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富国面貌焕然一新

http://finance.sina.com.cn 2004年07月21日 22:51 上海证券报网络版

  今年以来,富国一改往年的颓势,旗下整体基金业绩表现极为抢眼,综合排名居于行业前列。

  目前富国管理了4只封闭式基金和3只开放式基金,下表是富国旗下股票型基金在上半年的业绩表现情况。

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  从下表来看,基金汉鼎位列封闭式基金第一,而开放式基金也稳居同类型基金的中上游水平,为了综合比较,我们以各基金管理公司的旗下基金上半年净值增长作了个简单平均,发现在27家基金管理公司中,富国处于第7位,与历史相比,富国的面貌可谓焕然一新。

  富国之所以有如此大的改进,除了得益于基金管理团队的调整和管理水平的提高外,外资股东的入驻也有很大的帮助,我们发现,自从加拿大蒙特利尔银行(BMO)在去年下半年投资于富国后,富国旗下基金的表现开始逐步向好,这种巧合部分说明了外资股东在其中起的作用。

  富国的外方股东是北美10大银行之一、成立于1817年、拥有2000多亿美元资产的加拿大蒙特利尔银行,2004年5月10日,加拿大蒙特利尔银行(BMO)增持了富国基金的股份,由原来持有的16.67%均增至27.775%。在国内首批经中国证监会批准设立的十家基金管理公司中,富国基金管理公司是最早实现中外合资的基金管理公司,也是中外合资基金公司中首例外资增加股权比例的个案,由此可以看出,外资股东对富国基金管理公司还是比较认同的。

  外资股东的参与,给富国带来先进的管理经验。我们看到,今年以来,中国市场跟宏观经济的结合极为紧密,随着宏观调控政策的出台,市场大幅下跌,许多本土的基金管理公司由于缺乏历史经验,没有认识到宏观调控对行业及市场的深重影响,旗下基金净值损失惨重,但富国旗下基金的净值走势和大盘走势明显不同,应该是在4月份以来的调整中及时减仓,从而避免较大损失,表现出较好的时机把握能力,这可能与外资的深度介入有关,一般而言,外资都拥有多年的运作经验,对经济周期的理解远比国内深入,对宏观调控影响的分析也远高于没有经验的国内机构,这种经验可能有效地帮助了富国基金的基金进行决策。

  目前外资股东BMO金融集团明确表态,如果机会允许,BMO会认真考虑进一步增持富国。

  我们可以预期,随着中国市场跟国际市场的快速接轨,再加上加拿大蒙特利尔银行(BMO)在技术和管理经验上的深度参与,富国旗下基金今后将会有更出色的表现。基金名称基金类型上半年净值增长率(%) 同类型排名基金汉鼎 封闭式6.511基金汉兴 封闭式-3.1824基金汉博封闭式-429基金汉盛封闭式-5.4838富国动态 开放式-0.4913上海证券报 联合证券






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