杨敏：人民币利率反转改变外贸企业融资需求

上图为交通银行副总经理杨敏（图片来源：新浪财经 顾国爱 摄）

　　新浪财经讯 由商务部中国对外经济贸易统计学会主办的“第六届中国对外贸易500强企业论坛”于2015年9月17日在北京举行。交通银行副总经理杨敏出席并演讲。

　　杨敏表示，8月11日央行[微博]宣布汇改，短期市场已经渐渐平静。国家外管发言人指出，目前中国人民币下降趋势已经得到缓解，但是从8月11日到现在来看，人民币汇率中枢还在缓慢下降。

　　2015年，境内外人民币汇率都出现了一定的波动，8月份一度发生了反转：境外人民币市场利率已经高于境内人民币市场利率。这种情况下，外贸企业的贷款融资需求已经发生了很大的改变。

　　以下为演讲实录：

　　杨敏：非常高兴把我安排在这个环节，我给大家介绍一下商业银行支持“一带一路”发展的微观问题，特别是对于企业方面我们想到的一些事希望给大家一些启发。鉴于时间问题，我尽量把整个介绍缩短一下。

　　我分三个部分；第一是对“一带一路”战略认识。第二对市场环境和企业需求的分析。第三，引起合作共同推进“一带一路”的情况。这张图赵主任已经讲了，我就不说了，从国家来说“一带一路”的内涵是五个“通”，对于企业来说，我们的想法是什么？对于一家企业来说，“一带一路”在这几个方面是有比较好的机会的。第一是优势产能和资本的双输出。一方面是推动基础设施建设，装备制造设备的输出。第二是带动了对外贸易的便利化，在座都是对外贸易500强企业，如何增进丝路国家的贸易往来也是“一带一路”给我们带来新的发展机会。第三，助利于人民币国际化。第四，打开对外开放的新通道、陆路通道和海港城市。通过陆路口岸的建设也可以建设到内地的地区和城市的建设。

　　从商务部的统计数据来看，今年的1—7月份，“一带一路”已经取得了非常丰硕的成果，对外直接投资在48个国家已经有了85.9亿美元的成果。同比增长了29%，对外承包工程在60个国家建设了工程建设项目1786个，金额1500亿美元，吸收外资已经有了217家企业在中国设立了企业同比增长20%，批发、零售、商务服务业是外资投资企业重要领域。外包领域我们在这方面增长也非常快，增长了22%。而在最近9月13日，新疆市成立了四大公路通道规划，通过北、中、南通道使中国对北的一些路线能够进一步打通。

　　在这个同事，中国的对外经济情况实际上在最近发生了一定的改变，大家都知道1—8月份全国累积进出口总额15.67万亿元，同比下降17.7%，这对于在座企业家来说并不是好消息，但是1—7月份实际使用外资金额4710亿元，增长8%，累积实现非金额类对外投资3798亿元同比增长20%，1—7月份对外承包工程完成额同比9.1%，新签合同额6441亿元，同比增长23%。商务部一位领导提出来总的来看，我国当前外贸发展基本面没有改变，预计全年出口仍有望实现正增长，我国出口占国际市场份额稳中有升，进口在低位徘徊，降幅在低位缩窄。

　　我们看最近市场情况变化，8月11日央行宣布汇改，在座的各位对这一点认识非常深刻，短期市场已经渐渐平静。国家外管发言人指出，目前中国人民币下降趋势已经得到缓解，但是从8月11日到现在来看，人民币汇率中枢还在缓慢下降。

　　另外是关于利率，这张图是我们跟国际市场短期利率，最短是2013年底，到2015年大家可以看到不管外币利率还是人民币利率，整个贸易向下的利率进行了大幅度的下滑。在外币来说，曾经从境外最高的时候境内加到450点，到现在境内外利率趋同，外币占50点左右。而对于人民币来看，也从8%的利率逐渐下降到现在的5%左右。而境外的利率一直维持在4—5%。特别从8月份，境外的人民币市场利率已经和境内人民币市场利率发生了反转。境外人民币市场利率已经高于境内人民币市场利率。这种情况对在座各位的贸易向下和其他经济往来之间有关贷款融资的需求改变已经发生了很大的改变。

　　最近监管政策在不断的调整，特别8月份以后，我们看到银行有关于跨国企业集团资金池的通知，银行关于宏观审慎管理的通知，关于加强外汇监管的通知，外汇集中资金运营集中管理通知，期货交易外汇管理有关通知，都在直接和间接影响到在座各家企业经贸往来的工具、产品和方案的设计的变化。

　　所以在这种复杂的经济环境支持下，商业银行和企业更要共同努力做一些事情。我觉得在目前的经济环境之下，企业所做的和对银行的需求已经不仅是原来所提的贸易领域，也不光是中国商品的出口，贸易平台、生产平台、多元化经营平台和财富平台都是我们在“一带一路”方面取得突破的成果。

