和尼克松犯了同样的错误 玛莎面临5项刑事指控

　　中国日报网站消息：在美国轰动一时的玛莎·斯图尔特(Martha Stewart)案将于6月19日举行预审听证会，虽然玛莎这次不会出席听证会，这一案件仍然是自安然(Enron)公司破产后美国最引人瞩目的商业欺诈案。

　　玛莎卷入这场官司起因于涉嫌得到内部消息后从事非法股票买卖，即所谓“内线交易”。然而扑朔迷离的是，联邦检察官6月4日正式指控玛莎的罪名并不包括内线交易，只有证 券欺诈、妨碍司法公正和对联邦调查人员撒谎等五项刑事罪名。案件的核心——内线交易只由美国证券交易委员会当作民事诉讼来起诉她。民事诉讼即使定罪，她也只会被罚款，而不会被判刑入狱。

　　据《华盛顿观察周刊》报道，联邦检察官詹姆斯·科米说，起诉斯图尔特女士是因为她对联邦官员撒谎。

　　曾担任联邦检察官和证券交易委员会律师的著名内线交易专家克里斯托弗·贝博认为，政府这样做是因为证据不足，没有定罪的把握。他指出，把内线交易当成刑事罪要求有更多、更严密的证据。

　　***祸起“内线交易”

　　2001年12月27日，即美国食品药品管理局(FDA)宣布不审批英克隆公司(ImClone)研制的一种抗癌新药的前一天，玛莎卖出约4000股英克隆股票。在此之前，英克隆总裁塞缪尔·瓦索(Samuel Waksal)大量抛售本公司股票。玛莎和瓦索是好友，他们的股票也由同一经纪人彼得·巴坎诺维奇(Peter Bacanovic)代理。

　　根据政府公开的资料，经纪人巴坎诺维奇先给玛莎打电话，没有找到她。他在电话留言中提醒她，“英克隆股票会下跌。”玛莎随后回电话，从经纪人处知道了瓦索卖出股票的事。于是她也卖出了自己的英克隆股票。该股票在随后几天内猛跌。(瓦索已于6月10日因内线交易被判刑7年3个月，罚款和退税共430万美元。)

　　现在，对玛莎最为不利的证据中并不是内线交易本身，而是她在接受调查时企图掩盖实情。去年2月4日，她对联邦调查人员说，2001年12月20日她与经纪人巴坎诺维奇在电话上约定，英克隆股票每股低于60美元就卖出。检察官从电话公司调出有关记录后发现，当日玛莎和巴坎诺维奇没有任何通话记录。玛莎还声称对瓦索的股票交易毫不知情。

　　6月4日，玛莎在纽约联邦法庭拒绝了所有指控。她的律师说，她“什么也没有做错”，只不过是身为名人被当作更加恶劣的商业违法行为的替罪羊。

　　***无辜还是杀鸡儆猴？专家意见分歧

　　玛莎是否知道美国食品药品管理局的有关英克隆的决定将是本案的一个关键。据证券交易会调查，她卖出股票后给瓦索的电话留言有这样的内容：“我是玛莎·斯图尔特，英克隆是否有情况，盼告详情。”这似乎说明她并不知道瓦索抛售股票的真正原因。

　　艾莫瑞(Emory)大学法学院讲授证券法规的威廉·卡利教授说，“就我所知，她是无辜的，因为她没有违反有关内线交易的法规。”

　　卡利进一步解释说，传统的内线交易是指公司雇员利用职务之便获取内部消息从事该公司的股票交易。他说，大约5年前，证券交易委员会给出“新版本”的内线交易：1根据“实质性、非公开信息”从事股票交易；2利用职务牟利，背弃授权人或任何信息所有人(本案为全体英克隆股票持有人)的信赖和信任。“现在看来，这两条都不适用于玛莎。”

　　卡利认为，玛莎一案“根本构不成一个案子”。如果她在调查中撒谎，那有可能触犯法律。但是如果谎言不严重，也不属非法，证券交易委员会对她穷追不舍是在“浪费纳税人的钱”。

