新力量加入外资行环伺 基金托管行硝烟战升级

　　汪涛

　　2004年2月16日，中国农业银行行长杨明生坐镇上海陆家嘴国际会议中心，中国农业银行2004年第一个全国性业务工作会议——基金销售工作会议正在召开，全国各分行行长，个人业务处处长及总部相关领导，80多人济济一堂。

　　“夸张点，30年来上海分行没有举办过这么隆重的会议。”农行上海分行个人业务处许处长表示。

　　“就业务会议而言，(如此规模，农行以前)的确没有过。”农行基金托管处张军洲总经理表示。

　　可以预见，农行将做大基金业务文章。而“做大”的背景是农行2003年基金销售业务遭遇了“滑铁卢”和银行基金业务的巨大想象空间。

　　杨明生布道

　　一份不甚理想的成绩单道出其中原由。

　　2003年，中国农业银行代销4只基金产品，代销基金总额31亿元，仅占市场份额的8.8%，基金代销业务，排名第六，落在工商银行、中国银行、建设银行、交通银行甚至招商银行之后，与工商银行代销的138亿相比，有100多亿元的差距。

　　作为四大行之一，这样的排名让农行难以接受。

　　2004年1月18日，中国农业银行年度工作会议上，杨明生表示，基金代销业务市场地位的大幅下滑与中国农业银行的地位极不相称，影响了农行在新业务领域的市场形象。

　　而在此前，农行在基金业务方面有过非常不错的成绩。

　　1998年，作为成立的五大托管银行之一，农行夺得13只封闭式基金的托管资格，托管份额230亿，市场占比28%，稳居当年封闭式基金托管第一名。

　　2002年，农行五个月内代销4只基金，代销额度达66亿元，代销份额在销售市场排名第二，并获得了9000多万元的手续费收入。

　　2003年基金代销业务如此明显的下滑，刺激了农行上上下下。基金销售工作会议上，杨明生直陈2003年基金代销业务的三点不足：

　　其一，部分行领导对基金代销业务的认识不到位，基金代销工作组织管理中行政化、简单化的方式较多，临时观念严重。

　　其二，开放式基金代销网点建设不到位。

　　据悉，2003年年底农行网点超过1万个，但与工行的1.7万个和建行的1.1万个相比，有一定差距；从质量上看，许多网点的基金代销工作很不规范，咨询工作不到位。

　　其三，对开展基金代销工作的管理和营销人员培训不到位，许多工作人员对基金常识不了解。

　　杨明生认为：“如果这一局面不能迅速扭转，与绩优基金公司的合作将难以长期为继，农业银行很有可能被挤出这一日益壮大的新兴市场，甚至还将影响农业银行的客户资源，动摇业务基础。”

　　农业银行决心全力投入到基金业务的竞争。

　　2月16日，行长助理杨琨宣布，2004年农行基金代销目标是，代理发行5只-6只开放式基金，代销保底计划为120亿元。开户数量年增长10%，力争实现同业市场份额“保四争三”的工作目标。

　　农行上海分行人士透露，“总行将根据各分行年度基金销售计划，对各一级分行下达单只基金的指导性计划和保底销售计划，保底销售计划为指令性计划，各分行必须完成。”

　　蛋糕

　　根据上海财华信息提供的数据，截止到2004年2月23日，工商银行总计代销479.5亿基金份额，以26.85%的市场占有率高居第一，建设银行(326.51亿)、交行(308亿)、农行(302.2亿)、中国银行(254.89)、招商(78.43亿)、浦发银行(25.72亿)、光大银行(10.65亿)分列二到八位。

　　基金代销已成商业银行未来战略的重要一环。

　　中国银行上海分行托管处负责人透露，2004年首发规模有望突破1000亿，按照1.2%-1.5%的代销费率，这意味着超过10亿代销费的大部分将划入商业银行账下。到2004年底，基金总规模有望接近3000亿，以0.25%的托管费计算，商业银行将坐收7.5亿元托管费。

　　除了基金托管，社会保障基金、企业年金、券商的受托理财、QFII等托管业务将大量涌现。

　　据工商银行有关负责人介绍，截至2003年末，中国工商银行已托管证券投资基金、社会保障基金、企业年金、委托资产等各类资产近630亿元，累计托管费收入逾3亿元。

　　据悉，我国社保基金资产总额达1330亿元，根据相关法规，社保基金从事证券投资基金、股票投资的比例不得高于总资产的40%，这意味着每年500亿左右的托管业务空间。

　　按照世界银行预测，未来20年我国社保基金总额将达到1.8万亿美元，这是一个更具想象力的数字。

　　“从战略定位来说，尽管存贷利差仍是各家银行的主要收入来源，但所占收入的比例已明显缩小，取而代之的是中间业务收入的空前增长。在国外，商业银行的中间业务一般会占到银行收入的30%到40%，有的比例还要高。”中国银行上述人士表示。

　　诸侯逐鹿

　　面对如此诱人的巨大蛋糕，农行的基金销售工作会议开得如此隆重，杨明生的重视也就不难理解。

　　然而认识到这一点的并非仅农行一家，数种力量在银行的基金业务上极力争夺，博取掌声。

　　已取得基金托管资格的八家商业银行的竞争无疑是市场关注的焦点，其中尤以四大行的竞争最为激烈。

　　据悉，去年6月工商银行自主设计开发并推出了第三代资产托管业务综合系统，新系统的投入使用为今后工商银行托管业务的进一步拓展奠定了基础。

　　建行已将基金销售纳入综合考评，作为领导班子经营业绩考评项目之一，形成了比较完善的激励考核制度。

　　农业银行2004年将把基金代销网点扩充至1.8万个，并要求一级分行尽快在个人业务处设立基金科。

　　对于30多家基金公司来说，8家托管银行是稀缺资源，商业银行处于非常主动地位。

　　“这里存在双向选择的问题，托管银行希望与业绩好的基金公司合作，基金公司同样倾向于具有实力的托管银行结盟，为了立住脚跟，商业银行和基金公司都必须做强。”交通银行上海分行托管处某负责人表示。

　　同时他也认为，外资行的实力同样不可小视。

　　“托管是外资银行的强项，种种迹象表明，外资银行早已将触角伸入到我国银行基金业务的各个层面中，政策一放开，他们的进攻势头只能用‘猛烈’形容。”

　　而与外资行相比，我国银行业的基金业务过于稚嫩，能否扛得住冲击，现在还无法判断。

　　而随着80亿元的实收资本要求在刚出台的基金法中被删除，更多的商业银行将进入托管业务，托管竞争好戏仍在后头。

　　张军洲表示：“认清资本市场发展和商业银行业务转型的大趋势，了解基金市场发展给商业银行带来的机遇和挑战，任重道远。”

　　社保基金托管资格的竞争仍在继续。

　　2002年，时任中国银行行长的刘明康赶考，率中行拿下社保托管资格，一时传为佳话。

　　2004年2月10日，浦发银行发布公告，成为继中国银行、交通银行、光大银行之后，又一家社会保障基金托管资格的银行。

　　除了中行外，工、农、建三大商业银行都与社保基金的托管行资格失之交臂，但几大行的申请工作会“永不言败”。

　　“不是不想放弃，是不敢放弃。”