大商所关注SPAN分析系统

　　2月11日至12日,芝加哥商业交易所(CME)清算所系统开发经理DmitriyGlinberg先生及清算所风险管理部高级风险管理分析师TaeYoo先生一行对大连商品交易所进行了为期两天的访问。大商所副总经理曲立峰等会见了美国客人。来访期间,美国客人介绍了标准投资组合风险分析系统(SPAN)设计原理及运用,并同交易所员工就期货交易保证金结算机制和期市系统运行风险控制等课题进行了深入的交流。

　　据介绍,SPAN系统由CME于1988年设计开发,是一个基于投资组合风险价值(VAR)评估的市场模拟系统,能够为包括期货、期权、现货、股票及其任意组合的金融产品进行风险评估,从而有效利用保证金,提高资本的使用效率,经过数十年的完善,该系统历经市场检验,已经成为全球计算投资组合保证金的行业标准。

　　随着我国期货市场的快速发展和未来期货投资品种的增多,投资者进行组合投资的运用必将大幅提升,在此形势下,如何更好地计算投资组合保证金、提高市场效率及有效控制风险,已成为国内期货交易亟待面对的课题。大商所与CME此次交流探讨,是该所在新形势下积极应对未来市场变革的体现。上海证券报许峻