100亿新加坡元收购道亨

　　新加坡发展银行收购香港道亨银行一事终于基本敲定，由新加坡政府控股的新加坡发展银行将以每股43.26港元，再加上发展集团子公司DBSDiamond控股公司1股的股票从道亨银行最大股东香港国浩集团手中购得道亨71.3%的股权。此外，如果道亨的其他股东不同意现金加股票的购并方式，发展集团准备以每股60.14港元的价格，收购剩余的股权，最后达到全面收购目的。所有的收购完成后，发展银行将为此支付约100亿新加坡元，而此次收购国浩的股权就要破费430亿港元。

　　市场人士分析，在现金加新股方案中，国浩是以每股64.96港元的综合价格出售道亨股权，较全纯现金方案仅多出8%。由于多出的金额不多，而换来的新股又不能上市，估计其余道亨股东多会选择纯现金方案。

　　虽然发展银行公布了收购计划，但计划还要在今年5月完成监管机构的审查，整项收购程序将在今年第三季度完成。发展银行表示，若5月经过审查后，道亨银行的市值低于去年底纯帐面值，则收购价格将可能向下调整。

　　这项收购计划一旦完全落实，将使发展集团在香港银行业的排名，从原来的第13名大步跨前到第4名。同时，这也将使它成为亚洲第一家真正的区域银行。新加坡发展集团作为新加坡最大的银行集团，以资产在东南亚排名第一，主要业务包括零售、投资银行业务、资产管理、证券业务、项目融资等。由于新加坡市场的渐趋饱和，在集团中占有35%股权的新加坡政府一直要求其向国际拓展，在过去几年内已在区域内完成多项收购计划，包括泰国的发展兴业银行，菲律宾的菲律宾群岛银行和菲律宾发展银行，以及印尼的印尼发展银行。收购道亨是发展集团迄今最大的一项收购计划，也是它两年间在香港所收购的第二家银行。同时，这也是新、港两地有史以来最大的一宗银行收购案。它曾在1999年成功收购了广安银行。

　　成为香港银行老四虎视老三

　　道亨目前在香港市场的占有率为5.7%，发展银行收购道亨银行之后，总资产将超过1500亿港元，信用卡发卡量有70万张，市场占有率为9%。加上DBS广安，以资产计算，该集团将在香港从原来排第13位，一跃至第4大银行，落后于汇丰，中银、及渣打，而略胜于东亚银行。

　　发展集团副主席兼行政总裁彭奕伟在收购道亨银行记者会上指出，收购道亨银行，将可满足发展集团以香港为第二大银行业务中心的目标，和新加坡基地的业务并驾齐驱。收购道亨之后，香港业务的占该集团总资产30%，而在新加坡的资产比重亦由80%降至约60%。他指出，收购完成之后，发展集团的营业收入中将有40%是来自新加坡以外，而在未来三至五年内，更有望将海外业务在集团所占的比例提高到50%。

　　他同时强调，收购完成后将尽用两间银行的资源，因此将保留道亨所有员工，但目前未讨论是否保留道亨这个名字。对于市场盛传发展银行今后将继续收购香港的一些中小银行，将自己的规模达到香港银行老三的时候，彭奕伟指出，发展银行希望成为香港第三大银行，但不一定要藉并购去达到此目标，靠壮大本身业务也可达到。而发展集团的主席也指出，在未来两年内，这家银行将致力于综合和巩固香港的业务，因此将不会再作大规模的收购。但他不排除在亚洲其他地点继续物色收购对象的可能。

　　发展银行总裁戴国良表示，为应付收购道亨，集团需要集资11亿美元，估计会透过借贷进行，他又预料，有关交易今年6月完成后，发展银行的资本充足比率，将降至14.5%。他说，收购道亨的协同效益，每年达5亿港元，其中2.75亿港元属新增收入，2.65亿港元属节省成本。

　　达到准入标准觊觎内地市场

　　发展银行以溢价60%的价格收购道亨，市场颇有微辞，其在新加坡股市的价格有所下降，一些业内人士认为，香港银行的局势早已成型————汇丰恒生、中银、渣打三足鼎立，就算发展银行有心问鼎香港三大银行，但意义值得商榷，因为香港整体借贷市场的增长并不兴旺，就算发展银行成为三大银行，其业绩的增长也会很有限。

　　但发展银行铁心收购，显示其志在必得的决心，自然有深层的考虑————进军中国内地。由于进入中国市场的银行资产要求为200亿美元，即约1600亿港元，收购完成后，发展银行在香港的资产规模已经超过这一准入标准，因此发展银行进入内地市场已没有资产方面的限制。

　　发展集团副主席兼行政总裁彭奕伟说，这次收购其中一个目的，是要善用发展银行与道亨的资源，包括发展银行已在北京及上海，及道亨在深圳已开设的分行，一起发展大中华业务，包括人民币业务。他说，随着中国市场开放，现在是拓展中国业务的最佳时机。

　　新加坡本国地域狭小，企业施展不开，所以一直在寻找对外开拓的道路。在早些年，他们的目标是面向东南亚和印度次大陆，因为它是该地区的贸易枢纽。然而在前些年的亚洲金融风暴后发生后。由于新加坡两大邻国印尼和马来西亚在金融风暴中受到重创，元气大伤，政局不稳；马来西亚虽然实施外汇管制金融体系，但其仇视西方国家尤其美国的态度，令新加坡发展银行在东南亚国家始终形不成气候。在这样的情况下，近些年来，新加坡企业重新把眼光定位在中国大陆，去年新加坡电信和李泽铠的盈动争夺香港电信就是一个先例。香港是进军中国的绝佳跳板，所以，虽然有志成为亚洲最大银行的发展银行，去年和东亚银行争夺第一太银失败，仍然卷土重来，再次把眼光放在中国市场。本报记者田恬综合报道