晨星(中国)2003年度基金经理奖新鲜出炉

　　股票型基金获奖者：博时价值增长　　　配置型基金获奖者：南方稳健成长

　　大规模封闭式基金获奖者：基金天元　　小规模封闭式基金获奖者：基金科翔

　　全球著名的基金评价机构晨星资讯(深圳)有限公司日前在深圳颁发了晨星(中国)2003年度基金经理年度奖。博时价值增长基金、南方稳健(资讯 行情 论坛)成长基金、基金天 元(资讯 行情 论坛)和基金科翔(资讯 行情 论坛)分别成为股票型基金、配置型基金、大规模封闭式基金和小规模封闭式基金的获奖者。

　　晨星基金经理年度奖(Morningstar Fund Manager of theYearAward)是晨星基金评价体系的重要组成部分，在全球享有多年的盛誉。此次晨星公司首度颁布晨星(中国)基金经理年度奖，旨在对2003年业绩表现突出的基金管理团队给予肯定，并为投资人进行长期投资选择提供一定的参考。

　　本次评选对象是经由中国证监会批准成立、至2003年底具备1年以上业绩历史的中国国内开放式基金和封闭式基金，且参选的同类基金不少于5只。参与评选的股票型基金6只，配置型基金10只，大规模封闭式基金26只，小规模封闭式基金28只。晨星通过对基金收益、风险、费用和管理团队等因素的考察，评选出每类基金的最佳管理奖。

　　晨星基金经理年度奖始于1988年，设立目的是为了嘉奖具有优秀投资管理水平、勇于坚持与众不同投资理念的基金经理。参与基金经理年度奖评选的基金，必须在当年度具有良好的回报，并且长期业绩表现突出、与持有人的利益保持一致。

　　晨星基金经理年度奖在美国、亚洲、澳大利亚等地每年均定期颁布。2003年度，美国有8000多只共同基金，只有3只基金获得晨星的基金经理年度奖，其奖项设置包括国内股票基金、国际股票基金、债券基金。

　　好的基金经理要注重投资者利益

　　Catherine Odelbo 晨星公司全球研究总监投资分析业务部总裁

　　我在晨星公司(Morningstar，Inc.)工作了16个年头，整个职业生涯都是在晨星度过的。当我刚刚加入晨星的时候，她是一家只有15个员工的公司。晨星对于我有特殊的意义。因为当时我自身也是一名投资者，开始到晨星工作时，我已经投资基金了。我很荣幸能够为晨星服务，因为晨星旨在帮助投资者做出更好的投资决策。而自己身为投资者，我们在挑选基金时，就能从投资者利益出发，从而更好地关怀投资者的利益。晨星颁发基金经理奖，并不是单单嘉奖基金经理，而是对那些将投资者利益放在第一位的基金经理的肯定。

　　晨星的特色在于其独立性。我们没有任何与投资者利益冲突的关联业务。这对投资者来说，是十分重要的，从而可以充分信任晨星的意见。晨星的基金经理年度奖是一项非常有意义的奖项，因为我们选出的基金经理是注重投资者利益的基金经理，是投资者可以信赖的基金经理。

　　以下我将介绍晨星评选基金经理奖所关注的因素。

　　基金的业绩回报是最基础的因素，也是最显而易见、容易判断的因素。但是，晨星认为，优秀的基金经理应当具备更多的素质。

　　晨星关注基金经理是否与基金持有人的利益相一致。其中一方面是，基金经理要采用简便易懂的语言与投资者进行沟通和交流。另外，晨星关注基金是否保持低的营运费用。

　　基金经理应当具有独立的思考力。许多人在进行投资时，很容易随波逐流。善于投资的人，会独立地思考、判断，作出独立的投资决策。好的基金经理，好的投资专家，应当是那些坚持自已的投资理念、投资风格的人。

　　因此，晨星在评选基金经理奖时，除了考察基金经理的业绩表现之外，还很注重基金经理的独立思考能力、基金成本费用的高低、是否与投资者进行充分沟通，以及信息披露是否采用便于投资者理解的语言。

　　我们希望投资者信任晨星，因为晨星的基金经理奖是建立在独立评价的基础上的。晨星将投资者利益放在第一位，能够在这样的公司工作，我感到骄傲。晨星将为投资者提供更多的信息和意见，帮助其作出更好的投资决策。

