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运用组合策略 确保资产稳定-访海富通基金田仁灿

http://finance.sina.com.cn 2004年04月29日 07:23 证券日报

  实习记者 刘小敏

  海富通收益增长基金在34天的时间里募集成功并刷新了中国基金发行史的两项纪录:募集规模超过130亿元,认购户数超过22万户,创下中国首只基金首发募集规模和认购户数之最。在即将开放收益增长申购赎回业务之际,海富通基金总裁田仁灿对媒体表示,他对未来的证券市场持乐观的态度,周期性行业的增长还没有达到顶峰。而新基金的建仓也正按预
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定目标有条不紊地进行。

  面对投资人提出的基金发行规模过大,会不会影响投资业绩的疑问,田总认为规模大的基金在一定程度上还有优势:一是建仓初期,收益增长基金的股票投资规模相当于一个普通平衡型基金的股票投资规模。初期的投资重点是履行产品承诺,尽量减少市场下跌对基金资产的不利影响,股票投资严格按照组合保险策略,根据市场情况,采取循序渐进的方式和谨慎的态度进行;另外是规模效应,因为投资金额较大,相应的投资运作的成本降低了,有利于基金净值的表现;最后是流动性高,能拥有充足的资金来应对赎回的要求。

  谈到对业绩回报应该有怎样的预期时,田总认为收益增长基金是风险度较低的股债混合型基金,嵌入了一个组合保险策略,该保险策略有效地减小了净值下跌的风险。鉴于收益增长基金的低风险特征和它内在的组合保险机制,需以牺牲净值的局部上涨空间为代价,获取投资组合的相对安全性和净值的长期平稳增长,收益率可能不如高股票配置的基金高。

  同时,田总也告诫投资人,投资理财成功的关键除了选对适合自己风险偏好的基金产品、选好自己信任的投资管理人外,还必须拥有一个良好稳健的投资心态,相信自己的选择并长期持有。

  田总还欣慰地告诉记者,公司的中外股东对海富通的成绩给予了高度评价,外方股东富通公司还决定把亚太区股票研究中心放在海富通公司,这一举措将为海富通的发展提供更广阔的天地。






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