从20亿到200亿-写在嘉实基金成立五周年之际

　　留意基金公司的英文名称,可以发现这么一家既非以股东原有英文名命名,也非简单以拼音定名的公司。作为最早一批诞生的基金管理公司,嘉实基金管理公司的英文名选择了意为丰收的harvest。嘉实基金,理财服务小康中国。五年的耕耘让嘉实获得了丰收,而嘉实更希望通过辛勤的耕耘,让更多的投资者获得丰收。

　　封闭式起家

　　家底并不殷实的嘉实在封闭式基金时代还是烙下了鲜明的企业文化。当集中投资几乎成为所有基金公司共同选择的时候,嘉实的分散投资、注重流动性管理的投资理念显得那么扎眼。如今已成家常便饭的基金多次分红,在当时的封闭环境中,基金泰和作为第一只实现一年多次分红的基金还是非常需要勇气的。

　　对于一家商业机构而言,突出的特色文化也不能掩盖其规模扩张的欲望。在经历了两年多的蛰伏后,嘉实开始出击了,其目标是一只30亿份额的封闭式基金。然而,已进入尾声的封闭式发行着实考验了当时背水一战的嘉实人。在网上销售仅为6亿的情况下,众多机构投资者的高度信任,让嘉实最终涉险过关,并迈开了第二次创业的坚实一步。

　　嘉实人内部在评价基金丰和成立的意义时说,丰和基金的成立,书写下了嘉实基金发展历程中最为浓重的一笔。当封闭式基金已成历史往事之时,留给嘉实人的不仅是管理费,更有逆境出击的信心和积淀。

　　走向开放

　　走出谷底的嘉实旋即在2002年完成了跻身第一阵营的三级跳,成功赶上了大部队。更重要的是,走向开放后的嘉实基金公司显露出越来越强的后劲。不经意间,2002年成为了嘉实的丰收年。

　　如果说上半年的基金丰和是险中求胜的话,下半年获得首批社保基金管理人资格就成为了公司整体地位提升的点睛之笔。由于业绩突出、运作规范,2002年12月18日,嘉实从众多基金公司中脱颖而出,成为第一批具有社保基金管理人资格的基金管理公司。

　　2003年,在赎回压力久久困扰着基金公司之时,嘉实旗下的首只开放式基金--嘉实成长收益逆风而动,连续多个季度实现净申购。相关统计显示,在2003年四季度出现净申购的4只基金中,嘉实成长收益成为开放式基金中份额增幅最大的基金。2004年,嘉实旗下股票型基金全面实现净申购,特别是成长收益基金,今年一季度的净申购量又大幅增长了50%,这足以说明嘉实的优良业绩赢得了广大投资者的高度信任。

　　跻身一流

　　三级跳之后的嘉实迎来了高速扩张的大好机遇,第一阵营的地位在200亿资产管理规模和多只基金跻身十强的支撑下而显得越来越扎实。开放式基金中首只专注小盘股的嘉实增长基金问世于小盘股一片哀声之际。半年多后的今天,该基金不仅净值持续上涨,增值超过二成,在所有基金中涨幅名列前茅,而且两次分红,让投资者得到了实惠。产品线上还有定位成长收益型的嘉实成长收益基金、专注大盘股的嘉实稳健基金、以及定位于第三产业的目前正在中国银行热销的嘉实服务增值行业基金。对此,赵学军道出了个中的思路:专注带来的更高的回报,也赋予了投资者更大的主动权。从专业的眼光来评判,专注代表了契约的明晰化,提高了透明度。

　　流程化管理就是嘉实人管理系统中的典型代表之一,它已在公司的投研业务上结出了丰硕的果实:以嘉实理财通系列基金为例,运作半年以来,嘉实增长累计上升幅度达到26.5%,嘉实稳健累计上升幅度达到21.4%。在逆水行舟,不进则退的基金同业竞争中,管理层所倡导的流程化管理已成为嘉实核心竞争力之一。

　　新近出炉的晨星(MORNINGSTAR)首份中国基金评级报告给予了嘉实不错的评价:在晨星报告所划定的11只偏股型开放式基金中,嘉实成长收益基金是唯一一只全部风险系数都为低的基金,而其2003年的总回报率则高居排名榜第二位。在报告划定的32只配置型基金中,嘉实增长基金、嘉实稳健基金今年以来的总回报率分别是15.55%和11.63%,排名分列第二和第七。

　　中国基金市场上有一个神奇的五年周期论。从1993年首只基金诞生,到1998年3月23日首批证券投资基金的出现,期间经历了5年时间；从1998年3月到2003年3月中旬,首批中外合资基金公司管理的开放式基金发行,期间同样经历了5年。对于嘉实来说,五年内完成了从无到有,从20亿到200多亿的扩张,但嘉实人远不满足。

　　五岁的嘉实,朝气蓬勃；五岁的嘉实,志在高远。

　　上海证券报记者 王炯