　　○ 获奖基金代表感言

　　肖华：这是一个重要的时刻

　　非常荣幸能够获得2003年度晨星中国最佳股票型基金经理奖。

　　这是一个重要的时刻。对我个人来说，多年来为持有人的信任奉献回报的努力得到了认同；基金经理作为财富的创造者开始受到社会的关注和尊敬。

　　这是一个重要的时刻。对于基金持有人来说，独立的第三方评价结果为长期投资、理性投资提供了重要的参考依据。对于中国的基金经理来说，开始按国际标准重新审视自己的投资管理过程。

　　这是一个重要的时刻。相信在座的诸位一定和我有同样的感受，就是中国目前正处在一个激动人心的变化时刻。中国证券投资基金行业也处在快速发展的时刻，晨星对中国共同基金的评价反映了这个趋势。

　　我始终认为，做投资价值的发现者具有持久的生命力。在价值发现之路上，怀着感激和敬意，我感谢我的妻子和孩子；肖风总裁和杨光启副总裁，以及博时公司的基金经理和基金管理小组成员们。(2003年度博时价值增长基金经理 肖华)

　　李华：既是荣誉也是一种鞭策

　　作为一个普通的从业人员，我只是做了自己份内的工作，能获得国际上最负盛名的基金评级机构的嘉奖，这是我的荣幸。

　　当然，对我个人而言，这个奖项与其说是一种荣誉和肯定，不如说是一种鞭策和激励。

　　我相信，这个奖项的意义，更多地在于对我家人的肯定和嘉奖。离开了他们一贯的、无私的奉献和支持，我是不可能走上这个领奖台的。

　　这个奖项，也是对教过我的所有老师的肯定和嘉奖。我尤其要感谢五道口的老师，在五道口，我才真正领悟到了西方投资理论的精华，真正了解到了我国经济金融改革发展的全貌。

　　这个奖项，更是对南方基金管理公司的肯定和嘉奖。我尤其要感谢高良玉总经理对我的信任和提携。在南方基金管理公司的这四年经历，是我得到最多锻炼、获得最多、也最为充实的四年。

　　其实，还有一个最重要的因素不能忽略。是市场经济的神奇力量，激发了我们这个古老民族巨大的创造力和生产力。离开了企业家和劳动者的辛勤劳动，基金业的任何成绩都只能是空中楼阁，任何奖项也都会黯然失色。(2003年度南方稳健成长基金经理 李华)

　　李旭利：希望看我们今后12年的表现

　　晨星作为一个权威的国际基金评级机构给我们南方基金公司的天元基金颁奖，本身就证明了天元基金对投资者综合服务的质量。这个奖更多的是对基金公司的肯定，因为基金管理是团队合作的过程，不是基金经理一个人的工作。应该说，如果没有坚实的研究、团队的支持和良好的投资决策机制，没有一个基金能够获得好的投资收益。所以，我感谢南方基金公司的投资决策机构和研究产业的支持，感谢我的助理在过去一年里给我的很多的帮助。接着我想说的是，基金管理是一个长期的工作，希望投资人看到的是我们过去四年的投资业绩，而不只是看我们过去一年的表现。也希望投资者能够给我们更多的时间，再看剩下的12年封闭期里我们基金投资的表现。(2003年度基金天元基金经理 李旭利)

　　肖坚：为投资者提供稳定的长期回报

　　感谢晨星资讯，感谢广大投资者，也感谢所有支持我和我们易方达事业的朋友们，给了我这个珍贵的机会。

　　基金经理的业绩绝不是偶然的，我个人的荣誉也属于我们易方达公司。易方达今天获得4项年度基金经理奖提名，是获得提名最多的基金公司，易方达整体骄人业绩的取得是和公司良好的机制分不开的。

　　易方达在总裁叶俊英的率领下，建立了良好的投资研究平台。在投资决策上，我们强调研究人员和基金经理的充分沟通，杜绝研究和投资割裂的现象；在坚持价值投资理念上，我们强调深度挖掘企业价值。经过这几年的辛勤耕耘，我们培养了一支过硬的专业研究员队伍。

