瑞士养老体系的示范作用

　　徐千惠(瑞士)

　　在其他养老金体系面临人口老龄化，经济不景气和低迷金融市场的三重夹击而止步不前的情况下，瑞士养老金体系已经证实了其有效性

　　除了澳大利亚和智利，瑞士是惟一一个强制执行此类养老金支付的国家

　　据一家美国咨询公司格林威治协会报道，日本的职工养老金基金资产只能在职工未来退休后支付职工平均62%的养老年金。这是一个巨大的缺口。尽管日本的经济已经开始复苏，但是这个巨大的缺口表明，这个国家仍旧面临许多严重的社会结构问题。

　　日本经济主要面临两大问题。其中之一是日本银行的不良贷款和日益增长的公众债务。这些数字在过去几个月中未能得到改善。另一个问题便是养老金基金的资金不足。这两个问题潜在遏制了日本经济复苏。

　　然而，资金不足还不是引起养老金危机的惟一原因。日本的养老保障体系面临着其他结构问题。越来越多的日本人认为保费过高而退出养老金体系。还有一些人认为他们退休时不一定会得到应得的年金，日本养老保障体系不会为他们提供很好的保障。截至2002年，日本适龄个体经营者拒绝交纳养老保险费的比率已经从1995年的16%上升到37%。这是一个非常危险的趋势。据目前统计，到2050年，日本人口中超过65岁的人口比率将达到35.7%。

　　因此问题便在于，在当前经济形势下如何在老龄化社会中管理养老保障体系？让我们来看看瑞士是如何管理他们的养老问题。

　　三大体系

　　瑞士的养老体系在当今全球养老体系危机中屹立不倒，它能为其他工业国家在怎样改革陈旧体系上提供良好的示范。

　　瑞士运用三大体系来筹集养老资金。这三大体系包括两项强制性体系和一项选择性储蓄制度。在其他养老金体系面临人口老龄化，经济不景气和低迷金融市场的三重夹击而止步不前的情况下，瑞士养老金体系已经证实了其有效性。

　　瑞士养老体系的优势在于它包括了国家、公司和职工在内的三大结构。这一体系的设立，能够让瑞士的养老金领取者在退休后得到75%或更多的平均工作期间报酬。

　　这一体系的基金会是1948年成立的联邦职业退休保险(FederalOc-cupationalRetirementandSurvivor'sInsurance)或者叫做AHV/AVS。它相当于美国的社会保障和英国的国家养老金法案。

　　AHV/AVS是一项预扣养老金的养老体系，要求瑞士在职员工为当前的养老金领取者支付资金。这项资金支付是强制执行的，直接从员工的薪水中扣除。

　　作为补充措施，瑞士还在20世纪80年代中期推出强制性的养老金法。雇主和员工支付的资金可以由独立非盈利的基金会或者保险公司管理。法律规定基金管理者支付养老基金投资最低保障利率。

　　目前最低保障利率为3.25%。由于投资环境不景气，预计最低保障利率将会在今年秋天降至2%。举例来说，无风险瑞士国债的收益率已经多年保持在2.1%的低水平。

　　除了澳大利亚和智利，瑞士是惟一一个强制执行此类养老金支付的国家。连同AHV一起,职工将会在其退休后得到60%的平均工作期间报酬。

　　由保险公司和银行提供的个人储蓄产品是瑞士养老金体系的第三大支柱。这些自主购买的产品享受优惠税收，而且操作灵活。职工可以在退休后一次取清储蓄账款，将资金投资于自己偏好的股票或债券上。

　　养老体系面临改革

　　大多数国家，包括德国、法国和奥地利，只有一项类似于AHV的强制性养老金体系。然而，这类预扣养老金的筹资方法具有内在风险。如果养老金领取人数超过支付资金的员工，这一体系将会面临危机。当婴儿潮时期出生的人们达到退休年龄时，这种潜在的危机将会显现。

　　大多数经济学家认为，若要保持养老体系正常运行，几乎所有工业国家都将不可避免地经历一场养老体系改革。

　　事实上，瑞士养老金体系也已经在当今全球危机中受损。为了维持体系的正常运作，政府提议削减养老年金，将法定退休年龄从65岁提高到67岁。这些提议激起了职工和工会的愤慨，尽管评论家说这一体系的基本结构坚不可摧。但是不管怎么说，瑞士的养老体系对于日本和其他经历养老金体系危机的国家还是有许多值得借鉴的地方。

　　(作者系瑞士翰威特基金管理公司高级金融顾问)