一篇文章看金融创新史：没有信用寸步难行

　　由商界传媒主办的“2015产品创新高峰论坛暨2015全球创客众筹大会”于9月23日在重庆举行。上图为瀚华担保股份有限公司董事长张国祥。(图片来源：新浪财经)

　　新浪财经讯 由商界传媒主办的“2015产品创新高峰论坛暨2015全球创客众筹大会”于9月23日在重庆举行。瀚华担保股份有限公司董事长张国祥出席并演讲。

　　以下为演讲实录：

　　张国祥：创新是非常好的一个题目，也是热点问题，甚至我认为也是焦点问题，好事想做好非常难，很容易做好的就不是好事。所以，创新，大家都在探索，探索与创新都有关的。因为，在金融服务体系支撑情况下，创新成功的概率更高一些。所以今天分享主题是金融应该如何创新。

　　整个金融史就是资本流动历史。中国金融经过了五个阶段：典当、钱庄、票号、远东金融中心、走到目前。

　　下面看看典当，有大押、中押、小押。大押就是抵押物要求高一些，期限长一些。典当业态整个有1500年历史，最早诞生于南北朝，主要诞生于寺庙经济，当时很多人把物品寄存在寺庙，寺庙拆借出去临时救急，“金之初，性本善”是对的。典当这个行业到现在都还有。

　　梁武帝活了86岁，是中国皇帝当中第二位长寿的，他曾经自己把自己典当出去过，当时他去出家，大臣们说你得回来治理国家，他跟大臣们说，你们来赎我，赎一次得10亿，他一共被赎了4次，40亿就捐出去了。当时南北朝是佛教盛行。

　　真正繁荣是明清时期，康熙年间有7000多家，乾隆年间1.8万家，和现在小贷担保差不多。整个金融完全开放。

　　典当这个业态为什么活了1500多年？我认为典当恢复了物的信用，救急不救穷，几分钟就把业务办完了，灵活分期。

　　再看钱庄。见票即付，票不清晰，就不付。谁持有，谁拥有兑换权。钱庄诞生应该是在宋朝。为什么会诞生钱庄呢？当时钱和银要兑换，就摆地摊，换钱，你兑换人民币、美元有差价，钱庄是从摆地摊开始的，钱庄创新在于诞生了银行的创新。钱庄到最高潮，也是到中华民国，建国初期还有，后来才消失。它是银行的雏形。钱庄最大贡献是恢复了人的信用，可以用信用贷款了；银行雏形诞生；它支持实业。

　　“四大恒”，在浙江宁波，下面有一个县级市叫慈溪，这个钱庄活了200多年，当时的注册资本金如果折合成现在的人民币有2200亿，有恒利，恒和、恒兴、恒源。当时社会有一个口头禅：头顶马聚源，脚采内联升，身穿瑞蚨祥、腰缠四大恒。由于朝代更迭，这些品牌基本就见不到了。

　　票号。这个业态大家了解比较多，票号诞生于1823年，当时票号主要是押解银两。当时一个大掌柜说，这个东西可能赚钱，你在我这儿汇兑，就不用镖局运输了。他原来做布料、茶叶的，别人委托他带点银子回去，一直委托不好意思，就给他费用，他觉得可以做成生意，就把票号做起来了。

　　从管理上看，我个人认为，票号诞生了现代公司治理的雏形。国外大银行都学了票号治理。大掌柜占干股，他死后，儿子孙子还享有12年分红权，这就把人才留住了；股权激励这块，激励整个核心团队，不仅大掌柜有，其他也有；亲属规避，“三爷”不能进票号。都是从最基础做起。还有审计等等。所以，票号的创新是在管理上创新是完全超前的，现在还在适用。简单来说，古人智慧超过现在人10倍。所以它汇通天下是有道理的。

　　远东金融中心，在上海的外滩，当时车水马龙非常发达，远东中心是1900左右开始到1937年。远东金融中心建立了立体的金融体系，当时整个中国经济发展增速是非常快的。远东金融中心做到产融结合，完全支持实业。

　　远东金融中心的建成当时是没有香港，消失以后，才有香港的崛起。

　　远东金融中心建立了立体金融服务体系，民营资本和国有资本是同步开放的，过去分别叫做官股和商股。

　　再说陈光甫，这个人要介绍一下，原来在国有银行工作，后来下海创立“小小银行”，只有10万元资本，一元起存、一米线就是他发明的，最后变成中国最大的民营银行，只用了20年时间。这个人活了96岁。他是真正的普惠金融的创立者。

　　简单做一个小结，所有创新来源于实践，都支持实业，都有修为，都有社会使命，有担当，有责任；从历史上看，开放是同步的，这次机遇是第五次，先国有，后外资，后民资。

　　回到现在。刚才我们大致回顾了一下金融史，我个人认为当下的金融业几乎没有创新，所有创新都在历史上。因为科技进步，才有了互联网，各种卡，网上银行，甚至虚拟货币都诞生了，当代金融机构非常多，为什么还融资难呢？

　　是否真正懂得金融的本质和逻辑是重要的，金融是高门槛的，你玩儿杠杆以前不是玩儿自己的钱，金融带来的破坏非常大，是公共品，金融企业出了事儿没有哪一个能救过来了。金融只有一个核心——信用，没有信用寸步难行。

　　我说两个逻辑：国家逻辑和价格逻辑，国家逻辑是透明、普惠；市场逻辑，服务价格机制。现在我们把市场逻辑已经做到极致了，为什么还要倒闭，就是因为没有遵循国家逻辑。三个要素：资本、人才、机制。资本密集容易，人才难；人才容易，机制难。

　　杠杆风险、还有收益，规模等等。最高境界应该做到“六合”——综合、混合、融合、结合、整合、联合。单一业态，金融不能生存，金融必须做到混业。不管国资、外资，弄来资本才是本事，弄不来，你很纠结。企业真正死掉，就是多元化和高杠杆。融合就是线上线下。

　　我提到过一个“伙伴金融”的概念，经济开放给了我们新机遇，怎么做，通过回顾金融史，大家应该知道，，一路相伴，一生相伴。互联网+都是以客户为核心。伙伴金融的原则是相互尊重，平等协商，不能你是你，他是他。

　　金融的核心是融不是金，融首先是融通，综合，融入，融通，我认为是最难的。现在说企业死掉，自己有50%左右的原因，你资本不足，或者你模式不对，金融也有30%的原因。企业家愿意改变自己50%的因素，金融家愿意改变自己30%，市场因素可以忽略不记，谁都能活下去，关键是愿不愿意改变。

　　所有的互联网+一定是企业家+金融家+互联网+，要做到平台+互联网+科技+金融。前三十年发展模式已经完全总结，新常态告诉我们必须反省和反思，没有新模式，旧模式不可能再持续。现在是模式的成功！不管你怎么创新，一定要有模式。

　　金融创新一定滞后于实业创新，金融一定是服务业，不管你是互联金融还是其他，只要落到金融二字，大家一定记住，在融通融入、融合上下工夫。金融是高门槛，金融转型成功会促进中国企业转型成功，这就是金融的价值，如果金融家作不这到步，实际金融是没有价值的，是违背了社会价值的。

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