发行总额预期强劲反弹 全球IPO市场将重掀高潮

　　谭冰

　　华尔街的银行家们也许永远也不会忘记今年首次公开招股(IPO)所遭遇的寒流，但是令他们郁闷的黯淡日子将随新的一年来临而结束。据彭博社报道，随着亚太经济的强劲增长以及美国经济的日渐复苏，专家预计，明年股票发行上市将重新掀起高潮，预计股票发行总额将强劲反弹。

　　股市上扬酝酿条件

　　受经济低迷的影响，2002年全球股票发行数额锐减了近30%至660亿美元，为4年来的最低点。但从今年第四季度开始，全球各大主要股市均出现回暖迹象，全球73个主要股指中有58个出现上扬走势，这为股票发行创造了良好的条件。“人们对美国及其它地区经济增长的前景越来越乐观，因此将有越来越多的投资者重返股票市场，”一位基金管理人如此认为。股票市场的复苏将刺激更多的公司上市筹资。尽管如此，全球股票市场和经济的复苏也难以达到2000年的水平。

　　华尔街的投资银行2002年揽到97宗首次公开招股业务，为1979年的最低点。1979年，卡米·吉特入主白宫，美国陷入无法抑制的通货紧缩泥沼。分析师称，首次公开招股的反弹将有助于全球经济的复苏，同时也有助于华尔街信心的重建。自2001年3月以来，由于全球股票销售及企业合并的下滑导致投资银行收入巨减，华尔街大行已裁减了5.4万员工。全球几大经纪商高盛、美林以及其它公司首次公开招股的佣金估计将跌至9亿美元。

　　美国将增长15%-20%

　　股票承销商及投资者称，美国明年的首次公开招股额将比今年增长15%～20%，但仍然不会超过340亿美元，不及1999年和2000年。今年，美国IPO下滑38%约为280亿美元。其中最大的IPO为泰科子公司CIT上市筹资48.7亿美元。

　　花旗集团所罗门美邦旗下的旅行者本年度登上全球最大的股票承销商宝座，其承销的股票约为101亿美元，而高盛从去年的“一哥”跌至第二位。

　　今年欧洲首次公开招股将不会达到128亿美元。欧元区2003年最大的首次公开招股将是法国天然气公司的上市，但招股额将低于60亿欧元。

　　中国仍是亚洲亮点

　　2003年中国的几家大国有企业将进行全球最大的首次公开招股，摩根史坦利的珀塞尔以及瑞士信贷第一波士顿的梅克等华尔街大行的首席执行官近期纷纷前往北京商讨相关事宜。中国明年准备上市的大型国有企业包括南方最大的电力公司南方电网以及第二大固定电话运营商网通，估计这两家公司首次公开招股都将超过10亿美元。

　　银行家称，中国企业今年首次公开招股额约为49亿美元，估计明年将翻两番。瑞土信贷第一波士顿的一位经济学家称，全球市场遭受重创，但亚洲特别是中国却一枝独秀，明年依然如此。

　　除日本外，亚洲企业今年在国内及海外首次公开招股额为190亿美元。包括日本在内，亚洲首次公开招股额占全球的39%，彭博的数据显示。而欧洲企业因经济增长乏力而纷纷延迟首次公开招股计划。