　　特别对于基础原材料，配套设施装备，新兴产业和民生消费领域这样的机会越来越多！我国的对外工程承包已经以亚洲为主，发展欧洲、拓展南太平洋的发展格局！沿线的投资在4万亿美元以上，这是我们在贸易或者和贸易领域的一些市场机会。在上下游供应链，国际结算和贸易融资都是和银行可以联合一个方向。提供财务顾问和融资服务也是目前商业银行可以大有所为的方向。为海外融资提供一体化融资平台也是商业银行逐步迈向成熟的服务方案。

　　最后一点，我想介绍一下民企合作共同推动“一带一路”的想法。对于企业贸易来说，没有太多可以想的，对于供应链核心企业供应商提供境内外结算和融资都是商业银行的本质业务，这方面对于银行和企业都是传统以及看家本事！而对于目前的企业来说，特别是对于“一带一路”的建设企业来说，在贸易方面有两个比较好的工具希望大家进一步使用。其一是外汇的跨国企业集中运营，通过外汇集中收汇帮助企业节约收支，通过收付款的业务，帮助企业对于收付款结算和资金提供管理，降低现金和资金流传的奉献，降低合规奉献。

　　第三，将资金进行全球配置，提高收益率。在这种情况之下，在今年相关的外管局和相关政策出台以后，我们在这方面更有所作为。

　　第二，是便利人民币资金跨境管理，提高资金使用效率的人民币的集中收复汇。通过境内外人民币打通，使得我们人民币可以流通使用。在这种情况下，我们财富管理方面就有很多工作可以去做。第二，海外生产平台提升，投资建厂对外投资工程。巴基斯坦公使也提到，我们在巴基斯坦和“一带一路”沿线有很多投资建厂和对外承包工程方面的机会，比如说企业有获取项目所在国信息，提供评估国别奉献、项目奉献和法律自强自身信用，而商业银行在这方面可以和企业进行合作，提供资金调查和资金证明。在建厂和投资实施阶段，可以帮助企业获取融资支持，帮助规避和发放市场奉献和汇率奉献。

　　最近境外人民币汇率奉献一定需要通过商业银行的体系来进行防范。

　　第三，在经营阶段和工程阶段需要商业银行和企业共同管理好信用风险、商业风险。通过商业银行个人的服务做好海外员工的帐户服务管理。

　　第三，帮助企业进行海外兼并收购，如果说一家企业在本生产领域在海外投资收购，商业银行肯定比不上这家企业更专业，但是目前很多企业都在进行多元化经营，进行资产配置。这种情况下，我们分行可以一体化为境内企业进行服务，我们也在为很多企业跨领域和区域的提供兼并收购的投资咨询。我们实际服务领域不是在并购贷款方面，一种方式商业银行帮企业寻找到境外意向合作人，和境内企业一起成立境内或者境外投资并购基金，对海外并购标题进行收购，这种情况下为企业提供的除了我们所说的并购贷款的融资以外，也提供了并购基金等等，灵活多变的基金流通模式，并且提供落地对接，资金汇率等专业高效的财务顾问服务。

　　围绕客户的需求，商业银行投资银行、会计师、律师、评估师、咨询机构必须紧密合作，为客户的投资，兼并收购行为来提供帮助。而银行集团成员也可以包括银行、证券、期货、资金等不同领域共同为企业提供服务，而不仅仅是商业银行的服务。

　　第四，在财富管理平台提升方面，帮助企业进行海外融资服务。最近的窗口可能海外融资并不是非常适合，但是这种渠道的建设和这种标准的建立也是企业必不可少的。比如说在海外投资过程中，包括资金而言，前期费用直接投资，企业变更等方面商业银行都可以提供服务。上市后的收红派息都可以由商业银行和香港的券商来提供直接服务。

　　海外发展可以对境内注册公司，境外注册实体来进行发行，由银行通过境内外联动与境外银行和券商共同提供。境外发展资金明确流入境内，但是这一点也是帮助了中国企业在境外筹资的一个顺畅化。

　　前面主要介绍了银行体系和企业如何共同合作在“一带一路”方面取得一定成效的想法。

　　最后借这个机会也介绍一下交通银行这方面的特点，交通银行有一个比较好的全球化服务网络，2900多家服务网点在全球各个州建立1300多代理行，包括74个外币帐户，与汇丰银行建立1+1全球金融服务，扩展网点覆盖面。第二，交通银行综合化体系也是为了在座的各位企业家在境外进行兼并收购，生产建厂以及境外贸易方面提供各种各样的服务。比如我们基金公司，信托公司，金融租赁公司、人寿保险公司，交易保险境外公司，涵盖基金、保险、信托的子公司布局，为企业实现跨境投融资服务，为企业提供跨境服务管理，保持增值。

　　跨境人民币领域我们取得了新的优势，除了人民币清算的功能，我们还担当了首尔当地的政权清算功能。我们在跨境人民币帐户服务，和跨境人民币投融资服务，跨境财富管理，跨境人民币贸易服务方面都形成了非常好的服务方案！最后我们讲一下我们的目标，我们希望通过全球市场专业服务和在座的企业共同携手，帮助企业在“一带一路”领域走的更宽更广，希望通过我们的综合化帮助您实现您的全球化，帮助您在“一带一路”领域做的更好！谢谢大家！

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