到135%，甚至200%到300%，从这个角度看，中国基金业的发展是“大有前途”。

　　最后姚先生表示：希望中国有更多优秀的基金管理公司出现，优胜劣汰才是进化发展的本质，无论对于行业或个人！