沈安

　　阿根廷金融危机还在发展之中，其最终结果如何仍需观察，但金融界人士已可从阿根廷的教训中得到不少有益的启示。

　　这场金融危机令阿根廷的银行业遭受了没顶之灾。所有的银行均出现严重亏损，外资 银行亏损更为严重。据美国穆迪公司的报告，到目前为止，阿整个银行体系的损失可能已达540亿美元。今年各银行还将出现100亿美元的亏损。其中外资跨国银行预计今年亏损80亿美元。而且，比索贬值后，各商业银行注册资本大大缩水。再次，存款大量流失，银行支付能力持续下降。由于冻结存款，除了票据汇兑和划帐等无法兑现的存款外，已无人再敢在阿的银行里存款。

　　目前，阿大多数银行实际上已经或很快将丧失支付能力，陷入彻底破产前的最后挣扎。

　　面对这场严重危机，阿政府似乎没什么高招。一是缺乏必要的资金，与国际货币基金组织达不成协议，所期望的国际贷款迟迟不到，扶持银行甚至改革银行所需要的启动资金无从谈起；二是在取消冻结存款规定方面进退两难；三是外资银行的抵制和撤资的危险日益增大，几乎所有的外资银行都公开拒绝向在阿子银行注资。

　　阿根廷的经济在发展中国家中属比较发达的，危机前人均国内生产总值近万美元。2001年初，银行存款近900亿比索，按当时汇率，就是900亿美元。

　　阿根廷银行危机是在新的国际经济和金融条件下，新兴市场经济国家面临的一个严重挑战的缩影。在经济全球化的今天，经济安全已成为一个国家稳定和发展的基本条件。在金融开放和引进外资银行过程中，如何趋利避害，防止潜在风险，维护本国经济和金融主权，保证经济持续稳定健康的发展，已成为新兴经济国家面临的一个严肃的课题。

　　首先，巨额政府财政赤字和债务是导致金融危机的主要原因，也是银行危机的主要原因。阿政府长期实行赤字财政政策，为弥补赤字，就高息举债。各商业银行在高息吸引下过多持有政府债券。经连续4年经济衰退冲击，去年阿政府丧失还债能力，举新债又无门，只能停止偿还债务。

　　第二，对资金流动的监管不力，举措失当，使银行体系被彻底套牢。去年11月发生数十亿美元流出的大规模银行挤提风潮。开始，银行似乎毫无知觉，到月底才作出反应，却是错误地要求政府冻结存款。结果，一错再错，自己把自己套牢，至今无法解套。

　　第三，金融腐败严重，违规运作，破坏了银行的安全防火墙。大额挤提存款的存户，多数是与银行内外勾结，联手作业。其中不少提款者就是银行的董事或行长一类的高级官员。一些银行还发现了秘密帐户。

　　第四，一些银行，特别是外资银行，恶意转移资金，造成资金外流，严重削弱阿国内银行的支付能力。

　　第五，过度依赖外资银行，让外资控制了整个银行体系，致使国家金融主权削弱甚至丧失。在过去10年的私有化过程中，阿经济已外资化甚至外国化，外资控制了包括银行体系在内的阿经济命脉。目前，全国10大私营银行中，7家为外资独资银行，两家为外资控股银行。外资控制了商业银行总资产的62%至68%。对外资的过度依赖，导致国家宏观调控能力下降，完全受制于人。

　　第六，外资银行采取的规避风险机制造成严重损害。阿根廷危机发生后，跨国银行一方面要求子银行采取转移资金等办法规避风险，另一方面坚决拒绝向子银行注入资金，并向阿政府施加压力，甚至毫不负责地撤资。

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