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纽约证券交易所，吸引着全球各地资本市场的目光。在格拉索之后，纽交所进行的改革和对上市公司监管的最新探索都将对全球的证券业产生意义深远的影响。11月10日，纽交所全球企业部执行副总裁诺高恒女士在北京接受《经济参考报》独家专访，详细解说纽交所改革的最新内容和效果。
《经济参考报》：此次中国之行的目的是什么？
诺高恒：此次来华主要是参加美国“商业周刊全球CEO论坛”。另外，也和已在纽约上市的公司和准备在纽约上市的公司进行交流。见了上交所的负责人和监管机构的官员，与他们进行了非常良好的交谈与沟通。跟您见面前，刚刚会见了北京市市长。
《经济参考报》：纽交所改革为全球所注目，目前最新的改革内容和效果是什么？
诺高恒：我们的改革主要是围绕着提高纽约证券交易所本身的治理水平来进行的，希望能达到最高的水准。内容主要围绕以下几点：首先，区分清楚首席执行官和董事长之间的职能，我们的首席执行官直接管理证交所的正常运营，董事长则全面负责董事会的日常工作。其次，明确区分纽约证交所业务方面和法规监管方面之间的职能，由首席执行官负责业务运行，首席监管官负责政策法规的监管，对我们的董事会汇报工作。通过这样的改革，我们希望在纽约证交所的经营性运营和政策法规监管两者之间找到一个良好的平衡点。正如上市公司被要求披露其财务信息一样，纽约证交所也要公开披露财务报表，还要公开披露我们五位最高职衔的执行官的收入情况。通过这样的改革，我们不但能达到我们对上市公司所提出的要求，而且我们走的比他们还更远，在证券交易所治理方面的最佳实践正好可以体现我们在这方面的努力。
《经济参考报》：五位执行官的具体职能是什么？
诺高恒：到2005年第一季度结束后在我们的季度报表上会显示这五位执行官的具体情况，他们是首席执行官，首席监管官，总裁，首席运营官等，其承担的具体职能会在最后披露的文件中加以确认，这也是我们经过改革后在新的领导层的领导下首次公布这样的信息。
《经济参考报》：纽交所对上市公司监管有何新政策？
诺高恒：在过去两年中，我们做了大量而勤奋的工作来保证我们采取的每项措施都有助于投资者对在我们证交所上市的公司以及对于我们整个市场的树立信心，我们还专门组建了一个新的委员会——公司责任制与上市委员会，所以对于公司治理这个问题我们也进行了非常认真的研究，而且我们也集思广益，广泛征求意见，最后制定了一套新的规则，也就是基于这套新的规则，推出了一系列公司在我们证交所上市的新标准，例如要求独立董事在董事会中占到多数，而且对一些上市公司的信息披露提出额外要求，同时我们要求上市公司的首席执行官和首席财务官要证明他们的法规遵从情况。
我们知道一些非美国本土的公司在他们国内也有非常强有力的监管政策，所以对于这些非美国本土的上市公司来说，除了他们必须遵守纽约证券交易所的审计委员会的规则之外，我们也可以接受他们本国的法规遵从方面的规定，只要他们本国的监管规定与纽约证交所的监管规定之间的差异能充分地向公众加以披露就可以了。在我们市场上市的公司一共是2700家左右，境外公司有460家，让我们感到非常高兴的是，这些公司对于良好的公司治理以及公司的透明度都非常的重视，而且他们都认识到了投资者信心是非常重要的，他们希望投资者因为自己良好的公司治理结构而对他们树立信心。
《经济参考报》：对中国上市公司监管有什么看法和建议？
诺高恒：首先我要说明的是对于在纽约证交所上市的24家中国公司，我们感到非常的自豪，这些中国公司和在我们证交所上市的其他公司一样，都达到了公司治理的水平的最高标准。而且据我所知，这些中国公司本身就有非常好的治理，并且非常好地得到管理。他们可以为投资者提供绝好的机会，并不断地在这些公司本身的成长中获益。我们和中国的证券市场以及中国的监管机构也建立了非常良好的关系，我们和他们有着定期的交流。我知道中国的证券市场也在学习和研究世界其他市场，他们也非常清楚世界证券市场行业的最新进展。他们做出了非常出色的工作以确保中国在公司治理方面的步伐也走在世界的前列。
《经济参考报》：美国的证监会和证交所怎么分工？
诺高恒：在美国，纽约证券交易所是一家自我规管的机构，我们要管理我们的市场，管理我们的上市公司和管理各种中介机构，要对所有上市公司的公司治理进行管理，但我们的联邦证券委员会是从一个广义的角度对证券业进行管理的，我们和他们建立了非常密切的合作关系，而且美国联邦证券委员会的市场监管部是直接负责和我们纽约证券交易所打交道的。《经济参考报》：美国对证券公司如何实施监管？
诺高恒：纽约证券交易所管理的对象是在证交所上市的公司以及相关的证券公司；而联邦证券委员会对纽约证交所起了一个监控和管理的作用，所以我们每一方都尽最大的努力提高我们对于市场以及市场的各个角色的监控力度，我们现在是竭尽全力监控好市场、上市公司、证券公司。这样的话，我们不仅可以使这些公司的股东对我们的树立信心，也可以使整个证券市场上的广义投资者对我们上市公司和证券公司树立信心。
《经济参考报》：纽交所与中国证券市场的合作前景如何？
诺高恒：纽约证券交易所在不久前非常荣幸地推荐了上海证券交易所和深圳证券交易所加入世界证券交易所联合会，这是世界证券交易组织的顶级机构，我们为自己能够做这个推荐人而感到非常骄傲。而且在我们和上交所的合作中，签订了一个合作谅解备忘录，与此同时，我们也非常重视和中国的上市公司的合作，现在让我们深受鼓舞的是有越来越多的中国公司在寻求海外上市的机会，不仅仅是国有企业，还有一些新兴的创业投资。所以说，不仅仅是对中国的两个证券交易所，而且是对中国的广大公司来说，纽约证券交易所对和他们的合作深受鼓舞，而且我们也期待着与中国的两个证交所和中国的广大公司继续开展对话和合作。
作者：方家喜 本报实习记者 范晓勇
（来源：经济参考报）
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