|
在目前大盘跌跌不休的形势下，基金作为专家理财的水平到底如何？通过记者对近期基金的整体表现不难得出结论：76只开放式基金全部跑赢大盘，较好的“答卷”说明基金取得了阶段性胜利。
整个4月，在紧缩政策的强压之下，上证指数(资讯 行情 论坛)跌破了1600点整数关口，据天相数据系统统计，从4月7日的1783点跌到了5月28日的1548.72点，共下跌了230多
点，跌幅达12.7%。而同期开放式基金由4月7日的1101.87点跌至1007.47点，开放式基金净值平均下跌8.54%。从总体上来看，开放式基金平均跑赢大盘接近4.16%。
这期间，于2003年10月24日上市的股票型基金中景顺平衡表现最好。该基金5月28日的单位基金净值1.0785，累计净值1.0985；净值下跌幅度为5.660%，累计净值下跌幅度为5.562%。要小于其他股票型基金的下跌幅度。
以选股和持股两因素制胜
广发基金首席分析师申君平认为，两个因素是开放式基金制胜的关键：其一，从选股情况来看，基金的选股主要是以核心资产为主，大盘跳水有一方面重要的原因就是因为庄股的严重跳水，如新疆德隆系股票：从去年11月开始，德隆旗下的老三股湘火炬(资讯 行情 论坛)、新疆屯河(资讯 行情 论坛)和合金投资(资讯 行情 论坛)就逆市下跌，到目前为止，三只股票跌幅达30%，流通总市值蒸发了48亿多元；而基金更注重的是上市公司的基本面，不会轻易介入老庄股，所以，购买基金的风险要相对较小，这也是基金能够跑赢大盘的一个重要原因。
其二，从基金公司的持股结构和操作思路来看，已由从前的集中投资改变为现在的分散性投资，而这种分散性投资回避了大幅下挫的风险。此外，基金的研究力量强、信息渠道也要相对通畅，克服了单个投资的盲目性。但就目前的形势来看，大部分基金公司都在不断的减仓，或是在寻找一些防御性的品种，如消费品、能源、电力等。
据申君平介绍，在目前正在运作的76只开放式基金当中，股票型基金从发行到现在加上分红一直保持着一种比较乐观的情况，在开放型市场中股票型基金要优于债券型基金；由于目前尚存在加息的可能，因此债券型基金并不被市场所看好。但是，就这段时间来看，债券型基金平均净值下跌8.36%，累计净值下跌7.11%，小于其他类型的基金，所以平均表现要好于其他类型的基金。
小盘基金表现暂时优于大盘基金
从盘子大小比较，小盘基金在净值方面的表现要好于大盘基金。在封闭式情况下，小盘基金在二级市场表现得比较活跃。
专家认为，大盘基金的好处在于有规模效应，但小盘基金“船小好掉头”。专家提醒：选择基金应该考虑同期的大盘行情和个人资金的灵活程度，更重要的一点就是要考虑基金自身的情况，在市场情况好时选择股票型基金的收益率要高一些，还要把基金当作一种长期投资来考虑。此外，还要考虑基金公司的经营情况和基金经理的管理水平，以及基金重仓股的情况和有没有持有更多的风险股。但是不管是买何种基金，都不应该以炒股的心态来炒作基金。(商报实习记者 柏丹)
| 
