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□本报记者 文雪梅
著名咨询公司波士顿咨询公司日前发布了题为《通过增长获得成功：银行业价值创造》的最新报告。报告显示，2004年银行业继续在股票市场上保持了良好的表现，创造出巨大的股东价值，新增市值达9000亿美元，总市场资本上升至5.4万亿美元的历史最高水平。
波士顿咨询对于股东回报主要驱动因素的分析表明，利润率上升是2004年银行业表现出众的主要原因。世界各地的银行都在致力于提高自身效率，使其平均股本回报率达到15.5%。银行板块的表现已经连续5年超过市场总体水平，全球股在2003年的基础上提高了1.1%，总体股本回市经历负回报率打击的情况下，仍获得平均总股东回报率7.4%的佳绩。此外，银行每年的股利收益率高达近3%，这也弥补了2001年至2002年市值缩水所带来的损失。
而如何通过增长获得成功，则成为银行业当前所面临的挑战。该报告发现，最优秀的上市银行都知道如何激活4种可持续实现价值创造的手段，即提高绩效、实现自身增长、进行成功收购和优化资本配置。
在实现高利润率之后，银行业目前应当考虑通过何种战略在目前的优秀业绩基础上更进一步了。
推动利润率高于股本成本是实现价值创造的关键，但波士顿咨询的最新研究报告却显示，单纯依靠效率提高获得的收益存在着一定局限性，因为大型综合性银行很难把成本收入比率控制在45%以下。银行必须意识到这些局限性并考虑其他的增长方案。
在市场潜力方面，波士顿咨询预测，尽管新兴市场的增长率相对较高，但按照绝对价值计算，成熟市场仍将长期坐拥整个市场收入的最大部分。因此，银行必须解决一个富有挑战性的问题，即如何在竞争激烈的成熟市场中实现自身增长。
为了实现这一点，最优秀的银行在2004年里采取了一系列成功的战略，如制定完善的客户关系管理方案、实现更高的客户渗透、运用反应灵敏的渠道组合、发掘细分市场的机会并利用出色的产品和流程积极夺取目标市场等。
报告指出，经过慎重考虑并得到完善实施的收购活动能够创造巨大的价值。该报告所研究的最优秀银行中，有一半通过收购活动获得增长。成功的企业可以通过收购活动实现规模增长和获得互补性能力。在欧洲，跨国兼并案的数量正在不断上升。
此外，在蒸蒸日上的新兴市场尤其是亚洲市场，许多银行已经开始收购小型银行并注入自身的技能和专长，从而构建自己的增长平台。报告称，这种趋势也开始在中国出现，将使更多外资银行出现在中国市场并导致更激烈的竞争。
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