刘建：加快公募业务的私募化 向绝对收益转型

上图为泰达宏利基金总经理刘建（图片来源：新浪财经 梁斌 摄）

　　新浪财经讯 2015(第八届)金麒麟论坛——“变革中国-蓝图与路径”于2015年12月1日在北京举行。泰达宏利基金总经理刘建参与了“新公募时代：创新与转型”圆桌讨论。他表示，未来希望机构客户收入占到其收入的30%以上，现在行业平均大概20%多，他相信向绝对收益转型在向资产管理整个转型过程中具有非常大的优势。

　　以下为演讲实录：

　　刘建：过去我们有一款产品发展非常好，其中有一款产品成立十三年了，投资回报将近十几，所以长期业绩增长非常好。但是从基金行业来看，这个行业还是比较年轻的，再长一点的也不过是二十年时间，这个行业未来如何发展，面临着我们一直思考的一个问题。从我们公司来看，我们还是要专注于我们擅长的投资成长性的企业。

　　因为公募基金还是比较年轻，未来的主要问题还是发展，实际上公募基金也面临一个很大的转型，公募的业务模式应该讲发生了很大变化，公募基金管理公司，实际上向资产管理公司在转型，这个从头几年就开始了，各家公司转型的速度不一样，但是我觉得这个方向是非常确定了。

　　所以下一步我们可能也是在这个方向上，在资产管理方向上做一个大的变动，比如说我们未——大家都知道公募追求的是相对收益，未来我们相对收益要向绝对收益来转化，我们投资流程可能要重新梳理，我们面对更多的是我们机构客户，刚才前几位老总也讲到了，我们面临更多的一些差异化的客户，这时候我们自己有一个战略。

　　未来我们希望我们的机构客户收入占到我们收入的30%以上，现在行业平均大概20%多，所以这是我们下一步努力的方向，我相信未来的公募基金的整个转型过程中，在向资产管理整个转型过程中，也具有非常大的优势，因为它有自己的资产管理能力，自己的投研力量，自己的销售渠道，所以我相信在未来整个资产管理行业过程中，一定能发挥主要的作用。

　　胡立峰[微博]：通过你的发言我看到，您肯定是传统的相对收益转向绝对收益并重的，绝对收益更多是资产管理行业，讲究大资产的配置。国家层面有“十三五”规划，我们也好奇泰达宏利，您对泰达宏利公司的发展有什么规划和发展。

　　刘建：这个问题也是我们最近双方股东刚通过了我们未来几年的规划，我们也考虑到整个行业的发展状态，面临公司即将进行转型的重要的时期，所以我们做了这个规划，总的来看，这个规划是4+2+2的策略，四个方向，其中养老是一个方向，大家也都在做这个方向，作为泰达宏利来看做得稍微晚一些。另外是国际业务方向，现在整个行业国际业务产品都不多，规模也不大，我们相信未来国际业务的发展会有爆发性的增长，这是我们基于对未来的判断。

　　还有一个方向是公募业务的私募化，就是向专户业务的发展，还有一个方向也是刚才前面几位老总谈到的，是互联网金融的方向，这个方向老实讲，我们一直在讨论这个问题，也是非常纠结，最终我们也是八个字“大胆探索，谨慎操作”，成本是非常高的，所以我们在运行过程中，在关注这个方向，但是要做起来恐怕要非常谨慎。所以还有两个调整和两个提升，也是围绕这四个方向具体做的工作。

　　随着股东双方把战略方向确定以后，我们进一步要做组织机构和业务机构的调整，当然我很羡慕窦总、孟总他们也做了一些事业部的尝试，尤其在我们成立十几年的基金管理公司来看，很不容易，尤其女性老总做这么大的有序探索，我很敬佩。

　　从我们角度来看，我们还要在其他激励方式上，根据我们自己的情况做一些事情，但是我想都在改变，所有基金公司尤其在激励机制上都要改变，或多或少。所以我想这方面我很有信心，公募行业我非常有信心。

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