证监会已上报有关方案 谁是首家上市型开放基金

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　　本报记者 莫言 深圳报道

　　关于深交所推出LOF的日期，颇有点像深交所何时推出中小企业板块的猜谜游戏。中小企业板的谜底揭晓了，现在，LOF又吊起了大家的胃口。

　　鹏华的雄心

　　近日，有媒体传出深交所LOF已经获得证监会批准的消息。

　　接近证监会的权威人士向本报记者表示：只有国务院正式批准之后，证监会才能说发文批准让深交所推出LOF。所以，现在还不能说“证监会批准”的字眼。

　　由于是业务审核的关键部门，证监会将深交所的LOF方案上报国务院的举动，被外界解读为“重大进展”也不为过。

　　故而，深圳某基金公司负责人表示，如果进展顺利，(LOF)几个月之内就可能下来，但也不能排除会出现中小企业板那样的反复。

　　“其实这只是一个交易方式的创新，比起中小企业板来说，是很小的事情。”深圳多数基金业界人士对LOF推出的时间都很乐观，“应该很快了。”

　　对于LOF取得的重大进展，最高兴的还是深圳那几家一直积极参与其中的基金管理公司，努力几年之后，他们已经闻到了收获的芳香。

　　此前，LOF夺标呼声最高的是博时和融通，而博时对LOF早有伏笔。

　　去年七月博时推出的博时裕富的基金契约中已经暗含了LOF条款。该基金契约第二十九条规定，“经中国证监会批准后，本基金管理人将申请本基金在证券交易所发行上市，具体规定请参见本基金管理人公告。”不过，在最近发行的博时精选基金的契约中，又不见了类似条款。

　　与此同时，鹏华基金积极参与筹备LOF基金的热情高涨起来，近期深圳基金业界广泛传播着“鹏华极有可能后来居上，抢得首家LOF基金”的消息。

　　有关人士透露：“今年5月成立的鹏华中国50开放式基金最初是按LOF产品设计的。”

　　同时，鹏华不惜面对发行困难的危险，对鹏华中国50的购买方式做了重大改变——鹏华要求鹏华中国50的投资者在中国证券登记结算有限责任公司(简称中登深圳)注册账户，同时将鹏华中国50的注册登记机构定为中登深圳。

　　但未能预料的是，深交所LOF预计在今年4月推出的日期再次压后，而鹏华50的契约早已设计完成，销售档期也已排定，鹏华也只好不等LOF先行发行了。

　　有关人士表示，由于鹏华50是目前惟一按LOF规则设计的基金，因此如果深交所LOF正式获批，那么鹏华50也可以很方便地转为LOF模式交易，所以，鹏华的首只LOF概念基金“也许还有戏，并未完全擦肩而过”。

　　LOF封转开还要等待

　　国际基金业“封转开”有四种模式：一是直接转型；二是合并转型；三是渐进转型；四是转为交易所交易基金?ETFs?或上市开放式基金?LOFs?。

　　通过LOF，实现封转开，一直是业界认为解决我国目前54只封闭式基金高折价率的有效的方式。

　　巴曙松认为，中国基金业转型试点方案的关键是规避持有人的集中赎回；应该试验发展ETFs和LOFs。转为交易所交易基金?ETFs?或上市开放式基金?LOFs?。其基本操作流程为“满足转型的触发条件——召开基金持有人大会讨论转型——表决通过转型方案——经有关部门批准——确定开放日期，开始申购、赎回”。这种模式可以大大降低基金的赎回风险，实现稳定转型。

　　但接近深交所LOF方案设计的人士表示，现在还很难预计通过LOF“封转开”会在什么时候能获得通过，因为LOF是“上市型开放式基金”，所以实施LOF是第一步。通过LOF“封转开”只是LOF的附加功能，在LOF正式实施后，放开附加功能肯定需要时间。

　　链接：LOF基金

　　LOF基金，英文全称是“Listed Open-Ended Fund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。