席雪莲

　　为了拯救投资者信心于崩溃的边缘，7月30日，美国总统布什签署了一项旨在结束“低道德标准和虚假利润时代”的企业改革法案———《2002萨班斯-奥克斯利法》(或称《财会行业改革法》)。这是继上世纪30年代大萧条以来，美国政府制定的范围最广、措施最为严厉的公司责任法律，它给那些贪赃枉法的管理人士们敲响了警钟：今后若继续将个人财富建 立在投资者的损失之上，必然受到法律的严惩。

　　隆重的签字仪式

　　2002年7月30日是值得被载入史册的日子。接二连三的财务丑闻抹黑了美国企业的形象、吓走了投资者、搅乱了华尔街，致使上万亿美元蒸发得无影无踪；经济复苏道路因而受阻，更有甚者，美国式资本主义的优越性也遭到了质疑。但就在这一天，一项由美国总统布什签字生效的新法律标志着这些混乱的终结。

　　在签字前，布什总统首先进行了大约15分钟的演讲，他首先回顾了美国经济在过去一年中所经历的困难，尤其是恐怖袭击带来的不利影响，并表示，美国不会向恐怖分子低头，拒绝让恐惧情绪破坏美国经济；美国也不会向企业腐败低头，不允许欺诈丑闻伤害美国经济。

　　《财会行业改革法》所透露的信息是：企业管理者要明白，在美国绝对不允许存在凌驾于法律之上的董事会；财会行业的专业标准将受到最严格的监督，审计师也要接受审核；股东将收到可靠的财务报告，因为上面有公司管理者的个人担保；美国雇员可以放心，那些害他们丢掉工作、损失养老金的蛀虫将受到严惩。最后，布什还对所有美国人说，从现在开始，美国企业将遵守同一道德准则———诚信。

　　出席签字仪式的除了国会领导人、政府官员外，还有代表着数百万投资者的公众代表。共和党与企业界的传统友谊曾是批评家攻击布什政府的要点，此次为了表明立场，撇清暧昧关系，白宫在签字仪式的邀请函上动了一番脑筋，没有邀请一名企业界人士，充分突出“我们对抗他们”的战斗主题。此外，刚成立的司法部“反腐专案组”成员———司法部副部长汤普森、美国证券交易委员会主席皮特、联邦调查局局长米勒都被安排在第一排就坐。

　　严惩违规作假的企业领导人

　　为了防止以及惩罚企业的财务欺诈和腐败行为，确保正义得到伸张，同时保护投资者和雇员们的利益，《财会行业改革法》的内容相当严厉，显著地加重了对公司欺诈行为的惩治措施，并要求实行新的财务报告和信息披露规定，以改进上市公司在这方面的工作质量和透明度。

　　新法律规定：成立一个独立的，并拥有传唤权的“上市公司财会监督委员会”，对财会从业人员的专业标准、道德标准以及竞争进行监督，确保该行业的健康发展；加强上市公司外部审计师的独立性，禁止审计公司为客户提供咨询服务；加强财务披露信息的可用性，增加披露内容，并要求企业管理者必须对财务报告进行个人担保。

　　为了保证新法律能够得到贯彻执行，政府将增加市场监管机构证券交易委员会的预算，以便聘用更多的调查人员，甚至引入新科技，发现并制裁违规者。法律还赋予该委员会禁止违规者继续担任上市公司领导职务的行政权力。

　　此外，法律还禁止公司为高级管理人员和董事提供内部个人贷款。对于胆敢无视法律，从事财务欺诈者将接受较以前更严厉的惩罚，刑期由从前的5年增加到20年，还要被处以500万美元的罚款。而隐藏重要文件妨碍调查者将被判入狱20年，这是从安达信案件中得到的重要启示。

　　两党化分歧为合作

　　7月25日，国会众议院以423票同意3票反对，参议院以99票全票赞同的结果双双通过了这项法案。而就在两个月前，法案的主要作者、参议院银行委员会主席萨班斯还在发愁，他所提出的改革方案将最终流产。

　　在安然案曝光后，萨班斯提出了一系列改革措施，以给投资者一个公平、高效和高透明度的市场，但方案被认为伤害到美国的“企业自由制度”而遭到了共和党和布什政府的坚决抵制。但世通丑闻的揭露成了重要的转折点，市场动荡被提升到政治层面，由于担心影响今年中期选举中政府和两党的形象，布什下决心严厉打击公司欺诈行为，以期赢得更多的选民。国会民主共和两党议员因此暂时放下政治分歧，通过6天的谈判，于7月24日达成妥协。

　　日久见效果

　　到底《财会行业改革法》能否奏效，能否重新振奋起投资者的信心，许多市场分析家对此的答案是也能，也不能。《财会行业改革法》的条款相当严厉，应该可以起到震慑作用，阻止企业管理者继续向投资者编造虚假的财务信息。因此，从长期来看，《财会行业改革法》有利于美国企业形象的建设。

　　然而在短期内，随着监察力度的加强，势必会有更多的丑闻浮出水面，华尔街会受到更多冲击，投资者心理也会遭受更多考验。

　　另外，还有些人对执法队伍存在疑问，其中的焦点依然是证券交易委员会主席皮特是否称职，而布什总统本人当年的不光彩经历也让人心存疑虑。

　　不过从目前看来，布什政府并没有说空话，上周逮捕阿德菲亚公司5位高层管理人员就是最好的证明。而布什还警告说，更多的行动还在后面。股市上周和本周的大幅反弹从一定程度上反映出，投资者愿意相信布什政府。

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