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酝酿在原油结算交易中以欧元取代美元
○美国开动印刷机生产出千万亿美钞,世界大多数国家则用实实在在的商品与服务从美国那里获得这些绿背,然而去购买一日不可或缺的石油,而这些石油美元又以回流方式变成美国的股票、国债等证券资产,填补美国的贸易与财政赤字,从而支撑着美国的经济
○由于美元贬值,欧佩克的国际市场份额在油价波动中不断降低；非欧佩克产油国(如俄罗斯)由于生产能力已逼近极限,同样难以持久获利；一些边际石油消费迅速上升的国家(如中国、印度等)的石油需求产生极大挤压；诸多严重依赖国际市场原油供应的国家也叫苦不迭
○如果众多石油输出国纷纷用欧元来计价与结算石油交易,则会动摇美元在全球石油贸易领域的统治地位,进而会动摇美元的金融主导和美国的经济霸权地位。有经济学家指出,这将是一场革命
○维护石油美元是美国的立国之本,挑战美国的石油美元地位等于动摇美国的根基,美国会尽一切力量阻止这场革命的发生
近来,一向令国际社会高度关注的石油输出国组织(欧佩克),又增添了一个让世人注目而令美国屏息的议题。该组织已多次宣称,正在考虑摆脱美元而用欧元计价与结算原油交易的方案。有经济学家指出,若方案得以实施,那无疑将是一场革命。
石油美元支撑美国经济
自从20世纪30年代取代英镑,尤其是从1944年布雷顿森林会议以来,美元近乎一家独大,成为世界最重要的贸易、投资和储备货币,并一直在国际货币体系中占据霸主地位。世界绝大多数的跨国贸易(包括飞机和毒品)长期由美元充当一般等价物,其中最大宗的贸易商品--石油,始终以美元计价和结算,由此还生成了对国际金融产生巨大影响的石油美元。石油美元是石油输出国在油价高企时获得的对外收支的巨额顺差,石油输出国为寻求这些富余资金的高额收益,便不断将其投向伦敦、华尔街等国际金融市场,形成了所谓石油美元环流。
在石油美元环流中,得益最大的当数美国。美国开动印刷机生产出千万亿美钞,世界大多数国家则用实实在在的商品与服务从美国那里获得这些绿背,然而去购买一日不可或缺的石油,而这些石油美元又以回流方式变成美国的股票、国债等证券资产,填补美国的贸易与财政赤字,从而支撑着美国的经济。在石油美元环流中,美元只有保持相对稳定和强势,才能顺利实现石油美元环流,保证世界能源价格的稳定和相对廉价,从而确保国际金融市场的稳定,进而也才能维持美国经济的繁荣,巩固美元的特殊地位。
欧佩克倒戈
国际油价本不应经常性且大幅度波动,数据显示,国际石油生产与消费量的差距很小,仅为1%,基本保持在7600至7700万桶之间。但是,由于石油以美元计价,美国在国际社会中的重要举动,都牵动着石油价格,在发动对伊拉克战争上,这机制表现得淋漓尽致。战前,在速战速决的战争预期下,美股急剧上扬,油价骤降；但随着攻伊行动受阻,悲观预期重又集聚,油价再次走高,油价始终随美军在伊拉克战场的表现而起舞。
在每次油价大幅波动当中,脑满肠肥的西方石油集团总是赚个盆满钵溢。作为国际主要石油输出者,欧佩克不仅难以得到高价位形成的石油美元,而且还在油价波动中不断降低国际市场份额。一些非欧佩克产油国(如俄罗斯)由于生产能力已逼近极限,同样难以持久获利。而油价每次大幅波动,对一些边际石油消费迅速上升的国家(如中国、印度等)的石油需求产生极大挤压,而诸多严重依赖国际市场原油供应的国家也叫苦不迭,由此欧佩克往往得到的是国际社会的普遍指责。
多米诺效应
