申购费高是国际惯例 老基金纷纷打折招徕买家

　　

漫画/子瑜

　　基金公司推出促销活动，下调申购费

　　2004年的春天，开放式基金迎来发展的大机遇。截至第一季度末，今年新设立的开放式基金有13只，首发规模达895亿份基金单位，已经超出去年全年首发规模的三成，而其中 约95%的投资者是属于个人投资，基金可以说已经成为公众投资的新宠儿。然而与汹涌澎湃的认购潮形成鲜明对比的是，老基金往往乏人问津，购买者寥寥无几。一位基金公司基金经理指出，这并不是由于新基金比老基金更好，而是老基金的投资价值往往被投资者忽略。

　　老基金牛市看好

　　记者从银行、券商等代销机构了解到，每当新基金发行，投资者的积极性非常高，认购活跃，但对于老基金产品，相对而言认购的人要少很多，人数与购买新基金的比例在1：10左右。

　　而这种现象同样出现在基金公司的直销点。南方基金管理有限公司南方理财中心总经理曹毅指出，基金公司如今都普遍面临新基金热卖而老基金购买者相对较少的情况，这种现象主要是因为投资者对基金的认识存在一定误区。新基金的单位价格为一元，而运作较好的老基金价格往往在一元以上，投资者从购入成本上觉得买新基金更划算。但曹毅认为，在牛市环境下，老基金建仓早，因此仓位较重；新基金在牛市高点建仓，不仅成本高而且增值空间不如老基金理想。曹指出，在牛市看多的环境下，购买老基金所获得的回报也许更理想。

　　渠道影响老基金销售

　　另一方面，老基金的销售不畅也与销售渠道有着莫大的关系。易方达基金市场总监陈国祥指出，由于基金销售的渠道主要利用银行和券商的网点，其中，基金公司直销网点的比重较小，而银行和券商代销新基金有指标任务要完成，同时基金公司对新基金发售设有激励机制，因此，代销机构往往耗费大量“笔墨”在新基金产品的宣传造势上。没有渠道的宣传支持，基金公司在老基金的销售上可谓有心无力。

　　申购费高是国际惯例

　　据了解，许多基金公司近期纷纷推出申购费率优惠的活动力促投资者关注老基金产品。日前，银华优势企业基金宣布将推出申购7折的持续营销活动，申购费率将由1.5%下调为与认购期一致的1%；而自3月30日到5月15日，嘉实成长收益、稳健与增长基金均推出优惠费率，申购费同样是1%。据了解，南方基金也会在近期推出系列促销活动。陈国祥指出，申购费率高于认购费率是国际惯例，但是，因为申购费率相对较高而增加了投资者购买老基金的成本，这无疑也为基金公司持续销售制造了一定难度。所以，通过降低申购费率来吸引投资者将会成为一种促销手段之一，但是从长远来看，基金公司更应该立足于自身品牌和投资理念的宣传。(本报记者 王晶晶)

　　老基金优惠措施

　　名称　　　　　　　　　内容

　　银华优势企业基金　申购费7折优惠，由1.5%降至1%

　　嘉实成长收益　　　申购费降至1%

　　稳健与增长基金　　优惠期为3月30日～5月15日

　　南方基金　　　　　近期将推出促销活动