蔡凯龙：征信是金融的基础设施

　　“2015中国高新技术论坛”于11月16-18日在深圳会展中心举行。上图为翼龙贷战略投资总裁蔡凯龙。(图片来源：新浪财经)

　　新浪财经讯 “2015中国高新技术论坛”于11月16-18日在深圳会展中心举行。翼龙贷战略投资总裁蔡凯龙出席并演讲。

　　以下为演讲实录：

　　蔡凯龙：大家下午好！很荣幸有机会来这里跟大家分享翼龙贷的经验。在去年也是十六届我们也来参加，短短的一年，变化巨大，从我们宏观的经济形势，经济进入一个不算高速发展的一个新常态，到我们互联网金融的整个形势，出了最近的《指导意见》，政策已经逐渐成型，互联网金融已经不像去年那样只是在一个概念的炒作，现在互联网金融已经进入比较落地的企业的发展的阶段。

　　更进一步地讲，特别是对于我们翼龙贷来说，这一年发生了翻天覆地的变化。去年差不多11月份，那时候我们的交易量才20亿的资金交易量。到今天，我们翼龙贷的资金交易量已经达到了160亿。也就是说，是一个8倍速度在增长。这种速度，在平时的行业里面你们看不到。在我们互联网金融界，特别是P2P行业，我们的年增长率都是按倍数来刷。所以，今天主要跟大家分享两个方面。

　　一个就是大数据下征信和互联网金融在未来的发展机会。刚才有嘉宾也讲过，我非常同意他的观点，就是征信是我们现在金融的基础设施。如果把整个城市规划建设比做金融行业的话，那水电、桥梁、铁路，就是它要发展的一个基础设施。对于这个金融行业来说，征信就是它的水、电、桥梁。如果我们有一个很好的征信系统，这一个金融体系就会逐渐茁壮发展。

　　我们拿美国的例子，美国大家知道，互联网金融是起源于西方，像P2P最早是在英国，发展得很好的也是在美国，像lending club这些企业。大家有没有发现一个特点，在国外的互联网金融企业，他们非常专注某一小块，比如它的征信、P2P借贷，甚至不需要考虑其他做什么尽调、催收。但是为什么在中国，我们的互联网企业会产生像蚂蚁金服、宜信这些什么都做的企业？其实根本的原因，就是基本设施这一块，也就是征信这一块。就是因为中国的征信不成熟，很多企业做金融，躲不开征信这个坎。

　　谈到征信，现在最流行的词就是大数据。首先，你要保证你采集的数据是正确的、完整的。数据来了以后，它是一个量很大、又无序的东西。你需要要找你的算法，来找出其中的规律，这就要考验我们这些工程师、做模型的人的能力。每个公司都在这一块花了很多巨资，请了很多模型专家、建模专家跟算法专家来研究这一块。从这些数据中，你抽出的算法和模型，接下来你开始提供信用的评估。在国内，大部分的征信的公司是整套都做。最后，征信有了这些数据以后，你要跟应用结合起来，才就价值。所以，最后就到我们的金融场景、生活场景、商业场景，这些是我们征信用最多的地方。

　　总的来说，我们的征信是无法满足我们目前金融的需求。短短的二十几年，1980年开始，我们征信的起步阶段。到了95年以后，搭一个征信平台。特别是到2004年以后，央行[微博]主导我们建立统一的企业和个人征信系统的征信中心。但是，征信中心发展了快十年，按照十年这么跨度长，我要评价我们央行征信系统，其实作用不是非常大，特别是对于我们翼龙贷服务的农民来说，大部分人都没有纳入到我们央行的个人征信体系。因此，我们翼龙贷在开展三农金融服务的时候，碰到的挑战非常大，因为农民没有信用记录。我们怎么区别他是一个怎么样的借款人，又能够偿还借款的客户呢？这个就是巨大的挑战。到目前为止，我们都没有看到一个真正互联网征信牌照的出现。所以，现在步伐迈得还是不够快。

　　在这种征信的情况下，我们做互联网金融，特别做P2P是非常艰难的。大家知道，互联网金融的本质是金融，金融是迈不开信用风险这个坎。所以，我们P2P行业是一个放贷的行业，一定要非常重视信用风险。信用风险在目前P2P行业里面出现几个现象，一个是行业发展实在太快，国内现在已经注册的P2P有4000多家，没有注册的还有2000多家，所以总的加起来可能有6000多家。这些P2P，其实里面很多安全隐患，有些P2P借着创新的名义做一些骗局，也不注重信用风险，它只是需要拿新的钱来还旧的钱。第二，现在P2P给大家的形象也不是非常好，就是几个企业跑路，让民众对P2P产生不信任。第三点，个人的信用意识还是非常淡薄的，很多人没有意识到信用会影响到你生活的方方面面。我相信在未来，中国信用体系越来越好的情况下，民众对信用的意识会越来越强。就拿美国为例，你的信用记录跟你一辈子，你去工作、租房子，你去上学，你的信用也都会影响。所以，你的信用稍微不好，会给你生活带来很多不便。

