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2004年6月1日，《证券投资基金法》(简称《基金法》)正式生效，这是我国基金发展史上新的里程碑，具有深远的历史意义和现实意义。根据有关资料统计，截至2004年4月底，国内证券投资基金总规模是2563亿份，基金净资产为2679亿元，基金持有股票市值大约为A股流通市值的11%，封闭式基金54只，开放式基金88只，还有部分开放式基金正在发行。投资者感到基金的品种越来越多，让人眼花缭乱，单只基金的规模从几个亿，扩大到上百个亿，基金的销售也是百花齐放，对个人投资者来说，今后如何利用《基金法》为自己选择、跟踪、
操作具体的基金产品，是一个非常实际的问题。纵观我国基金业的历史，也是经历了艰难曲折的过程，虽然中途有成功和失败，但是最终还是上升到了法律的高度，投资者应该珍惜这个难得的机会，充分利用《基金法》带来的权利，不放过这个有利的时机，通过基金投资，实现个人资产的保值增值。
我们认为，《基金法》的实施应该对个人投资者产生以下影响：
首先，《基金法》是保护投资者利益的法律。管理层制定和颁布《基金法》的目的，是为了规范基金的运作，加强投资者关系管理，保护投资者利益。《基金法》不仅明确了缩减基金管理人和托管人的范围，严格规定基金管理人的条件、资质及其高管人员的条件；另外还增加了一些禁止性规定，如规定基金财产不得向其管理人、托管人出资，不得买卖其管理人、托管人发行的证券和债券等，为基金的运作提供了必要的保障。
其次，对持有人的权利做出了明确的规定，持有人可以行使以下7项权利：取得基金收益；出席或者委派代表出席基金持有人大会；监督基金运作情况；获取基金业务及财务状况的资料；在因基金管理人、托管人、销售机构、注册登记机构的错误导致基金持有人利益受损害的情况下，要求赔偿；申购、赎回基金单位；取得基金清算后的剩余资产；基金契约规定的其他权利。另外，特别应该指出的是持有人的话语权，代表基金份额10%以上的基金额持有人，都可以提议要求召开基金份额持有人大会，而不管基金管理和基金托管人同意或不同意。《基金法》生效后，这些权利以法律的形式固定下来，个人投资者，如果作为基金持有人，可以在《基金法》及其配套法规的框架下，解决可能出现的投资纠纷，维护自己的正当权益。
第三，《基金法》也可以作为个人投资者选择基金品种的一个参考依据。当前，在复杂的市场形势下，证券市场仍存在一定的风险，个人投资者这几年的收益情况大都不太理想，若能将自己的部分资产，改为基金投资应该是不错的选择。这也非常符合国际潮流，在总结发达国家的成功经验之后，可以肯定社会分工越细，生产效率越高，在证券投资方面也不例外，基金公司在证券投资方面，有强大的政策优势，顶尖的专业人才，先进的管理手段，以及多种风险应对措施，依靠基金公司进行投资理财是经过实践检验的有效途径，越来越受到众多投资者的关注。问题是如何能在众多的基金品种里，挑选出收益高，有核心竞争力，品牌好，风险低的单个基金，我们认为好的基金管理公司，不但追求基金产品的经济利益，同时也会重视证券投资的社会责任，树立起良好的品牌形象，可靠的诚信机制等等，一流的基金公司应该是遵守《基金法》的模范。《基金法》对基金的规范作用是硬性的，但是不同的基金管理公司有不同的发展风格和理念，例如：国内的基金公司非常重视自己的规模和基金的收益，而合资基金公司可能更关注自己的品牌建设，风险控制和投资决策的流程管理，尤其是公司的团队精神，确立通过团队的建设推动公司的发展；个人投资者可以在《证券投资基金法》的范围内比较基金公司如何处理投资者关系管理，优秀的基金管理公司会特别重视与投资者的沟通，他们可以利用各种途径宣传自己的投资理念，经常召开投资者、基金经理参加的交流会，了解投资者的需求，不断改进自己的服务，并能详细介绍市场和本公司的发展情况，与投资者建立起良好的沟通机制，争取达到双赢的目的。
第四，《基金法》的生效，及其配套的相关监管规则的颁布，会再次推动证券基金业的发展，个人投资者可以转变自己的投资理念，加大基金投资的力度，跟上市场发展的步伐。随着国内证券市场的发展，管理层希望在前进中解决市场存在的问题，近期推出的深圳中小企业板块就是很好的例子，相应的中小企业基金已经成立，后续可能还有新的交易产品推出。例如：上市型开放式基金(LOF)、交易所交易基金(ETFs)、指数基金等等，个人投资者若要跟上市场发展的步伐，单靠自己的力量是远远不够的，最好能够运用《基金法》这样的法律手段，学会利用社会资源，通过专业分工协作，分享证券市场发展的成果。普通投资者可以先为自己确定一个熟悉基金产品的财务顾问，在转变传统个人炒股观念的基础上，提出合理的收益预期和风险承受区间，再深入挖掘优秀的基金产品，相信会有一个令人满意的收获。开放式基金投资难点是：基金产品运作的跟踪，以及能在恰当的时机赎回，《基金法》实施后，相信基金公司的运作和管理会更加透明和规范，并且基金规模和产品种类会得到更大的发展，个人投资者应该充分相信这一点。
总之，《基金法》的实施，对个人投资者的影响是多方面的，基金投资有《基金法》这样的法律支持，它可以间接降低个人投资者在基金投资上的风险，增加个人投资者获利的概率。如果个人投资者能够与基金公司配合搞好投资者关系管理，那么基金公司就可以在《基金法》的约束下，努力达到多赢的目标，从而推动证券投资全行业的发展。(上海证券报 联合证券研究所 孙钦蓬)
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