美国企业退休基金大缩水 达到1060亿美元

　　研究显示，对于美国企业固定收益的退休基金计划来说，2002年是一个最为糟糕的年份。有关方面在对标准普尔500家公司中的320家进行调查后发现，这些公司的退休基金资产去年缩水了1060亿美元。

　　与2001年相比，这些公司在退休基金计划方面的资金投入增加了290亿美元，达到410亿美元。2001年时，这些公司的退休基金计划共计拥有340亿美元的盈余，而到去年，盈余已 经为1770亿美元的巨额赤字所代替。为此，这些公司不得不重新考虑其养老基金的长期投资战略。

　　这份研究是由威尔希尔同仁咨询公司进行的。该公司高级经理主管斯蒂芬·Ｌ·内斯比特表示：“对这些企业固定收益的退休基金计划来说，未来的路将很不好走。”依据固定收益的退休基金计划，企业必须向退休员工支付一笔固定数额的资金，而基金的投资风险则完全由雇主承担。

　　内斯比特还指出，3年前，企业每向退休基金计划投入1美元就可获得1.20美元的资产。而美国持续的“熊市”完全改变了这一局面，现在企业每投入1美元只能得到78美分的资产。

　　按相关要求，美国企业必须每年一次向证券交易委员会报告其退休基金计划的有关信息，而通常企业会在发布年度业绩报告时公布有关细节。威尔希尔同仁咨询公司的这份研究结果就是通过对这些公司最近提交的数据进行分析后得出的。

　　内斯比特介绍说，过去，为了减少企业投入的资金在退休基金计划中所占的比例，企业主要通过在股市投资，以期获得较高的长期回报率。现在，为了应对退休基金计划面临的困难，一些公司可能考虑改变这种传统做法。

　　他在研究报告中写道，企业退休基金计划的负责人正在对过去的投资战略进行反省，因为实际上股市和利率比人们预期的具有更大的不确定性。

　　威尔希尔同仁咨询公司的研究还发现，美国现行的低息政策导致企业的退休金负担增加了1050亿美元，总额达到1.069万亿美元。另外，89%的受调查公司还表示，它们的退休基金计划正面临资金不足的问题。一方面，企业退休金计划的融资比例(退休基金资产数额除以企业应支付的退休金数额)从104%减少到83%，另一方面，企业在退休基金计划方面的开支正在扩大，这部分开支在整个退休基金资产中所占的份额也在增加。

　　内斯比特说：“一个现实的问题是，多数被调查公司未必在未来5～10年内补上它们的退休基金计划里的赤字部分……由于退休基金计划实际所能得到的投资回报率远远低于人们的预期，这将成为一个长期的问题。”