　　基金经理的最终目标不是追求排名，而是在不断提高管理水平、严格控制风险的前提下，为广大投资者不断提供丰富的投资渠道和稳定的长期回报。

　　在基金经理这个并不轻松的职业生涯中，我从市场，从投资者，从同行的朋友们那里学到了许多东西，感悟到了许多道理。忠心感谢易方达，感谢在座的和不在座的各位同行，感谢所有易方达的同仁和朋友，我会继续更加努力！(2003年度基金科翔基金经理 肖坚)

　　晨星(中国)2003年度基金经理奖概要说明

　　晨星资讯(深圳)有限公司基金研究中心

　　晨星基金经理年度奖(Morningstar Fund Manager of theYearAward)是晨星基金评价体系的重要组成部分，在全球享有多年的盛誉。本次晨星公司首度颁布晨星(中国)基金经理年度奖，旨在对2003年业绩表现突出的国内基金管理团队给予肯定，并为投资人进行长期投资选择提供一定的参考，同时也希望投资人能够了解晨星评价基金经理的主要思路。需要说明的是，晨星基金经理年度奖是颁发给基金管理团队的。

　　○ 评选对象

　　晨星(中国)2003年度基金经理奖的评选对象是经由中国证监会批准成立、至2003年底具备1年以上业绩历史的中国国内开放式基金和封闭式基金，且参选的同类基金不少于5只。

　　本次参与评选有股票型基金6只，配置型基金10只，大规模封闭式基金26只，小规模封闭式基金28只。其中，大规模封闭式基金的基金份额大于或等于20亿份，小规模封闭式基金的基金份额小于20亿份。至2003年底满一年运行的债券型基金仅有1只，所以不参与2003年度的评选。我们希望在未来一年，随着国内基金业的迅速发展，将有足够数量的债券型基金参与评选。

　　晨星通过对参选基金的收益、风险、费用和管理团队等因素的考察，评选出每类基金的最佳管理奖。值得强调的是，晨星基金经理年度奖的颁发对象是基金的管理团队，而非个人。

　　○ 评选程序

　　第一阶段：通过以定量分析为主的前期筛选，确定提名名单。本次获得提名的基金有11只。其中，股票型基金2只，配置型基金、大规模封闭式基金和小规模封闭式基金分别有3只。

　　第二阶段：对进入提名名单的基金经理进行问卷调查和定性分析，内容包括基金经理团队和基金管理公司两个方面。

　　第三阶段：综合定量分析和定性分析的结果，确定最终获奖者。每类基金获奖者为1名，共4只基金获奖。

　　○ 评选方法

　　晨星基金经理年度奖的评选方法包括定量评价和定性评价。

　　一、定量评价标准

　　1、2003年度总回报率排名居于同类基金的前1/4。

　　2、高的2003年度晨星风险调整后收益(MRAR)。

　　3、至2003年底，基金经理任期不少于1年，即该年度基金经理团队没有发生变动。

　　基金经理团队的稳定性对基金的投资策略和业绩有很大影响。频繁地更换基金经理，不利于保持基金业绩的长期稳定，也不利于投资人对基金经理的了解。因此，这是晨星在评价基金经理时重点考察的一个方面。

　　晨星以如下标准来确定基金经理团队在2003年度没有发生变动：如果是单个基金经理制的基金，在2003年期间基金经理没有更换；如果是双基金经理制或者小组制，2003年至少有一人全年在任。

　　4、指数化投资部分不高于50%。晨星基金经理年度奖主要考察的是基金经理主动投资的能力。

　　5、赋予2003年波幅(标准差)和晨星风险系数一定的权重。

　　6、长期业绩表现稳定。主要体现在两年及更长期间的总回报率和晨星风险调整后收益(MRAR)。

　　7、较低的年度费率。如果有两只基金回报和风险非常接近，则较低的年度营运费率体现了较高的管理效率。

　　二、定性评价标准

　　晨星还从定性的角度主要考察以下方面：基金经理任职时间的长短；基金公司管理团队的稳定性；基金投资策略的稳定性，是否与招募说明书中描述的一致；投资人服务的质量，例如净值披露的渠道、投资人收到对账单的频率；基金是否涉及丑闻。(上海证券报)