基金业绩排行榜亮相 国际权威机构评级中国基金

　　在一百多只基金中挑选合适自己的投资品种，一直是投资者的难题。近日，晨星资讯引入全球多年基金评价方法，首度推出了对中国基金的业绩排名，这标志着这家全球基金评估业巨头在国内基金评级市场正式亮相。

　　总回报是第一指标

　　根据晨星首次推出的排行榜，至2003年12月31日运作时间满一年的17只开放式基金和54只封闭式基金参与了2003年度总回报率排名。博时价值增长以34．40％在6只股票型基金中居于首位，其次为嘉实成长收益（21．49％）。南方稳健成长则以25．10％在10只配置型基金中居于首位，其次为易方达平稳增长（20．52％）。

　　在债券型基金中，运作时间满一年的只有华夏债券，该基金2003年度总回报率为2．71％。54只封闭式基金中，基金科翔以32．75％名列第一，其次为科汇（31．81％），兴科（31．50％）列居第三名。

　　今年头三月座次变动大

　　至2004年3月12日，在今年以来的总回报率排名中，银华优势企业以16．54％在11只股票型基金中居于首位；湘财合丰成长以17．67％在32只配置型基金中居第一位；普天债券以6．46％在11只债券型基金中居第一位。在封闭式基金今年以来总回报率的排名中，基金汉鼎以15．38％位于第一；其次是基金安瑞（15．33％），值得关注的是，该基金2003年度总回报率为－0．64％，在封闭式基金中处于末位。

　　晨星还以风险系数考察基金的风险，对于开放式基金2003年度的风险评价结果显示，在股票基金中，嘉实成长收益呈现出低风险的特征；配置型基金中，南方宝元债券上述两项指标都呈现出低风险的特征，南方稳健成长也表现出低的风险，富国动态平衡则风险波动较小。

　　基金分类备受关注

　　晨星基金分类是业绩排名的基础，只有同类基金才能进行“苹果与苹果”式的比较。晨星资讯有关负责人介绍，“晨星对基金的分类是以分析基金的投资组合为基础，而不是仅仅按照基金名称或招募说明书的描述进行分类。该方法在境外多年来不断发展完善，为投资人挑选基金、认识基金的风险并构造自己的基金组合提供了支持，已成为行业的标准。”

　　该人士强调，基金分类也充分结合了国内市场的实际情况。例如，考虑到现行法规要求基金持有的国债不得低于净资产的20％，晨星将股票型基金的股票投资比例下限定为60％；一旦上述法规要求取消，晨星对股票型基金的股票投资比例下限定义将恢复到70％，与晨星的全球分类标准接轨。即使法规没有改变，随着国内资本市场与基金市场的发展和成熟，两年之内晨星对于股票型基金也将启用国际分类标准。（叶恒）

　　晨星公司

　　Ｍｏｒｎｉｎｇｓｔａｒ：Ｉｎｃ．

　　晨星公司于1984年创立，作为国际基金评级的权威机构，其创立的基金星级评级体系和投资风格方法已成为全球基金业的行业标准。

　　2003年2月，晨星公司在国内的子公司晨星资讯落户深圳，经过一年来的运作，在开展投资人教育的同时，建立了中国基金数据库，并致力于把晨星在境外基金评估的成熟理念和方法进行本土化。