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高盛和美国监管的悖论

http://www.sina.com.cn  2010年04月23日 09:26  国际财经时报

  【国际财经时报 华盛顿】针对高盛欺诈事件,斯蒂芬·罗奇(Stephen Richter)认为,美国金融市场改革的缓慢进行,暴露了当代美国政治中最严重的问题之一——监管极度的缺乏;如果美国政治体系能通过严格的监管纠正人的恶意行为,结果就不会那么糟糕。

  最终看来,必须形成这样的文化,那些金融行为、模式和传统的监管者必须得到授权,并确保法规得到执行。

  一句话,主要是监督,而不是更多法规。一个文化如果在监管上失败,无法通过制定更多规则拯救自己。

  美国怎么会在这点上失败的?这个国家拥有庞大的官僚体系,实力雄厚的超大企业,并试图以同样的方式运行和维持政府。

  这一问题一直困扰着很多美国之外的聪明人。问题的答案可能包括5个部分。

  第一:人员臃肿。

  任何官僚实体,都会来到这样一个时候,内部极度复杂,无法顺利进行管理决策。美国机构内和机构间的协商,十分庞杂,在成千上万额外的政府外包商和咨询顾问身上花费了大量预算。

  第二:丑化。

  政府,就像所有的人一样,肯定会犯错,全世界的政府都一样。但美国人似乎特别热衷于丑化和诋毁公务员。实际上,美国公务员已经相当好了。

  通过美国主要报纸的报道,人们能越来越多地找到提及“官僚”的报道,而不是“公务员”或“政府雇员”。

  第三:迁就的文化。

  与对美国监管极度严格的感觉相反,每当与美国的官僚系统与企业家发生真正的冲突时,美国的公务员如果不是过分迁就,与他们所有经合组织(OECD)国家的同行相比,至少是更加沉默。

  这种迁就的原因根源在于美国公务员相对较低的地位。总的来说,他们和西欧社会的士兵很相似(“我们知道我们需要一些在我们的周围,但最好别在我的附近”)。

  美国的大银行能够凌驾于现行法规之上,因为现有的公务员或公众代表希望取悦那些有钱人,通过不挡他们的道,显示自己的合作。

  不管是格林斯潘还是银行监管员,如果希望通过顺从花旗或美国银行,让他们不久之后可以得到一份高薪工作,他们就会显得没有决心。

  第四:犹豫不决。

  美国文化从表面上看,在强有力的决断上享有盛誉。然而事实上,这与他们毫不相干。

  格林斯潘看起来如此威严,可惜,他实际总是唯唯诺诺。他从没阻拦过“美国队”的胜利之路。如果“我们”领导世界金融,我们就必须设法保住这个“位子”——即便这意味着放松监管。

  第五:外包。

  引入私人机构,缓解上述弊病,这是布什政府的哲学。把意识形态放在一边,外包有很实际的原因,除了医疗改革,政府外包是在其执政期间唯一可靠的就业引擎。

  但糟糕的是,外包令这些弊病更严重了。公司热衷于从政府得到业务,因此有强烈的理由,丑化公务员(又叫政府官僚)。

  使用那个贬义词让为什么更需要业务外包变得很清楚。这进一步增加了决策过程的复杂性,不仅如此,也加重了讨好企业界的念头。

  最后,唯一的出路就是更多的监管,缩减职员数,并且更坚定、甚至更无情。

  如果没有充分的监管,惩罚破坏规则的人,哪里的资本主义都一样。

  作者:斯蒂芬·罗奇 洪锋编译

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