由对外经贸大学主办的“中国O2O高峰论坛”于2014年11月14日在北京举行。上图为中央财经大学金融法研究所所长黄震。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 由对外经贸大学主办的“中国O2O高峰论坛”于2014年11月14日在北京举行。上图为中央财经大学金融法研究所所长黄震。

　　以下为演讲实录：

　　我今天跟大家一起探讨小微金融的O2O战略。大家都知道小微企业很不容易，党中央和国务院都知道小微企业不容易，要继续为小微企业减负，让他税收参保金，以及不必要的税都在一定上都可以得到很大程度的缓解。另外一方面，我们的金融界，我们的服务业应该为小微金融做加法，创造更多小微金融的融资渠道产品。

　　今天我想从小微企业的融资这个问题入手跟大家探讨，我相信在座也有很多小微企业的企业主。我曾经也做过很多小微企业的资深顾问或者辅助工作。小微企业他们难在哪里？过去人们都说融资难，这体现在三个方面，银行门难进、脸难看、事难办，但是今天小微企业融资难已经不再是这个情况了，大家知道很多小微企业不再去银行了，去借钱找我们小贷公司、担保公司，典当行。前些年担保公司倒下一大批，但是 B2B平台、众筹又起来了，为我们的小微企业解决了很多创新的渠道。

　　但是，这些还没有能够完全解决小微企业的融资问题，今天的小微企业也面临一个问题，第一个就是融资慢，应该说互联网很快，但是由于我们的信用体系没有建立起来，我们的互联网金融平台还要仔细去甄别信用状况，所以导致融资不是非常快。

　　第二，融资贵。过去我们借不到钱很难受，现在借到钱成本太高。

　　第三个是融资险。借了钱以后，加快了企业的倒闭速度。尤其你借到了银行的钱，年关了要抽贷，这时候就借过桥资金。我们正规金融机构，特别在银行金融体系之外的机构会为小微企业提供更多的金融支持。互联网大行业下，互联网金融勃起的情况下，提供创新的金融产品。

　　互联网最大的优势是什么？为什么互联网金融能够在2013年迅速崛起。因为它改变了传统金融的“二八法则”，转变为“长尾法则”，从而使小而微的企业能够真正在互联网上展现出来，我们每个人有一百块钱就可以做投资。过去银行看不上，但是阿里巴巴[微博]看上了。用户都把钱放在支付宝[微博]这儿了，我给你理财，这个理财工具叫余额宝[微博]，就这么一个让每个屌丝都可以理财的工具。

　　支付宝用几个月的时间达到了5千亿，每个人如果每个人存款搬一万块钱是多少亿呢？一万亿，如果每个人搬五万块钱是五万亿，当我们的银行关注到有些人已经用十万、百万元钱，通过支付宝理财时候，工、农、中、建、交的行长们都慌了。这是互联网效应，“长尾效应”聚小成多，以海量用户作为基础，横扫传统金融机构的痛苦。

　　大家都理解互联网金融的厉害之处，但是没有充分理解它的小而美。互联网要有大的战略、大的思维和大的数据。落到实处，互联网金融是一种小微企业，以我们的小微额度的投资者作为用户，叫做“养小微为基础”。过去我们讲小微金融主要是讲我们的小额贷款公司，这是线上线下还没有打通起来的时候。过去讲跟互联网的关系，都是在讲额度，当然，这个额度很奇怪，在银行那边，两百万才算，有的地方是一千万以上才算小微企业，有的五百万以下算小微企业，所以统计小微的时候，用户都会用数字表示。我们党中央国务院高度重视小微企业的发展，他们说我们做了很多小微贷款，他把一千万以下算是小微贷款。

　　我今天重点谈O2O的战略，O2O是一种新的思维，就是线上线下相结合。在中国目前阶段，O2O就是要把线下搬到线上，今后从线上到线下搬出，线上是阳，线下是阴，阴阳结合；线上是虚，传统是实，虚实结合。

　　线上线下相结合并不是那么全面，我们之所以用O2O来替代，因为这个词让人感到神秘，如果大家很熟悉不，大家也不用去学习了，陌生化会促使大家重新思考。O2O跟过去也有不同，过去没有虚拟的世界，今天我们在O2O的时代，基于移动互联大数据云计算，定位器，以及社交媒体，等等，从而使我们每个人都连接在互联网世界，甚至让每个物都联结在互联网世界，这个时候才需要有一个开关让我们线上线下相结合。

