据香港媒体报道，美国联邦政府正对某些华尔街大证券行展开调查。有关经纪行涉嫌向一些大户索取过高交易佣金，并以此作为安排向这些大户大量配售炙手可热的首次上市公司新股的交换条件，令有关大户在新股首天挂牌时可以沽货赚取厚利。而中小投资者只能从其经纪中捡拾残渣，公司首次配售(IPO)与他们无缘。

　　瑞士信贷第一波士顿证券公司(CSFB)要求交出配售新股给投资者的资料。投资银行界的科技股明星卡特朗(FrankQuattrone)于1998年中加盟瑞士信贷第一波士顿，令该行成为科技股包销商的一哥。

　　消息人士指美国证监会(SEC)及纽约曼克顿司法部目前正展开初步调查，并已传召联邦大陪审团审视有关证据。司法部及证监会亦已向参与首次公开招股活动的人士发出传票，要求交出交易纪录及有关文件。当局正致力调查华尔街经纪行是否向个别大户索取并获得较一般水平高的交易佣金然后向大户配售市场追捧的新股。消息人士更指出，部分佣金水平与投资者认购新股后赚取的利润联系在一起。

　　美国首次公开招股热潮于1998年底展开，当时许多新股在首天挂牌股价急升逾一倍。消息人士指当局初步集中调查瑞士信贷第一波士顿，该行亦证实有关调查。

　　华尔街大行一般把大部分新股配售给包括对冲基金在内的机构投资者，因为上述“大户”是持续向大经纪行付出庞大交易佣金的“熟客”，被大行视为最佳客户。消息人士称当局调查焦点在于，究竟部分投资者及经纪行是否安排把佣金水平与认购新股的利润联系在一起，因为这等同投资者向经纪行提供回佣。

　　消息人士称，部分案件亦涉及小型对冲基金及有钱散户向经纪行提供大额佣金换取配售新股，但依过往纪录，他们一般给予经纪行的佣金不足以在配售新股上获优厚待遇。其实，在招股高峰期时行内出现一些专门认购新股的对冲基金。

　　据经纪人指出，有经纪曾向投资者索取认购新股利润两成半至四成或以上作为佣金，亦有投资者在获大量配售新股后翌日向经纪行缴付大额佣金。经纪人又称，机构投资者一般缴付每股5美分的佣金，但个别投资者在获配售新股后数天沽售数以十万股的交易中缴付高达每股50美分甚至1美元的佣金。

　　证监会主席莱维特表示，首要任务是把证券罪犯收监。由于证监会只能民事控告涉案者，莱维特推动证监会加强与司法部的联系，使华尔街证券重犯亦要面对刑事起诉。

　　华尔街大券商过往把大部分新股配售给互惠基金及退休基金等大户，但此游戏规则在过去两年有所改变，部分散户为了认购新股都愿意缴付大额佣金。(凤凰)

【发表评论】【关闭窗口】