受消费信贷高利率诱惑 日本银行盯上风险业务

　　作者：戴维•伊比森(David Ibison)

　　砰砰的敲门声常常在凌晨2点响起，直到所有邻居被吵醒为止。

　　最令人丢脸的是其敲门的目的。当住在房子里的人应声开门时，外边那些讨厌的家伙会粗声粗气地说：“还钱。”

　　对于个别时运不济的人来说，从日本消费信贷公司借钱，就会落到这种可怜的下场。

　　在办理消费贷款的1100万人中，大部分人的现实情况并没这么危险。不过，消费信贷业却仍摆脱不了张牙舞爪的讨债者的阴影。

　　传统上，这种不光彩的形象使瑞穗(Mizuho)、住友三井(SMFG)、三菱东京(MTFG)和日联控股(UFJ)等日本最大的银行纷纷远离消费信贷，尽管消费信贷高达29.2%的年利率颇具吸引力，而一般公司贷款的短期利率只有大约1.5%。

　　但高利率的诱惑难以抗拒。

　　当大银行的注意力从不良贷款等结构性问题，转向提高核心利息收入时，从前被视为问题重重的贷款业务现在却正成为银行发展的新增长点。

　　由于其他形式的信贷需求持续疲软，消费信贷等无担保贷款就更具吸引力。日本银行(Bank of Japan)的最新数据表明，2月份银行贷款总额出现连续第74个月下滑，比12个月前减少5%。

　　巴克莱银行(Barclays)的分析师詹森•罗杰斯(Jason Rogers)说：“对银行资本基数的要求不断降低，已经低得不能再低了。”

　　面对贷款走入绝境，日本的银行开始把目光投向风险。

　　最引人瞩目的举措是，上月三菱东京决定向本国第二大消费信贷公司Acom投资13亿美元，使其股份从2.2%上升到15%。三菱东京被视为日本业绩最佳、管理最好的大银行，这项投资表明其对消费信贷业的认可。

　　日本第四大银行日联控股拥有信用卡公司日本信贩(Nippon Shinpan)和消费信贷公司邦民财务(Promise)的控股权，而第二大贷款银行住友三井持有At-Loan消费信贷公司52%的股份。在四大银行中，只有瑞穗没有特定的消费信贷分支机构，但可能会加强同UC Card等集团公司的关系。

　　日本的银行还采取了其他形式，来开展收益率更高的贷款业务。据信用评级机构——标准普尔(Standard & Poor's)的分析师根本直子(Naoko Nemoto)说，所有银行都在增加向中小型企业发放无担保贷款。

　　她说，住友三井计划到今年3月底，把对中小企业无担保贷款从2003年3月底的1.251万亿日元(合117亿美元)增加到2.6万亿日元，利率大约为2.75%。

　　三菱东京说，该银行目前正向中小企业提供每笔多达5000万日元的“无抵押”贷款。

　　2004年3月，该银行的公司贷款总额为20万亿日元，中小企业占15%。它希望到2007年3月，贷款总额增至22万亿日元，中小企业份额提高到17%。

　　住友三井上周宣布，计划在2004财年把对初创公司的贷款提高50%，至1000亿日元。

　　罗杰斯先生说，虽然从绝对值上看数额还不大，但这一行动“可以被视为一个信号，说明日本大银行在考虑业务重组时，都更重视拓展利润更丰厚的业务种类。”

　　尽管这种贷款的风险更大，但银行受损的程度似乎有限，而收益却可能大幅提高。向更多的客户增加贷款，扩大贷款利差，这是它们为结束多年的信贷停滞所必需做的。

　　与贷款总额相比，它们对中小企业和消费者的信贷业务规模尚小。其贷款违约率平均只有5%左右，与标准银行贷款持平。

　　此类贷款的定价也变得比常规贷款更切合实际。

　　四大银行的一位日本银行家说：“以前，日本的银行只做抵押贷款，利率甚至无法补偿违约风险。”

　　“现在，我们不能再依赖于抵押，我们要靠利率来抵偿风险。你可以说，我们学会了西方的做法。”

　　译者/安娜

　　来源：金融时报

　　金融时报全球经济报道

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