　　在金融领域中间，过去的货币是实物货币、经营货币，现在我们手机里一串数字一点击就交易成功了，这个就是数字货币。这个时代货币已经从实变虚，成为虚拟货币了，这是为什么金融要从实体金融变成互联网金融的基点。

　　第二个是我们的销售渠道，因为货币变成数字了，所以我们整个的销售渠道都从过去的物理网点上升到网络。传统企业渠道为王，物理网点在今天已经成为了负担，甚至是负资产，所以在这个情况下，我们小微过去做小额的，因为成本一样的高，但是到了数字时代，没有这些货币的压钞、点钞等负担了，所以成本压缩了，这就是互联网金融在今天发展迅速的非常重要原因。

　　小微企业过去最大的问题是什么？我们到银行去问小微企业的财务账务，但是并不清楚是一个什么样的财务状况；第二个他们没有多少资产可以做抵押，所以我们不敢给他放款。

　　互联网时代，恰恰这两点都可以被破解，首先如果我们小微企业也互联网化了，从线下到线上，把这些数据都随时输入软件或者自动生成，过去我们很多数据都要靠人工输入才可以做假。物联网正在发展之中，每一个商品上面都有一个二维码，你一扫数据就进去了，根本就不用人工自动扫入，特别是一个感应器，你的货物在哪个地方感应器都可以知道，所以第一个问题，小微企业如果走向了线上，建立了互联网指数体系，它的数据自动生成了，不断地发展变化。

　　第二个就是我们小微企业没有实物资产做抵押，因为互联网上的这些数据，真正可以支持我们的信用借款。因为在互联网时代，数据、信用、数据和资产，一切数据都是信用数据。所以，现在我们的金融机构因为了解你前后多少年的数据，知道你上下游的数据，所以他可以判断你的信用状况，然后给你放款，这就是当前互联网可以支持我们的信用借款的原因。

　　在这种背景下，大家可以想一下小微企业怎么发展呢？我可以举一个例子，我们刚刚得到联想投资的易容贷，他们的同城O2O就是给我指点的一个策略，后来尝试做加盟商。加盟怎么管理是一个很难的问题。就以同城作为节点，来发展当地化的客户作为借款用户，作为当地的加盟商，他考察借款用户的信用状况和借款服务，线上这一块主要是作为融资，理财端来吸收各方的资金、交易。

　　互联网金融让大家看到，借款用户的信用和后续的跟踪服务需要当地化。因为中国当前O2O首先是要从线下到线上，所以我们的易容贷就是帮助这些还没有互联网化的企业和个人先让他上线，建立数据，这是第一个过程。

　　第二个过程当他建成了大平台之后，海量的资金站队有很多人等着去投标，这个时候要从线上走到线下，为什么我们11月份跟联想合作，就是因为线下的落地，线下帮助他们完成信用审查、大会跟踪，以及后续的服务。从线上帮助客户走到线下去，这是第一个案例。

　　第二个案例就是我们做了一个若水俱乐部，大家知道过去的PE投资天天到处找项目，投了钱以后跟踪也很麻烦，我们现在采用线上结合，线上路演，经过这个线上路演完成之后，如果觉得这个项目有价值，再考虑线下的实际考察。路演阶段，分为线上线下相结合。接下来是后续的服务，我们为签约投资的企业进行长期跟踪服务，配一个外部董事会，外部董事会建了一个微信群每天一起交流，予以问题的解答。同时我们会到企业内部看一看，一起会面来解决一些实际问题。

　　这种模式让我们现在的投资效果非常好，减轻了我们前期的成本，提高了效率。如果你没有资产抵押，你可以用数据作为资产。我们的小微金融在发展过程中，主要解决两个方面的问题：一个方面是我们平台自身，我们可以搭建小微金融服务平台。那么如何落地？我提出了互联网金融的八个字“整合、落地、做实和变现”。我们的一些小微公司跟一些P2P平台合作了，就是跟现在的小家电公司，大的公司签约，我有项目在哪个地方出现的时候，就找哪家公司，协助做信用调查，这种方式平台实施效果非常好。现在我们也在和银行合作，像拍拍贷。

　　互联网金融告诉我们不仅做一个放贷的机构，还要做一个辅助成长的机构。