　　最后一块，征信体系的弊端，也就是P2P行业我们的征信记录到目前没办法接入到行业的征信系统。有一天我们跟有国企背景的大的机构谈合作，因为它能够把它们的征信体系接到央行，但是我们掌握的金融数据、农民的信用数据，其实是它们所没有的，它们也希望跟我们合作。然后，央行征信系统也希望用我们农民的信用数据。但是非常遗憾，我们的数据不能接到央行，我们不能提供给它，这是非常可惜。这样产生什么效果？也就是农民借钱的时候，他知道我反正借钱不还，你也无法对我的征信造成影响。因此，他就更容易不还钱，这也是一个负方向的反馈作用。第一，他不会有很好的征信服务；第二，他觉得没有压力，他觉得可以不还钱。这是目前我们P2P面临的信用风险。

　　如何解决？答案就是大数据。互联网金融现在有很多形式，第三方支付、P2P、众筹、工业金融，这些怎么具体用大数据来服务它呢？我们可以先拿P2P来看。现在《指导意见》出台，规定P2P只能做信息中介，不能做信用中介。这句话的意思，以前P2P是做隐性担保，我们只要担心这个平台能够还钱，能够保障利息、保障本金，我只要针对这个平台，针对放出来钱的人。但是新的《指导意见》出台之后，很快很多P2P就要从信用中介转成信息中介，它需要解决什么问题呢？它需要把投资人，也就是你们投在P2P的钱对接到放款的人，真正意义上实现P2P。也就是说，投资人要承担信用风险。你不用管平台是谁，假设你是在深圳，投给北京的一个人，你不需要管平台有没有事，你要管那个人有没有还钱。所以，这个人的信用就是非常关键的定价因素。所以在这种情况，提供信用，提供信用评估产品就越来越重要，因此决定到我们每个投资人到底要不要投。因此，我们的市场就开始有风险定价的这种正常市场规律。

　　这是用征信和大数据助力P2P发展的例子。支付账户要实行实名制，验证身份，防止道德风险。因此用大数据征信，也可以防止伪造、盗用、洗钱等这种比较违规的事。还有众筹，P2P是放款，股权是我们面临信任的难题。你把钱借给一个企业，但如果你把钱投到一个企业，那是一个投资的行为，是一个股权的行为。所以，你就要更加相信这个企业，你才投资它。所以，要解决信任的问题，我们要提供调查服务，解决我们信用的问题。

　　举一个国外大数据征信公司Zest Finance，重新评估它是不是真的高风险。在一堆潜在的客户里面，找到被认为是高风险，但其实又不是高风险的客户，对它们进行放款、放贷。这个公司也是相对比较成功，2003年就完成C轮融资，2015年跟京东合作，也是看重我们国内的这一块非常大的消费金融市场，它有着非常强的技术模式，但美国的市场相对比较小。美国人口才3万，风险的人口就占一小部分。所以，它的市场非常小。所以，它跟京东一起合作，来发展我们广大的消费金融市场。这也可以说是成为了一个典范。

　　谈了这么多，我们探讨未来互联网金融的方向，我觉得未来的蓝海在大数据征信这一块。大数据征信可以画成三块圆圈，第一快就是央行征信系统，它有我们作为民间的金融征信或者互联网征信所达不到的资金跟它的号召力。因此，央行征信还是占有一定的分量。另外一块比较大的分量，就是互联网公司做的个人和小微征信市场，比如一些商业应用O2O的场景。另外一块，是我们传统的征信机构，它们相对比较专业，聚焦在某个行业做深度挖掘，比如说本地化的征信服务。当然，这三块不是互相割据，它是有交叉的。比如说我们央行在2014年发的8张的互联网金融征信的机构，它们就是充分利用互联网跟金融的结合，用大数据来发展征信。

　　第二部分，我想谈谈互联网金融，特别是翼龙贷怎么支持个人和中小企业融资创新。我们翼龙贷成立于2009年，发展到现在六年。翼龙贷现在在中央一套的新闻联播气象播报之前在打广告，从11月1日开始到今年年底。为什么翼龙贷会专注在农业，同时在专注农业的同时我们延伸了很多金融产品，我们的主题就是围绕如何做普惠金融，如果帮助个人和中小企业满足他们的需求，这就是我们在做金融创新和金融产品改造的唯一的目的。

　　我们中国的个人跟中小企业面临一个融资非常难的老大难题，这个难题不是现在才有，但是今年特别严重。因为我们的征信系统覆盖的人太少，大多数人，特别是农村，到了二线、三线，特别是镇乡那一带，99.9%的人听都没听过什么叫央行征信系统，更不用说他们怎么利用这个征信来做贷款。所以，没有信用的人群他们最需要金融服务。像深圳、北上广，金融机构非常多。但是，这边的人真的需要那么多金融服务吗？不见得。但在农村，他们是非常需要借钱，非常需要贷款去发展农业，去种植、养殖。可是，他们没有知道金融服务因为：第一，金融机构因为成本的原因，不会开到那么偏远的山区；第二，他们没有信用，怎么做？第三，他们没有抵押品。所以，这一块是一个老大难，是我们国家几年来一直以来想解决的问题，就是解决农村、农民金融服务需求得不到满足的问题。第二个难题，现在经济下行，银行对中小企业是雪上加霜，抽贷吸贷的现象突出。因此，它们真的是找不到能够帮企业贷款的方法。第三，贷款程序流程繁琐。流程需要一到两个月，根本满足不了企业发展的需求。最后，民间借贷利率高。

