中国财富管理50人论坛第三届年会于2015年1月30日在北京金融街威斯汀酒店召开年会。上图为中国工商银行资产管理部副总经理杨治宇。(图片来源：新浪财经 刘海伟 摄)

　　新浪财经讯 中国财富管理50人论坛第三届年会于2015年1月30日在北京金融街威斯汀酒店召开年会。中国工商银行资产管理部副总经理杨治宇在发言时表示，未来的银行理财转型的重要的方面就是要设计更加多样化、定制化的产品，满足客户在风险偏好、投资市场、期限收益方面个性化的需求。

　　以下是文字实录：

　　杨治宇：谢谢主持人，大家下午好，非常高兴来参加中国财富管理50人论坛，这个论坛为我们提供了一个交流观点、启迪思想的平台，觉得非常地好，今天论坛的主题也非常好，叫新常态下的财富管理机构转型。过去十年，中国的财富管理市场伴随中国经济的高速增长，充分享受了改革发展带来的红利，出现了蓬勃兴起的态势，银行的理财也实现了十年十五万亿的快速发展。下一个十年我们要认识新常态、适应新常态、引领新常态，这个将成为中国经济发展的大逻辑，也是财富管理机构转型所必须遵循的基本出发点，作为一名银行的从业者，我认为可以从如下四个方面来着手推动银行理财的转型。这儿做抛砖引玉与大家分享。

　　第一个方面，要推动以客户需求为中心推进产品服务的转型，中国经济进入新常态之后，客户的需求出现了新的发展的趋势。我们看到中国的人口结构发生了很大的变化，人口老龄化趋势在加剧，国家在社保推出了一系列的改革，放开了企业年金的投资范围，我们看到80后、90后的新生代正在崛起，并且具有明显的互联网消费合理财的特征，我们看到高净值户群体的不断壮大，富一代、富二代、富三代之间的财富传承，未来中国老百姓将不满足于简单的投资理财，而是需要一种贯穿生老病死，衣食住行的全面的财富管理服务。因此银行理财需要适应社会金融资产迁移的趋势，从以前以产品为中心，转变为以客户为中心，全面满足客户的财富管理的需要。

　　首先，为客户提供更加多样化、净值化，过去银行的产品是大一统的模式，产品的同质化、单一化的程度比较高，未来的银行理财转型的重要的方面就是要设计更加多样化、定制化的产品，满足客户在风险偏好、投资市场、期限收益方面个性化的需求。

　　其次，不但为客户提供产品，更要为客户提供全面的财富管理方案，特别对一个大型银行来讲，要发挥银行集团多牌照的优势，凝聚理财、商行、投行、基金、保险的专业化优势，针对养老、消费、教育、财富传承、税务筹划等多元化的客户需求，提供全方位的一体化的客户需求。

　　再次，我们要加大互联网金融创新，不断开发新的产品，满足常规客户的需求，落实国家普惠金融的发展理念，在产品开发设计过程中，平台建设过程中也要充分考虑到客户使用习惯，为客户提供更加安全、便捷、舒心的客户体验。

　　第二大方面我觉得要以服务实体经济为宗旨，推进投资管理的转型，过去十年银行资产管理应该讲始终坚持了一个原则，那就是对接和服务实体经济，在利率市场化进程的推动下，银行通过投资债券和债权项目，为满足送融资需求做出很大的贡献，反映在企业资产负债表上，我们看到银行在企业资产负债表的右上角做了很多的工作，在中国经济进入新常态之后，企业降杠杆、调结构、提效益的要求有了明显的提升。

　　因此在投资管理的转型方面，我们感觉就是银行在资产负债表的右下角权益这块做更多的文章，包括企业调整所有者权益，盘活资产存量。在新常态下，我们觉得有些投资领域需要特别关注，刚才发言嘉宾也讲到了，包括混合所有制改革，我们测算了一下，未来国有企业相关的改革释放的资产大概能到30到40万亿，这是一个巨大的权益市场的机会。

　　第二就是资产证券化，这个对于盘活存量资产意义重大，在美国资产支持证券仅次于国债的第二大债券，规模超过了十万亿美元，在国内去年银监会和证监会[微博]实施了资产证券化的备案制度，预计未来将有更大的发展，还有证券市场，十八大提出提高融资比例，为企业开拓更多的融资渠道。第四就是政府平台债务清理所蕴含的一些投资机会，包括PPP项目、收益债等等。

　　第三个大的方面，要引进这些产品为导向，推进资本市场的转型，通过二十多年的教育，普通投资者能够接受基金净值的波动，竞争性产品对于打破银行刚性兑付，促进银行理财健康长期可持续发展有积极的作用，竞争性产品的转型需要一定的时间，尤其是需要遵循监管的相关的要求，考虑市场接受的程度，在转型过程中有一些基础的工作需要推进，一是研究投资的能力，产品之间的竞争从原来的谁在卖？卖什么样的价格转变为谁在管，管得怎么样，这对于财富机构的从业能力提出了很大的挑战。

　　其次，包括对流动性管理，对产品估值体系的建立，包括信息披露体系的建立等等方面需要做进一步的完善。

　　第四个大的方面，是要以持续健康发展为理念，推动管理机制的转型，银行理财的转型发展还需要一系列管理机制的保障，第一个方面就是经营理念方面要从以往注重量的增长转向更多地考虑质的提高。近年来银行理财市场上保持了年均40%的增速，规模已经达到了15万亿，呈现出蓬勃发展的态势，未来银行理财发展更多地转向提质增效，实现高质量可持续的发展。

　　第二是持续推动理财事业部制的改革，落实障碍原则，实现无分离的要求。第三建立健全风险管理体系，混合所有制改革，资产证券化等新型投资领域蕴含很大的投资机会，但是这些投资与传统的信贷业务有不同的风险特征，这些对银行的理财的风险管理能力提出了更高的要求，需要银行以管控实时风险为核心，不断完善风险控制体系。

　　新常态既是转型的动力也是转型的机遇，我们相信金融财富市场明天会更加美好，谢谢大家。