韩酝酿启动220亿美元投资基金争夺战略资源

NPS总裁Kim Ho Shik 资料图

    韩国最大的政府投资机构——韩国国家养老金服务机构（NPS）的负责人31日透露，该机构正在与商务部及其他政府部门探讨启动一个总额20万亿韩元（约合220亿美元）的投资基金，用于投资全球范围内的石油和天然气项目。业内人士指出，此举一方面反映出各国对于战略资源的争夺日趋激烈，特别是在大宗商品价格持续创新高的背景下；同时，类似举动一定程度上也有助于缓解高额外汇储备带来的国内外压力。

    ⊙本报记者 朱周良

　　目的 拓宽供应渠道低价获取资源

　　按照计划，上述基金有望在今年年底前设立。NPS总裁Kim Ho Shik在接受媒体采访时表示：我们对资源类商品有着浓厚的兴趣，比如石油、天然气和金属等，我们希望大量投资于那些“高风险高回报”的资产。NPS目前掌管的资金规模达到2350亿美元左右。

　　自2002年10月以来，国际油价已涨了3倍以上，并在本周突破93美元。伦敦期货交易所（LME）期铜的价格也在过去5年飙升5倍以上，而在过去5年翻了一番的金价本周也升至27年来新高。

　　对于97％的能源依赖进口的韩国来说，拓宽能源供应渠道成了当务之急，尤其是在各国对于能源和资源的争夺日趋白热化的背景下。印度最大的原油开采商印度石油天然气公司本月初表示，正在寻求参股俄罗斯萨哈林岛的一个石油勘探项目，而日本政府及企业代表下个月也将专门出访非洲资源大国南非，以谋求获得更多用于汽车和钢铁生产所需的金属供应。

　　澳新银行的一位分析师表示，对于像韩国这样的商品消耗大户来说，建立资源基金具有积极意义，一方面可以加强资源供应安全，同时也是希望以更为低廉的价格获得资源。

　　据称，NPS尚未决定向新设立基金的出资额度。NPS网站的信息显示，截至8月底，该机构有82％的资产投资于债券。而自2001年以来，其投资于债券的年回报率已下降了一半以上。

　　据NPS负责人介绍，韩国政府目前禁止该机构直接买卖商品，但是可以通过专门的基金投资于开发项目。“新的基金不会直接投资于项目开发企业，而是会设立一家特殊目的公司。”

　　除了上述基金，韩国商务部8月还曾透露，该国将在未来10年投资10万亿韩元用于海外油气项目。据NPS负责人说，该计划与新设立的基金并无直接关联。

　　背景 经济实力提升推动海外扩张

　　分析人士注意到，韩国高调推出两百多亿美元的海外资源投资基金到国际市场争夺资源，与该国近年来经济的稳定发展和综合实力快速提升不无关系。

　　在瑞士世界经济论坛（WEF）本周公布的《2007年国家竞争力评估报告》中，韩国的国际竞争力指数在131个国家和地区中排在第11位，比去年的第23位足足上升了12个名次，实现历史最好名次。

　　WEF在报告中指出：韩国是去年以后上升幅度最大的国家之一，在高等教育以及培训（第6位）、技术储备度（第7位）、宏观经济稳定性（第8位）、改革（第8位）以及企业高度化（第9位）等领域均表现出强劲的势头。

　　尽管美国经济陷入疲软，但韩国经济近年来却保持了旺盛的增长势头，韩国企业银行下属的经济研究所日前预测，受到内需恢复的影响，明年韩国经济增长率可能高于今年，达到5.1%。三星经济研究所和LG经济研究院均预计明年经济会增长5.0%，韩国经济研究院和韩亚金融经营研究所则分析认为，明年韩国增长率会达到5.1%和5.2%。经济前景看好，也使得海外资金纷纷涌入韩国金融市场，推动韩国股市近日连创新高，韩元对美元汇价也持续飙升。

　　截至2006年底，韩国外汇储备已跃居世界第五位，仅次于中国大陆、日本、俄罗斯和中国台湾。截至今年5月，韩国的外储总额已达到2507亿美元。同时，韩国民间财富也在不断增长。三星经济研究所昨天表示，假设韩国今年经济增长4.5%，物价涨幅为2.5%，美元对韩元的年平均汇率为913韩元，韩国今年的人均国民收入将超过2万美元。

　　■新闻观察

　　资源投资

　　一举多得的解压之举？

　　⊙本报记者 朱周良

　　对于韩国设立专门资源基金投资海外油气开采项目的做法，专家分析说，一方面有助于改善能源供应紧张，带来更高的投资回报，同时也能部分缓解外汇储备快速增长带来的压力，具有一定的积极意义。

　　资源基金具有战略意义

　　随着经济快速增长、经常账顺差不断扩大以及外部资本持续流入，韩国和许多亚洲经济体一样积累了高额外汇储备。上海社科院国际金融室主任徐明棋分析说，外汇储备持续增长给亚洲货币带来了巨大的升值压力，以韩元为例，美元对韩元昨日盘中首度突破900大关，达到10年来最高点。在美联储可能再度降息的背景下，韩元的升值趋势短期可能还会继续。本币大幅升值无疑会令本地的出口竞争力大大削弱，不利于总体经济增长。

　　除此之外，过大的外汇储备也会给国内带来货币供应增长、流动性泛滥的压力。而迅速累积的外储也对多元化分散投资提出了更高要求，特别是在美元资产持续缩水的情况下。

　　事实上，韩国政府早已注意到了这些问题。韩国政府于2005年3月成立了国家投资公司（KIC），负责管理超额外汇储备。2006年6月28日，韩国投资公司和韩国央行签署协议，韩国央行分拨170亿美元外汇储备给KIC管理。今年初，韩国政府又宣布，出于获得更高投资收益的目的，当局正在考虑动用该国高达2402亿美元外储中的部分资金来投资海外股票，譬如在一些发达国家购买蓝筹股。

　　专家表示，类似韩国目前正在酝酿的资源基金，也不失为一种让国内机构“走出去”投资的不错选择，特别是在油价高涨的背景下，这样的举措更是具有战略意义。

　　拓宽外汇储备投资渠道

　　不断冲高、直逼100美元的油价已引起了世界各地的担忧和恐慌，国际能源署总干事田中伸男本周表示，如果油价持续高涨，将损害经济增长，他呼吁各国加紧储备能源，并更有效地利用能源。

　　韩国媒体本周发表评论文章表示，持续上涨的国际油价以及韩元升值，将会给韩国经济带来不小的打击，可能会对政府明年实现5%的经济增速造成很大困难。根据韩国央行的计算，油价每上涨1%，韩国国内生产总值（GDP）会下降0.02%。

　　央行预测今年韩国的经济增长率为4.5%，但前提条件是原油进口价格在每桶64美元。而当前迪拜原油的进口价超过80美元。韩国国内专家分析说，如果到明年油价还维持现在的高水平，韩国经济增长率将下降0.6%左右。

　　投资大师罗杰斯今年初也表示，像中国等外汇储备较多的国家，不妨停止购买美国国债，同时把更多外汇储备用于购买棉花、小麦和原油等战略性资源，以备不时之需。罗杰斯上月下旬又表示，他依旧坚定看好商品牛市，并称“在未来5年、10年甚至15年”，商品市场都将是一个能“赚大钱”的地方。在他看来，当前的商品牛市还能持续到2014年到2022年左右。

　　而在外汇储备水平高居世界第一位的中国，也有不少人士建议，应通过合理增加黄金储备及买入石油、金属等战略资源，来拓宽巨额外汇储备的投资渠道。