早在伊战前夕,一些中东石油生产国就曾表示要增加石油出口的欧元结算部分,或将石油美元转换为欧元,其中就有美国在海湾的亲密盟友沙特阿拉伯。911事件后,美国内诸多舆论对沙特政府纵容伊斯兰极端分子严加指责。美国政界部分强硬派人士还主张,冻结沙特在美资产,这引起沙特的高度警觉,许多沙特投资人因而纷纷将资金从美国撤出,并且这一趋势仍在继续,目标主要是购买欧元资产。市场分析师指出,沙特在美资金大量抽逃,是引发美元贬值的重要原因之一。
2003年10月,俄罗斯能源部门曾暗示可转用欧元来计算油价,此后俄罗斯总统普京提出,鉴于美元贬值极大损害了俄罗斯的购买力,俄国应考虑用欧元作为出口石油标价。在去年12月维也纳部长级会议上,欧佩克成员对美元的持续疲软纷纷表示担忧,欧佩克秘书长席尔瓦曾明确表示,该组织正在考虑摆脱美元而用欧元计价的方案。到今年1月中旬,当美元对欧元的比价进一步下滑到1.29:1的历史新低时,卡塔尔能源和工业大臣宣称,从长远看,必须将欧元代替美元作为原油的结算工具提到议事日程上来。如果欧元在短期内难以代替美元结算,那么先过渡到用美元、欧元、日元等一揽子货币计价的机制应该是一种可取的选择。
同时,美国的对外政策越来越引起伊斯兰国家的不安与反感,因而越来越多的穆斯林国家将其国际贸易、投资以及外汇储备更多地转向欧元。另外,尽管欧盟目前的经济增长态势不如美国,但其总体经济实力与美国相当,而且随着十个中东欧国家加入欧盟,欧盟经济实力将上一个新台阶,以欧元交易的区域更加广大,国际贸易、投资以及外汇储备对货币的要求必将向其所代表的经济实力回归,因此国际社会普遍看好欧元。
美元帝国崩溃?
如果众多石油输出国纷纷用欧元来计价与结算石油交易,则会动摇美元在全球石油贸易领域的统治地位,进而会动摇美元的金融主导和美国的经济霸权地位。有经济学家指出,这将是一场革命。
美国今年联邦预算赤字将达到创纪录的近5000亿美元,而经常项目赤字将升至创纪录的8000亿美元,占国内生产总值的7%。这意味着美国每天必须维持20亿美元的国际资本流入,才能支撑起帝国经济大厦。如果欧佩克等经济体抛弃美元,而以欧元作为计价与结算货币进行石油交易,此举势必:第一,将加剧美元的贬值,从而加剧国际金融的动荡。第二,长期以来形成的石油美元循环势必会出现逆转,从而影响诸多石油消费国。第三,导致国际资本纷纷从美国撤离,作为世界经济火车头的美国经济前景不确定性增大,世界经济的变数也因此增多。第四,更有经济学家预测,那会导致美元帝国的崩溃。
但实际情况可能更为复杂。首先是制度变迁成本。实际上,国际石油交易有一个复杂架构以减小交易风险,因此多数石油交易不是只转手一次,这些交易一般是以美元完成的,如果一个国家以欧元为石油计价,就意味着增加新的风险,包括货币兑换风险。由于路径依赖,使得并不喜欢美国的伊朗也一直在用美元为自己石油出口计价与结算。其次,更为重要的是,美国对这场革命的反应。美国十分清楚,石油以美元交易以及石油美元对美国的重要性,维护石油美元是美国的立国之本,挑战美国的石油美元地位等于动摇美国的根基,美国会尽一切力量阻止这场革命的发生。世界也应清楚当今这个唯一超级大国的惯用手段,经济、外交甚至是军事等凡能使用的无所不用其极。有研究显示,2000年11月,前伊拉克萨达姆政府决定将石油交易从美元转换成欧元,后来又将100亿美元储备改为欧元。美国经济学家此后不久预言:当伊拉克在2000年底转向欧元时,萨达姆的命运就已注定。上海证券报中国现代国际关系研究院经济安全研究中心副主任江涌
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