　　在这种情况下，我们翼龙贷提出一些产品跟解决方案，也就是为了服务个人跟中小微企业融资难的问题。我们翼龙贷算是在国内独创的用同城O2O＋加盟商的模式，我们O的定义，一边接的是线上，另外一边的O是线下，放贷给农民、农村，给这些三农的企业。我们总部的人只有400多人，怎么做到160亿的交易量呢？我们是以加盟商的方式。通过这种加盟的模式，我们来拓展金融渠道。为什么要采取加盟模式？跟我们中国农村有关系，每个地方跟每个地方的风俗民情千差万别。所以，北京好的模式不可能在江西那个村镇用得好。所以，一定要用同城加盟的模式，用了解当地的经济情况、金融情况的人来做我们的加盟商，才有可能服务当地的投资人。所以，我们才创新了用这种加盟的模式。而且事实证明，这种模式是最具有生命力的。

　　另外一个，我们也是有抵押的小额贷款。在农村，大部分人没有房子权。因此，我们以无抵押的小额信贷，平均的成交额只有5万多。同时，我们用线上和线下结合。加盟商帮我们做风控，同时我们内部也做一些风控调查，做一些线上线下同时进行的多层次的风控组合，来防范信用风险。

　　这些是我们主要的一些产品，翼龙贷给大家的印象是服务三农。是的，我们的主要产品也是服务三农的，也是我们90%的资金也是在三农这一块，个人、信用贷这一块。但服务商有一个特点，就是农民他们要求贷款的季节性跟时机性非常强。为什么农村的人不去借农业银行、农村信用社的钱呢？因为他们的钱成本很低的，农村信用社、农业银行成本，为什么农村不去借呢？因为赶不上他们的时间。大部分的农民借钱，是为了种植、养殖，为了能够生产。可是，生产是有季节性的。所以，他们要求是效率要高。这就是为什么我们给农民贷款的时候，我们争取我们现在平均是一天之内可以放下，因为农民的资料相对比较不齐全，所以要深入到农村里面，来回的路程都得半天。因此，我们的目标就是一天之内可以放贷款。这比起农民到别的金融机构要两三个星期，甚至一个月才能拿到贷款，是极大满足了他们生产的需要。

　　另外一个，我们在发展农民金融的时候，除了农村，还有乡镇一些富起来的人群，他们也有一些抵押品。因此，我们在2014年7月，为了服务这群人，我们开始车贷和放贷的服务业务，我们还是根植于在农村、二三线城市。

　　我们在慢慢摸索的过程，发现一个特点，线上的投资人在以前的平台模式下，他们是不太关心我到底要投给谁，我就相信翼龙贷找的借款人是可以还钱的。为了满足投资人的方便快捷的需要，我们提出创新型的拿出一个翼存宝，也是为了提高用户体验，它其实是一个期限非常灵活、门槛非常低的产品。它的一个优点，每天帮你算利息。我们坚持一块要给投资人感觉到每天都有利息进账。也就是说，让用户体验更好，我们坚持每天要给投资人算利息。

　　后来在产品慢慢研发的过程中，我们也感受到其实有很多农民他们在做自己的企业。如果单单以5万元的个人信用贷，是满足不了他们的需求。因此，我们也开发出翼企贷，给小微企业做融资服务。流程也相对比较快，个人贷款在传统的金融机构是需要很多文件跟担保，更不用说企业贷款，程序更长。我们翼企贷在3－6天之内，满足你贷款的需求。

　　后来我们又发现，还是有很多企业需要更多的贷款。如果我金额往上提，超过100万这个风险就很大。大家知道，风险是随着金额越来越大。所以，人要靠法律和制度，因为金额的变化是影响到人的风险。我们在实践中觉得，100万以上风险就非常大。所以，我们设计了一个翼星计划，就是把我们风险分为三层，一层是相对来说略后级别的风险敞口，跟我们平时投资翼龙贷的其他产品一样。这一端是投资人，另外一端对接的是企业。通过我们的分级，我们现在翼星计划主要针对的企业是100万到1千万的企业，我们几轮尽调里面做筛查，然后再放到平台，通过结构化的形式，给投资人提供不同的融资需求。这是我们在摸爬滚打中，发现还是有很多企业有这方面的需求。

　　最后，有些农民的企业他们不想借钱，他觉得借钱要还利息，不划算。他们希望我们去投资它，我们作为它的股东。因此在我们金融创新里面，我们翼龙贷也开始做翼龙众筹。在产品销售方面一个众筹的产品，也是我们翼龙贷一个比较创新的一个机构。

　　以上也就是我跟大家的一些经验的分享。谢谢大家！

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