萨氏大考逼近 在美中国企业如何解答内控难题

　　FN记者 王小平

　　6月8日，中国人寿股份有限公司在香港发布公告称：6月7日，公司收到美国证券交易委员会(SEC)来函。该函称，调查已告终止，执法局并未向SEC建议采取任何执法措施。当天，美国盛得国际律师事务所驻北京办事处首席代表丁海华博士就此发表评论说，这说明中国人寿在2003年IPO期间向投资者充分地、合规地披露了信息，符合上市地监管机构的上市要 求。但他同时表示，SEC的决定并不代表中国人寿集体诉讼已经结束，这让中国人寿更有信心打赢这场官司。

　　6月20日，在全球十大律师事务所之一——路伟国际律师事务所主办的“中国企业国际商事争议解决论坛”上，其美国芝加哥分所魏康馨律师分析说，中国人本

　　报讯记者高国华报道获悉，大商所最近正在研究乙醇米淀粉期货，以期将来能通过上寿的诉讼官司至今仍没有进入庭审阶段。包括中国企业在内的各国企业在美面临的最重要的法律诉讼就是

证券类的集体诉讼案件。对中国企业来说，此类案件在2004年时曾一度达到顶峰。参会的国际法律专家在该论坛上警示“走出去”的中国企业：欺诈、集体诉讼、由政治风险体现的法律风险案件呈飙升态势。

　　目前，包括

中航油、前程无忧网、空中网、网易、中华网等均在美遭遇集体诉讼，加上联想遭遇“安全门”事件，中国银行纽约分行反欺诈案等，据不完全统计，5月10日至6月1日的22天间，在美国纽约等多个州，51件与中国企业有关的争议案件正在进行之中。

　　而到7月15日，中国在美上市企业更将面临一场异常严格的法律考试———萨班斯法案大考。统计显示，一家大型美国公司在应对萨班斯法案中“完善内部控制”的条款时，第一年建立内控系统的平均成本高达430万美元。而从上述情况看，目前中国企业明显准备不足。

　　美国国会4年前通过了“公众公司会计改革与投资者保护法案”，该法案也被叫做萨班斯—奥克斯利法案或萨班斯法案。它主要有两部分内容：一是建立一个独立的会计监管委员会对上市公司审计进行监管；二是法案规定对上市公司高管及白领犯罪予以重罚。根据法案，公司CEO和CFO必须对财务报告的真实性宣誓，如提供不实财务报告，有可能将被处以10年或20年监禁的重刑。

　　404条款，是萨班斯法案中最难操作、最复杂、耗费成本最高的一个条款。条款规定，在美上市企业要建立内部控制体系，其中包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通以及监督5个部分。内部控制活动的记录不仅要细化到像产品付款时间这样的细节，而且对重大缺陷都要予以披露。

　　404条款涵盖企业运营的各个领域，一旦投入实施，必将引起整个企业控管流程的改变。全球著名的通用电气公司为达成404条款而完善内部控制系统的花费就高达3000万美元。据《华尔街日报》报道，萨班斯-奥克斯利法案让很多海外公司对美国退避三舍。该法案实施后，全球最大的10笔IPO中仅有中国人寿保险股份有限公司选择在美国进行首次公开募股。但事实上，在萨班斯法案出台后，法国和日本都先后出台了类似的新法规强化监管。因此从长远来看，改革公司内部控制体系将是大势所趋。

　　记者从中国人寿了解到，中国人寿2005年初启动了旨在加强内部控制建设的“404项目”，并成立了专门的内控合规部门；同时，聘请了四大外资会计师事务所之一的安永会计师事务所为其提供咨询服务。内控合规部门有关负责人称，该项目分3批在中国人寿全系统推进，北京、江苏、河南和山东4个省市作为第一批开展试点。这项工作至今尚未结束，并且今后每年都会持续进行。“随着工作的进行，逐渐发现事先对工作量的预计不够，而需要的成本也远远超出想象。”中国人寿404项目组成员表示。有专家指出，中国人寿开展的404项目不太可能在国内寿险业推广，因为成本太高，其负担并非每家公司都能承受。但国内保险公司可以借鉴《萨班斯法案》完善内控，因为建立完善的内控是迟早要做的事，开始得越早成本越低。“耗费成本最大的是系统建设，而改建系统要比建立一个新系统成本高。”

　　魏康馨律师透露，目前，在美的中国企业除了关注萨班斯法案外，一些州根据该法案制定的新法律同样需要深入了解。例如，今年12月底，美国将开始正式实施一项新法律——“电子民事诉讼取证”，该法律对于中国企业来说还非常陌生，如果中国企业稍一疏忽，没有备份电子邮件或者提供邮件证据的速度慢，都极有可能遭遇致命性打击。

摩根士丹利就曾于2005年被裁定8.5亿美元的惩罚性赔偿。目前路伟美国律师团队正着手为中国企业列出一份文件，包括针对美国各类法律的应对措施。

　　“优秀的诉讼管理、仲裁、资产追踪能够让中国企业在跨境争议中的损失降到最低，其中，加强合规管理、融入国际规则至关重要，而选择既懂美国当地法律文化、又懂得中国本土企业实际需求的法律顾问合作伙伴也是中国企业目前需要提高的一个战略性技能。”在论坛上专家如此建议。