本报记者 张炜

　　全球四大会计师事务所之一的德勤首席执行官詹姆斯·科普兰25日在上海发表感叹：“这段时间全球资本市场，尤其是美国，可能给人感觉十分脆弱，缺少安全感”。

　　会计诚信成为全球性难题

　　科普兰肯定不会想到，自己还未离开上海，美国资本市场上又接连曝出多起会计丑闻。先是美国第二大长途电话公司世界通信公司于美国东部时间6月25日晚宣布：通过内部审查，发现在过去5个季度公司的现金流量受到夸大，数额超过38亿美元。

　　接着，《华尔街日报》28日披露，最新审计表明，施乐公司虚报的收入额可能超过60亿美元，远高于证券交易委员会年初估计的数字。本来就已经对会计丑闻十分脆弱的美国股市很快再受打击。26日，道琼斯30种工业股票平均价格指数盘中一度下跌140点。与此同时，美元在外汇市场上也成众矢之的，日元与欧元带头飙涨，亚洲货币汇率跟着上升。

　　从安然到世界通信、施乐发生的会计丑闻，与其说美国公司财务造假前仆后继，还不如问美国公司的财务数据究竟有几分可信？实际上，上述3家公司的财务造假几乎发生在同一时期，只是手法各不相同而已。

　　美国一直自以为是制度建设最完美及市场规则最健全的国家，也最善于用自己认为最科学的会计准则来怀疑非美国公司财务报表掺水。一家又一家美国公司曝出会计丑闻，再次揭示问题的严重性。投资者不禁要问，资本市场上的会计“黑洞”究竟有多深？据最新一项调查显示，多达1/3的美国上市公司可能有篡改盈利报告之嫌。

　　可靠的审计信息是贷款方和投资者信心的基础，而目前会计诚信正在成为全球性难题。正如复旦大学法学院的一位副院长在评论安然事件时称，问题的发生说明制度文明建设还任重道远。对美国来说，如果不能有效遏止公司财务失真问题，就有可能爆发局部金融危机。发生于上世纪二三十年代的股灾至今让人们感到后怕，在那场股灾发生之前的市场便是一个公司假账信息充斥的市场。

　　会计业往往感到有点冤枉，因为假账的第一需求者并非会计人员，而且有的财务造假连注册会计师一起被蒙骗。但深刻反思，会计师事务所明显有不可推卸的责任。安然、世界通信公司的问题皆与安达信有关，应该不是一个偶然。在近日德勤提供给记者的资料中有两点引人注意：其一，1984年休斯顿天然气与另一家公司合并成立安然公司，据休斯顿天然气当时的首席财务官最近称，德勤未能击败安达信并成为安然的审计公司，是因为不具备公司所希望的创造性和想象力。其二，德勤驻波斯顿办事处一位工作了15年的审计师回忆，许多美国公司一直把审计看得很简单，直到最近情况才发生变化。过去，只要审计师是“五大”就认可，价格比质量更重要。

　　上述来自德勤的“抱怨”，表明美国公司的审计绝非无可挑剔或者说完美至极。世界通信公司的造假使安然造假小巫见大巫，现状再次提醒人们不要被美国市场的繁荣所迷惑，更不要对所谓最科学的会计准则毫无保留。有不正当目的的上市公司管理层，正在对虚假财务的需求有增无减。只要市场对上市公司有盈利的要求，造假就可能存在，而且是前仆后继、铤而走险。尽管谁也不愿看到这样的现状，但看清问题的本质或许更有助于人们规避商业风险。

　　保护投资者权益靠什么

　　每次会计丑闻被曝光后，会计师事务所往往都能找出试图证明自己清白的理由。对于世界通信公司造假，按安达信的解释，一些涉及费用的重要信息被世界通信公司首席财务官从会计师手中取走，对方没有告诉安达信这笔费用的去向，也没有与安达信商量如何处理账目。言下之意，安达信在整件丑闻中不仅非常无奈，而且非常无辜。

　　事实上，会计丑闻多发后，投资者已经日渐对会计师事务所缺乏信任。安然事件当时被解释成复杂交易所致，似乎面对上市公司日趋复杂的交易，发生审计失败的可能性不断增大。而造假金额超过安然的世界通信公司，把38亿美元巨款错误地列入了“资本开支”名下，这些资金却没有在公司同期的收入中得到体现。如此简单的错误，掩盖如此巨额的假账，只能是安然和安达信存在严重的诚信问题所致。

　　同样的诚信问题困扰着中国资本市场，银广夏、蓝田股份等去年以来被揭露的上市公司财务造假案令人发指。由于是一个新兴市场，中国上市公司的财务报表“掺水”问题不能乐观。香港交易所主席李业广28日在上海提醒有意赴港上市的内地企业，要练好账目准确和信息及时披露两大“内功”。而早几天金蝶国际董事局主席许少春谈起赴港上市的体会时称，香港创业板要求按国际会计准则披露财务信息，根据金蝶国际的经验，至少使主要财务数据缩水20%左右。

　　财务报表“掺水”或许还称不上严重的会计造假，但正是这种陋习的存在，给会计造假提供了温床。面对会计丑闻及财务数据失真，政府层面肯定会出台措施以求恢复投资者信心。

　　据称，布什已经敦促美国会通过他提出的公司责任计划，从而完善保护投资者和企业员工利益的法律法规，并进一步加强执法力度。

　　然而，投资者的困惑和担忧未必能够在短期化解。科普兰就提醒人们仍然要对商业风险保持足够的警惕，并告诫“无论怎样改革，都可能无法本质上改变目前所面临的问题”。会计师事务所的责任，是在一定程度上减少商业风险，而不是完全消除商业风险。

　　会计“黑洞”越深，对资本市场的负面影响越大，难免使市场效率下降。对投资者来说，现实的需要是改进制度、加强监管及完善司法救济。制度用于预防问题的发生，若遇到“道高一尺，魔高一丈”，则可以通过加强监管和完善司法救济，尽量减少投资者的损失。相比之下，美国的证券民事诉讼制度要完善得多，投资者还可以通过打官司来弥补损失。在中国市场上，借助司法救济来保护投资者权益的力度则还有待加强。

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