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本报记者 汪华峰
截至目前为止，全国社保基金各个投资组合至少在12家公司的前十大流通股股东中现身。虽然目前半年报披露才刚刚开头，所公布的半年报也仅仅是冰山一角，但结合上半年国家发布的一系列政策以及其他基本面的变化来看，全国社保基金的投资取向颇有令人玩味之处。
这十二家公司里，湖北宜化(资讯 行情 论坛)和四川美丰(资讯 行情 论坛)都是从事化肥生产及销售的。今年以来，从国务院一号令到国家发改委出手干预化肥市场价格，再到最近发改委、财政部等四部委联合发文要求进一步做好化肥供应工作、稳定化肥价格，一系列政策的出台凸显出农业问题特别是化肥价格问题受到政府的高度关注。结合从上半年夏粮收成情况来看，这些政策显然取得了令人满意的成效，并且在今后较长的一段时间里，扶农重农仍然会是政府的主要基调，而作为重要农业生产资料的化肥，受重视的程度不言自明。因此，社保基金投资湖北宜化和四川美丰，其意义恐怕不能简单地以二级市场投资来看待，而是以政策作为投资基调，结合政策博弈股市的味道十分浓厚。另一个有趣的现象是，这两家上市公司的半年报中同时出现了社保基金与受托管理的基金公司旗下基金共同进退的现象。从盘面观察，这两只股票四月份以来的走势明显强于大盘，很难说与社保基金及受托管理的基金公司的动作没有关系。
除了湖北宜化和四川美丰，从已公布半年报的上市公司来看，受到社保基金“关照”的还包括从事金属行业的韶钢松山(资讯 行情 论坛)、太钢不锈(资讯 行情 论坛)、山东铝业(资讯 行情 论坛)；从事纺织行业的凯诺科技(资讯 行情 论坛)、浙江龙盛(资讯 行情 论坛)、华润锦华(资讯 行情 论坛)；从事房地产行业的招商地产、金地集团(资讯 行情 论坛)；从事金属丝绳加工的福星科技(资讯 行情 论坛)和从事煤炭行业的凯迪电力。从这些个股所处的行业以及上半年以来商务部、财政部和其他相关部委所发布的政策、意见、指引、措施等等来看，社保基金结合政策博弈股市的姿态呼之欲出。而与此同时，主营业务汽车配件生产的曙光股份(资讯 行情 论坛)却被社保基金淘汰出局。该公司2003年年报显示，该股被社保基金105组合、106组合持有284.2万股，然而2004年半年报中却失去了上述两大组合的身影。今年上半年特别是二季度以来，汽车行业库存量大幅上升、销售形势严峻，有专家认为，年内汽车销售格局很难出现大的改观。结合上述情况来看，社保基金的这一动作理所当然，但值得注意的是，曙光股份今年一季度的慢牛格局十分明显，4月7日，该股还创出了自2001年12月以来的新高，其后股价单边下滑，几乎没有遭遇到任何抵抗。由于4月份以后该股成交量大幅萎缩，因此市场人士分析，社保基金减持曙光股份应该在一季度就已经完成，如果这种判断属实，那么社保基金的“先见之明”不能不让人佩服。
迄今为止，两市1300多家上市公司的半年报公布了仅一成左右，90%的上市公司半年报尚未披露。在中报期间，结合2003年年报，继续关注社保基金的动作，既能关注目前身家最庞大的机构投资者的动向，同时还能把社保基金的股票池“据为己有”，也搭一回顺风船，让社保基金做咱们的“投资顾问”，何乐而不为？
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