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2003年汽车、钢铁、金融、石化、能源等投资行业有效启动，与此相关的股票在市场上得到了充分反映，目前这种行业景气热度已经逐步向消费领域传导，经济增长结构也悄悄发生了变化，投资与消费的月度增长率出现了此消彼长趋势。消费要升级，市场热点也会升级，相信今年消费领域的股票将会成为主力争相挖掘的对象，消费升级概念有望成为香饽饽。
法国巴黎百富勤(BNP)《中国消费前景》中提出，人均消费从2003～2020年将增长1
0.8%，新的消费高峰就要来临，消费结构将不断改变。未来10～20年房子和与住房相关的商品都将是家庭的首要需求；轿车开始大比例进入家庭，2010年城市对车的需求大概是1000～1500万辆；而教育、医疗、旅游、电信、信息和家庭娱乐商品的更新换代产品都将成为消费支出中增速较快的项目。这种消费升级速度使我国与消费升级有关的相关产品和服务的提供商，正面临前所未有的市场机遇，房地产、汽车、电子通讯消费和旅游(航空)四大行业将是消费升级的最大受益者。目前一些中高档消费品和中高档消费品牌已经出现了非周期性的需求增长，这些中高档消费品牌类公司的投资价值还没有被市场完全认同，其股票有可能成为2004年市场的新热点。目前符合消费升级题材的个股主要有以下四类：
航空股：在关注航空股时要注意到两大因素变化时所带来的新的投资机会：一是国家有关部门可能会公布取消民航基础设施建设基金，取而代之的是航线资源占用费，由于该项费用是按照航线的盈利能力来计提的，其中中西部航线将免收，只收取东部地区航线；二是人民币升值预期所带来的投资机会。
房地产股：在资源溢价理念下，一批具有丰富土地储备的房地产公司的投资价值将凸显出来。由于人民币升值的预期，境外一些地产产业基金流入国内，对土地价格起助涨作用。因此对国内据有品牌优势、具有丰厚土地储备的房地产类上市公司可关注。
汽车股：随着人均收入的不断提高，轿车价格将逐步降低，具备轿车购买和使用能力的消费总量基数将日益增大，排浪式的轿车消费将保持长期增长态势。目前汽车股自上而下的行业价值发现型炒作已经结束，在充分蓄势调整后，有望展开自下而上个股价值成长型炒作。
电子信息股：2003年下半年以来，全球市场电子消费品需求旺盛，在电子信息行业中目前最为景气的属电子元器件与半导体两子行业。从未来三年发展看，随着IT、通讯、汽车的逐步普及和发展，电子信息行业在2005年度将会达到20%的增长率。
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本版文章纯属个人观点，仅供参考，文责自负。读者据此入市，风险自担。(上海证券报 中国银河证券研究中心 陈健)
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