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本报讯 记者张衍报道 我国证券投资基金规模越来越大，品种也越来越丰富。如何更科学、细化地评价基金业绩，全面反映基金风险、收益特性，为投资者提供客观、公正的分析和评论，是目前最需要的。中国社会科学院金融研究所(IFB)最新发布的“IFB基金评价报告”填补了这一空白。
据该所所长李扬介绍，报告从五个方面综合考量绩效，包括风险调整后收益、投资管
理人的管理能力、基金资产净值的真实价值(净值背后的流动性风险)、投资风格的分析以及基金绩效的持续性。
中国证监会基金管理部负责人祁斌对该报告的评价是，基金评级是对基金运作的一种高度市场化的评价机制，作为监管部门，一方面鼓励通过市场化方式发展中国的基金评级体系，以期通过有序竞争形成市场能普遍接受的具有一定权威性的基金评级系统；另一方面，会积极关注和引导，防止出现因评级不当而损害投资者合法权益的行为。
国务院发展研究中心金融研究所巴曙松博士对中国基金评级面临的挑战和未来发展趋势谈了六点看法：第一，基金评价体系的建立有利于完善基金市场和引导投资者的作用，但期望不能过高。第二，对于基金评级方法，目前从研究方法上看存在一系列重大理论缺陷，需要业界共同研究。第三，由于基金出口不一和计算错误，目前要获得很正确的基金数据是不容易的。而数据的错误将导致评级结果出现很大差异。第四，目前的缺陷是对基金分类过粗，不能很好反映投资者的意愿。第五，基金评价机构强调独立的第三方进行评级，但更要强调实质性的利益冲突以及防范机制的建立。第六，在众多基金评价指标中，对基金风险评价应该是占第一位的。作者:张衍
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