老基金流行“新卖” 申购费率优惠是杀手锏 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年04月26日 06:19 上海证券报网络版 | |||||||||
虽然基金发行的新政刚刚实施,但老基金新卖已成为基金公司做大旗下基金规模总量的首选。随着越来越多基金公司新思维的出现,基金结束发行期后就被打入冷宫的现象正在迅速改变。 最新推出老基金新卖的是易方达基金管理公司,新老搭配、赚钱不累是其的主打特色;针对不同年龄段投资者推出的组合套餐,是嘉实基金管理公司本月初新卖老基金的方案
在证监会此次有针对性的调控基金发行速度之前,单纯依赖新发基金,被不少基金公司用于做大旗下基金管理规模的首选。 专业人士测算发现,运作一只开放式基金直至盈利,前后没有上千万元的投入根本不行。由于基金的盈利高低直接与份额多少呈正比关系,份额越大的基金,达到盈亏平衡点的时间就越短。而从根据基金规模提取管理费的角度去看,做大老基金对基金公司的利益贡献,要比设立新基金便宜许多。 在这种情况下,基金公司对发行新基金仍旧乐此不疲,表面上看是投资者喜新厌旧造成的,但根子上恐怕还是基金公司的市场化生存能力不强所致。富国基金管理公司总经理李建国说,中国的一些基金公司,不但没有意识到要对老基金进行持续销售,而且也缺乏做持续销售的能力。 海外成熟市场的经验表明,如果一家开放式基金运作得好,会吸引越来越多的投资者申购和持有,基金的份额就会不断地膨胀。国联安基金管理公司总经理先江说,麦哲伦基金是美国最大的开放式基金,由于其管理能力非常卓越,使得申购量与日俱增。为保证基金的收益最大化,基金管理人不得不宣布不再接受新资金的申购。 湘财荷银基金管理公司对旗下老基金进行集中式的新卖,就是意在做大原有基金的规模。湘财荷银基金管理公司林伟萌总经理说,基金规模没有达到预期,是他过去一年的最大遗憾。 银华基金管理公司旗下的银华优势(资讯 行情 论坛)企业基金正在进行中的新卖,主要也是为了改变基金规模的不尽人意。而截至今年一季度的统计,银华优势企业基金的净申购量,已经达到了2003年底基金资产总量的40%。由此可见,基金公司通过老基金新卖,同样可以达到做大旗下基金规模的目的,以摊薄整个公司的运作成本。而这种摒弃了首发泡沫的做大,才真正体现了基金公司的市场化生存能力。银华基金管理公司副总经理王立新认为,老基金经过了市场的洗礼和考验,销售人员对投资者构成误导的可能性大大降低了。 但在老基金通过新卖有效做大基金规模的同时,申购费率的价格战也值得注意。目前,申购费率优惠,几乎是所有老基金新卖时使用的撒手锏。有业内人士指出,由于基金毕竟不是日常的生活消费品,投资者申购基金,买的是投资回报。如果基金没有良好的业绩表现,而依靠申购费率打折这种短期行为来招徕投资者,很可能再次陷入首发泡沫那样的资金游戏中。(上海证券报 记者陈建军) |