基金法出台后首次实践 银丰“封转开”欲闯三关

　　本报记者 莫菲 上海报道

　　“明修栈道，暗渡陈仓”，对于此次银丰基金“封转开”交锋中的保险公司一方来说，这三十六计中的第八计可谓是“运用之妙，存乎一心”。

　　正当一些个人投资者与银河基金管理有限公司关于银丰基金“封转开”大打“口水战 ”与“太极拳”的同时，一场由八大保险公司与两位投资者唱主戏，共同要求银丰基金召开基金持有人大会的计划，正在秘密酝酿。

　　2003年11月3日，风和日丽的初秋下午，阳光徐徐洒在黄浦江畔。十四点三刻，三位立志“封转开”的圈内人士，揣着八大保险公司及30位个人投资者的重托，来到了国家开发银行大厦25楼，银河基金管理公司总部。

　　此时，沪深基金满盘飘红，基金银丰更是先知先觉般地伸出了“一阳指”，上涨2.79%。

　　针锋交涉

　　在数十位媒体记者的陪同下，王姓、严姓银丰基金持有人代表与闻达律师事务所宋一欣律师手持“20.663%银丰基金持有人提议函”的到来，着实让银河基金管理有限公司大吃一惊。

　　这份盖上中国人寿、中国人保、太平洋保险、新华人寿、泰康人寿、华泰财险、中保康联、金盛人寿公章及30位个人投资者联合签名的《关于召开持有人大会讨论转换基金类型的提议函》与《关于召开持有人大会讨论转换基金类型的附议函》，合计持有银丰基金61898.7062万份，占总份额的20.663%(截至10月14日)。

　　其中，中国人寿、中国人保、新华人寿分别以2.9亿份、1.67亿份及5676万份，分列持有量前三位。

　　在明确持有人代表递送《提议函》的来意之后，银河基金管理公司紧急进行内部沟通，十五点十五分，市场部的一位李先生来到临时安排的一间会议室中接待大家。

　　据介绍，此事已打乱了公司的工作节奏，原先订在下午的几场内部会议因这次基金持有人代表的“突袭”而中断。

　　首先，宋一欣律师向银丰基金管理公司正式递交《提议函》及《附议函》，并希望银丰基金能尽早签收。

　　然而，事情并非想象中的简单，银河基金管理公司支持保障部黄著文总监提出，对38位持有人(包括8家保险公司)的身份需要进行验证。

　　据悉，基金管理公司查基金持有人份额，首先，要向托管行提出申请，再由托管行到中央登记结算中心查询，整个流程至少需要一天时间。

　　会议室中双方交谈十分活跃，但随着时间悄然流失，气氛似乎越来越僵持。

　　一个小时后，宋一欣律师表示，要求银丰基金当场给予“收《提议函》”或“拒收”的明确答复。

　　而黄著文表示公司今天不能签收《提议函》与《附议函》，并提出三点理由：我国的法律没有明确《提议函》与《附议函》的规定，公司对其合法性存在疑虑；《提议函》的材料不充分，存在瑕疵；公司的最高层领导与法律顾问均出差在外，战事涉及法律层面，需与公司法律顾问磋商后才能给予答复。

　　最后，黄表示，在一周后，一定会主动找持有人代表与宋律师，沟通有关资料的问题。

　　会后，宋律师表示，送《提议函》遭拒的结果既在意料之中，又在意料之外，不过，他一再强调“这只是手续与时间问题，面对20%持有人《提议函》，银河基金管理公司没有退路”。

　　“封转开”要闯三关

　　“银丰基金封转开，其实还有很长的一段路要走。”八大保险公司心中有数。

　　2003年10月28日，《证券投资基金法》正式经全国人大常委会表决通过。这份基金业大法的出台，对基金持有人的利益加强了保护，将成为封闭式基金当事人转换基金类型的法律依据。

　　但这份将在2004年6月1日实施的大法，对于急于推动基金银丰“封转开”的八大保险公司而言，似乎慢了一拍。

　　依照现存的《证券投资基金暂行管理办法》与《银丰基金契约》，真正要达到“封转开”成功彼岸，还需要经过三关：召集关、表决关及审批关。

　　因为根据有关规定，基金持有人大会可由基金管理公司召集，如果基金管理人未能行使召集权，可由基金托管人召集，如前两者均不召集，那么由基金发起人负责召集，但是，法律没有授予持有10%以上基金份额的持有人可自动召集的权利。而《证券投资基金法》诞生打破了这一规定，基金法第七十二条写明：“代表基金份额10%以上的基金持有人有权自行召集，并报证监会备案。”

　　这表明，如果基金管理人、托管人、发起人在某种利益驱动下，拖延或拒绝召集基金持有人大会，那么在2004年6月1日前，基金持有人大会无法举行。

　　第二关是“表决关”，按照《银丰基金契约》，大会上必须有持有银丰基金总份额50%以上通过，才能表决通过；按照《新基金法》对持有人大会的阐述：讨论转换基金运作方式，必须由代表50%以上基金份额的持有人参加大会，方可召开，并要求经参加大会者所持表决权2／3以上通过。

　　保险公司普遍认为，“表决关”是最不容易通过的一关，关键在于“50%”表决权过高。

　　他们认为，哪怕银河基金管理公司顺顺当当召开基金持有人大会，也未必能找到持有份额50%以上的投资者来开会。

　　按照统计，持有基金银丰的主力机构——保险公司总份额约在30%多，离50%还有近20%的距离，依照《新基金法》要求，如何召集分散在全国各地持有6亿多份基金银丰的投资者来开会，确是不小的难题。

　　至于最后一关“审批关”，“有关监管部门很可能会既不推动也不阻挠，顺势而为。”一位业内资深人士向记者表示。