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“低级错误”频现 东京证交所面临技术困局


http://finance.sina.com.cn 2006年01月23日 08:39 经济参考报

  1月18日下午2时40分,东京证券交易所突然宣布,由于抛盘数量接近交易系统的处理极限,为防止系统崩溃,不得不提前20分钟停止当日交易。

  此前,2005年12月8日,日本四大金融集团之一的瑞穗金融集团下属瑞穗证券公司因错误操作造成公司损失约300亿日元(120日元约合1美元)。12月11日,东京证券交易所负责人承认,瑞穗证券公司多次向东证股票交易系统发出撤单指令均被拒绝,是因为东京证交
所交易系统存在问题,并就此向各方道歉。

  短短的一个多月时间里,东京证交所就出现两起“乌龙”事件,技术局限让东京证交所陷入尴尬境地。

  因为无法处理大量的卖出指令,这个亚洲最大、世界第二大交易所提前20分钟停止交易。这是该市场有史以来第一次因为处理能力问题而停止交易。次日,因为担心出现同样的问题,该交易所将下午的开盘时间推迟了30分钟。

  就在几个月前,也就是去年11月1日,系统故障使该交易所的交易中止了约90分钟。

  更早些时候,瑞穗证券公司操作员在接受客户委托卖出股票时,因操作失误将“以每股61万日元的价格卖出1股”的指令错误输入成“以每股1日元的价格卖出61万股”,结果导致东京证交所整个股市行情异常波动,大盘暴跌301点。瑞穗证券公司如及时纠正错误,本可以大大减少损失。

  但由于东京证交所的计算机交易系统存在问题,无法接受撤单指令,致使损失扩大。

  东京证券交易所出现的这些问题对日本的全球竞争力是一个重大打击。日本一向以秩序井然和技术优势著称。东京赛伦特咨询公司经理尼尔·卡特科夫说:“这不仅让东京证券交易所感到难堪,也让整个日本金融业乃至政府感到难堪。”

  随着日本出现人们期待已久的经济复苏,很多投资者返回日本,但交易所的这个问题可能使投资者再次离开。

  去年,该交易所为应对激增的交易量而改造了陈旧的计算机系统,但这显然不够。

  政府官员直言不讳地表示了不满。经济大臣与谢野馨昨天说:“一个不能继续交易的股票交易所就不应该存在。该交易所应该把恢复交易正常摆在首位。”

  东京证券交易所总裁西室泰三将问题归咎于对活力门公司的调查,并指出交易所正在更新其计算机系统。

  有人认为,交易所停止交易的决定对投资者信心的破坏与活力门事件的冲击不相上下。《日本经济新闻》评论说:“这样的交易中止在世界上是前所未有的。”

  东京证券交易所说,它正努力在1月底之前将计算机交易系统的处理能力提高到500万笔,并在更长远的时期内达到800万笔。世界第一大交易所纽约证券交易所一般每天处理500多万笔交易,有时接近600万笔。另一个衡量标准是交易量,这个数字要大得多,一般达到几十亿股。

  日本国内和国外的有关专家还指责,东京证交所的官僚气息严重,缺乏透明度,不愿意对外公布其交易系统的细节,甚至对交易商也是如此。

  它还不像其他大型交易所那样,定期与交易商一起,对计算机系统的各种运行状况,进行模拟演练和检测。而不做这种联合检测,就难以确保整个系统的正常运行。

  更有人提出,此次事故说明,日本金融机构所使用的计算机系统并不完备,也不花钱及时更新。当今,已被全球各大投资银行普遍使用的先进电子交易系统可以识别出此类低级操作失误,根本不会让这种错误指令得以执行。例如,这份问题卖单要卖出某公司的61万股,超过了这家公司上市股总量40倍。


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