专家理财崭露头角 76只开放式基金跑赢大盘 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年06月02日 15:42 北京现代商报 | |||||||||
在目前大盘跌跌不休的形势下,基金作为专家理财的水平到底如何?通过记者对近期基金的整体表现不难得出结论:76只开放式基金全部跑赢大盘,较好的“答卷”说明基金取得了阶段性胜利。 整个4月,在紧缩政策的强压之下,上证指数(资讯 行情 论坛)跌破了1600点整数关口,据天相数据系统统计,从4月7日的1783点跌到了5月28日的1548.72点,共下跌了230多
这期间,于2003年10月24日上市的股票型基金中景顺平衡表现最好。该基金5月28日的单位基金净值1.0785,累计净值1.0985;净值下跌幅度为5.660%,累计净值下跌幅度为5.562%。要小于其他股票型基金的下跌幅度。 以选股和持股两因素制胜 广发基金首席分析师申君平认为,两个因素是开放式基金制胜的关键:其一,从选股情况来看,基金的选股主要是以核心资产为主,大盘跳水有一方面重要的原因就是因为庄股的严重跳水,如新疆德隆系股票:从去年11月开始,德隆旗下的老三股湘火炬(资讯 行情 论坛)、新疆屯河(资讯 行情 论坛)和合金投资(资讯 行情 论坛)就逆市下跌,到目前为止,三只股票跌幅达30%,流通总市值蒸发了48亿多元;而基金更注重的是上市公司的基本面,不会轻易介入老庄股,所以,购买基金的风险要相对较小,这也是基金能够跑赢大盘的一个重要原因。 其二,从基金公司的持股结构和操作思路来看,已由从前的集中投资改变为现在的分散性投资,而这种分散性投资回避了大幅下挫的风险。此外,基金的研究力量强、信息渠道也要相对通畅,克服了单个投资的盲目性。但就目前的形势来看,大部分基金公司都在不断的减仓,或是在寻找一些防御性的品种,如消费品、能源、电力等。 据申君平介绍,在目前正在运作的76只开放式基金当中,股票型基金从发行到现在加上分红一直保持着一种比较乐观的情况,在开放型市场中股票型基金要优于债券型基金;由于目前尚存在加息的可能,因此债券型基金并不被市场所看好。但是,就这段时间来看,债券型基金平均净值下跌8.36%,累计净值下跌7.11%,小于其他类型的基金,所以平均表现要好于其他类型的基金。 小盘基金表现暂时优于大盘基金 从盘子大小比较,小盘基金在净值方面的表现要好于大盘基金。在封闭式情况下,小盘基金在二级市场表现得比较活跃。 专家认为,大盘基金的好处在于有规模效应,但小盘基金“船小好掉头”。专家提醒:选择基金应该考虑同期的大盘行情和个人资金的灵活程度,更重要的一点就是要考虑基金自身的情况,在市场情况好时选择股票型基金的收益率要高一些,还要把基金当作一种长期投资来考虑。此外,还要考虑基金公司的经营情况和基金经理的管理水平,以及基金重仓股的情况和有没有持有更多的风险股。但是不管是买何种基金,都不应该以炒股的心态来炒作基金。(商报实习记者 柏丹) |