基金观察：基金净值逆市回升 折价率再写新高

　　俞晓筠

　　◇ 基金重仓资产呈现强势迹象

　　◇ 基金同德单位资产净值逆市回升1.85%

　　◇ 裕系封闭式基金资产净值全部缩水

　　上周，国内股指全面回调，交易所国债债市场以及公司债可转换债市场小幅回升。但股指的下跌幅度下跌幅度差异较大，最大的是深圳成份股指数，周跌幅高达1.35%，跌幅最小的是上证50(资讯 行情 论坛)指数，周跌幅只有0.35%。但值得注意的是，在如此股指全面下跌的市场背景下，国内证券投资基金的资产净值表现的强于股指，尤其是封闭式基金更为突出，54家封闭式基金中有42家基金的单位资产净值较前周继续回升，单位资产净值升水幅度最大的是基金同德(资讯 行情 论坛)，一周提升了1.85%，另外通乾、普润、兴华和科汇的单位资产净值一周的升水幅度也都超过了1%。上述迹象表明，证券投资基金经过一段时间的仓位调整，总体上看，基金的重仓品种的市场表现已经大大超越股指。

　　12家资产净值缩水的封闭式基金中也有一个值得关注的现象，即博时基金管理公司管理的四家裕系封闭式基金全部落在基金净值缩水的12家名单中。在这12家基金中，基金裕华(资讯 行情 论坛)一周单位资产净值缩水幅度最大，达到0.98%，基金普华(资讯 行情 论坛)和基金天华(资讯 行情 论坛)排在第二、三位，资产分别缩水0.61%和0.58%。裕系的其他三家基金，基金裕阳(资讯 行情 论坛)、裕元和裕隆分别以0.47%、0.26%和.14%排在第四、五和第七位。

　　统计结果显示，54家封闭式基金的资产净值总和从前周的830.77亿元继续上升到833.56亿元，逆市回升了0.34%。

　　与资产净值总体走向相反，封闭式基金的二级市场表现为调整行情，即对前周的普遍上涨进行调整，沪深两市基金指数分别下跌了0.79%和1.04%。54家基金中只有基金兴业(资讯 行情 论坛)、安瑞、科瑞、金鼎四家基金的价位小幅上涨，基金兴华(资讯 行情 论坛)一家持平，其余全部呈现下跌，而且一半以上的基金跌幅1%以上。54家基金的总市值从上周的599.14亿元下降到593.55亿元，缩水幅度为0.93%，

　　由于基金资产净值的普遍回升以及基金二级市场的的普遍下跌形成比较鲜明的反差，593.55亿元的二级市场市值与833.56亿元的资产净值合计相比，折价幅度已经从上周的27.88%一举上升到28.79%再度改写了折价水平的新高。

　　开放式基金方面，多数开放式基金的单位资产净值表现为小幅回升，总体看基金净值表现好于股指。 但也应注意到，融通蓝筹成长和富国动态平衡在连续两周基金资产净值普遍回升的背景下，这两家基金的单位资产净值持续缩水，自6月底基金资产净值普遍回升以来，明显的落后于基金群体。

　　周内又有三家基金开始按日公布资产净值，中融景气行业基金和长城久泰基金的单位资产净值在0.96元左右，兴业可转债基金则没有偏离面值太远，相信这与最近国内可转换债市场表现良好有较大关系。

　　上周五个交易日，七家现金型基金的7日年化收益率指标，南方现金增利基金以2.537%继续保持领先，这家基金已经是连续四周排在第一位。而值得注意的是招商现金增值基金正在快步赶上，本周已经超过了华安现金富利基金，以2.514%排在南方现金增利基金之后。