　　他说，长期以来，证券交易委员会一直试图把内部交易的范围扩展到最大极限。立案追查名人倒是个好办法。它可以让公众，尤其是国会相信证券交易委员会是一个严格的执法者，应该得到更多的执法预算。安然事件和其它公司丑闻发生后，证券交易委员会的执法预算大大增加。现在正设法花掉它呢。

　　曾经指导联邦调查局侦探如何追查证券欺诈的贝博律师对此有不同的看法。他说，玛莎的行为有一些内线交易的疑点，如获得了“实质性的”信息，卖出股票的时间等。贝博说，政府起诉玛莎意在警告所有公司执行长官、律师和华尔街的股票经纪人等，政府不能容忍任何商业欺诈。

　　贝博律师认为，小布什政府一向支持商业发展(pro-business)。他们不愿意看到股市作弊和其它商业欺诈行为毁掉人们对股市和整个美国经济的信心。一旦失去信心，就没有人愿意投资股市或其它商业活动。这样，新兴企业不可能产生，现有的企业得不到发展，甚至无法生存。最终，严重损害美国经济。美国经济1934年的大萧条就主要是欺诈和不诚实让人们对股市失去信心。他强调，布什政府绝不愿意看到历史重演。

　　贝博律师说，“政府不轻易放过玛莎一案表明，政府对股市和商业行为加强监管的决心。小布什政府不愿意，也不应该制定过多的法规，那样会对经济的自由发展产生不利影响。政府应该做的是，谁有欺诈行为，就起诉他，把他送上法庭，送进监狱。”

　　贝博承认玛莎一案不像典型的内线交易。“当然，起诉名人无疑更具威慑和影响力。”

　　***玛莎同尼克松犯了同样的错误

　　玛莎在事后不配合政府的调查，多次说谎终于让检察官抓住把柄。玛莎虽然做过股票经纪人，但她显然低估了涉嫌内部交易的严重后果。

　　自去年初，她公司的股票下跌了50%。不久前，她对美国有线电视新闻网的法律顾问杰佛里·图宾说，政府的调查给她造成近4亿美元的损失。

　　金钱上的损失只是麻烦的开始。如果那几项刑事罪名成立，她最高可被判30年监禁，罚款200万美元。内线交易的指控虽属民事诉讼，一旦定罪还可以让她再破大财。她信誉和形象的损失远就远远不是用金钱可以衡量的。

　　不过，玛萨的支持者们相信她最终会得到无罪的判决。如果真是那样，她公司的股票肯定会大幅回升。一些支持者认为现在是买进她公司股票的大好时机。暂且不提玛莎为什么会冒险进行那一笔股票交易，也不问她是否因此涉嫌内线交易。有一点是清楚的，玛莎事后的表现说明她没有吸取前总统尼克松在“水门事件”中的前车之鉴。

　　尼克松被赶出白宫的真正原因并不是“水门事件”本身，而是他事后试图靠撒谎掩盖事实真相。今天，也不是内部交易让玛莎的事业和信誉遭到重创，而是她事后企图掩盖真相。

　　以下是玛莎·斯图尔特面临的5项刑事指控：

　　*串供

　　涉嫌“有预谋和故意”与经纪人彼得·巴坎诺维奇串通妨碍司法公正，向调查人员做虚假证词。

　　最高惩处：5年监禁并罚款25万美元。

　　*作伪证(两项)

　　涉嫌编造如下谎言,她和经纪人有事先约定，即英克隆股票下降到某一价格就卖出；

　　涉嫌撒谎说她不记得被告知瓦索家族售出英克隆股票一事。

　　最高惩处：每项5年监禁并罚款25万美元。

　　*妨碍司法公正

　　涉嫌向美国证券交易委员会调查人员提供有关她英克隆股票交易的虚假信息来阻扰调查。

　　最高惩处：5年监禁并罚款25万美元。

　　*证券欺诈

　　涉嫌于2002年6月做有关她持有英克隆股票情况的“虚假的公开证词”来欺骗投资人。

　　最高惩处：10年监禁并罚款100万美元。(信莲)