10月4日,日本中央银行正式决定,从15家商业银行直接收购其持有的上市公司的股票,收购总额暂定为2万亿日元。
近年来,日本股价不断暴跌,东京证券交易所日经指数已从高峰时的38915点跌到了今年10月的不足9000点跌幅达70%以上。股价暴跌使银行的金融资产质量进一步恶化,资本充足率大幅下降,抗风险能力大为削弱。据有关方面测算,日经指数跌至9500点时,日本大
型银行的平均资本充足率就已接近国际清算银行规定的8%的下限。
其实,日本各银行为了预防金融风险,早已开始减持上市公司的股票。但日本15家大银行目前持有的股票市值依然高达25万亿日元,许多大型上市公司的最大股东基本上还都是银行。为解决股价变动严重影响银行金融资产质量的结构性问题,日本政府规定在2004年之后,银行的股票持有量不得超过其注册资本。目前,日本15家大银行的注册资本为17万亿日元,所以高达8万亿日元的股票需脱手。在股市持续低迷并不断更新19年来最低纪录的情况下,银行在市场上大量抛售股票必然要加大股票的供应量,加速股价的跌势,进一步影响银行的资产质量,从而形成恶性循环。因此,采取适当措施保证银行减持股票不会加剧股市动荡,已经成为日本金融管理当局艰巨的任务。
央行收购企业股票在财政、经济界引起了强烈反响,褒贬不一。日本财务大臣盐川正十郎、日本证券业协会会长、日本商工会议所理事长山口信夫均认为是好事。但日本经济财政相竹中、联合执政的公明党政策调查会会长则认为并不是好事。野村综合研究所首席研究员理查德认为,央行此举不仅难以达到目的,而且还会影响央行的财务信誉,对股价的提升也只能起到暂时性的作用。也有人认为央行收购股票是一场赌博。
新华社记者乐绍延
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